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Los asesores financieros que se rigen por obligaciones fiduciarias están obligados por ley a actuar en el mejor interés de sus clientes en todo momento. Esto es muy importante porque protege a los inversores individuales de que un asesor los aproveche.

¿Qué es deber fiduciario?

El deber fiduciario se considera la obligación legal más alta. Requiere que el fiduciario actúe solo en el mejor interés de su cliente, el principal. El deber fiduciario se aplica a una serie de profesionales, incluidos abogados y directores corporativos. Estas personas tienen un deber fiduciario con sus clientes y accionistas, respectivamente.

Los fiduciarios también están obligados a evitar conflictos de intereses que pueden impedirles buscar el mejor resultado para el principal. Esto significa evitar situaciones en las que los intereses del principal chocan con los beneficios personales del fiduciario.

Por ejemplo, un abogado no debe representar a un cliente que está demandando a la compañía donde trabaja el marido del abogado. Para preservar la carrera de su esposo, el abogado puede verse tentado a hacer menos que su mejor trabajo al enjuiciar a su empleador, infringiéndole el deber fiduciario que tiene con su cliente.

Deber fiduciario en finanzas

El deber fiduciario en el mundo de las finanzas y la inversión es increíblemente importante porque hay tantas situaciones en las que un asesor podría ganar injustamente a expensas de los intereses de su cliente. Sin embargo, no todos los asesores financieros están sujetos a las limitaciones del deber fiduciario. De hecho, solo los asesores registrados en la Securities and Exchange Commission (SEC) o reguladores estatales de valores similares tienen un deber fiduciario con sus clientes. Dado que no se requiere este tipo de registro, hay muchos asesores que solo están sujetos a un estándar de idoneidad, por el cual solo se les exige recomendar inversiones adecuadas para sus clientes en función de los objetivos y las finanzas de los clientes.

Ejemplo

Supongamos que quiere invertir en fondos mutuos pero necesita ayuda para decidir dónde depositar su dinero. Tiene objetivos de inversión específicos en mente, pero necesita un asesor financiero que lo guíe en la dirección correcta y lo ayude a alcanzar esos objetivos. Después de mucha investigación, lo limitas al Asesor Jim y al Asesor Jane. Mientras que Jim está registrado en la SEC y obligado por obligaciones fiduciarias, Jane no lo está.

Ambos asesores aceptan que existen tres fondos mutuos que se ajustan a sus necesidades y que tienen retornos idénticos. Una es ofrecida por la firma de Jim, una por Jane y una por una tercera firma. Tanto Jim como Jane reciben una comisión por cualquier inversión que realice en productos ofrecidos por sus respectivas firmas.

Si los tres fondos son idénticos en todos los sentidos, no hay conflicto de intereses potencial porque la elección de un fondo que paga una comisión a uno de los asesores no afecta su inversión o devoluciones de ninguna manera.Sin embargo, en realidad, los tres fondos tienen relaciones de gasto variables de 3%, 2% y 1. 5%. Un índice de gastos es el porcentaje del valor del fondo que una empresa retiene cada año para pagar los costos operativos y administrativos, que pueden sumarse rápidamente si realiza una inversión considerable.

Si emplea a Jim, su obligación fiduciaria le exige que recomiende el fondo mutuo con la relación de gastos más baja, ya que todos los demás factores son iguales. A pesar de que no recibe una comisión, está legalmente obligado a asegurarse de que se le ordene a la opción más rentable.

Sin embargo, como Jane no está limitada por el deber fiduciario, está en su derecho de recomendar el fondo ofrecido por su empresa, a pesar de su mayor proporción de gastos. Debido a que cumple con sus objetivos de inversión, el fondo que paga su comisión es técnicamente adecuado a pesar de ser más costoso para usted.