Los fondos cotizados en bolsa han aumentado rápidamente hasta convertirse en uno de los tipos de inversión más populares entre los asesores financieros y los inversores individuales. Ofrecen varias ventajas sobre los fondos comunes de inversión abiertos tradicionales y pueden eventualmente eclipsarlos en términos de activos bajo administración. Muchos asesores financieros y administradores de dinero ahora están utilizando estos instrumentos para lograr diversos objetivos de inversión para sus clientes con muy buenos resultados. ¿Y por qué se han vuelto tan populares entre los asesores? Aquí hay varias razones que muestran cómo se han ganado su popularidad.

Liquidez

Los asesores que deseen poder reaccionar rápidamente a los movimientos del mercado pueden comprar y vender ETF en el mercado secundario durante el horario comercial. Esto es mucho más eficiente que comprar y vender acciones de un fondo mutuo abierto con su proceso de liquidación de tres días. Los asesores pueden entrar y salir de un ETF determinado varias veces durante un solo día (aunque obviamente esta no es una estrategia común). También pueden colocar órdenes stop y stop-limit, vender acciones cortas y también negociar con margen. Ninguna de estas cosas es posible con los fondos abiertos tradicionales. Los asesores también pueden intercambiar opciones en muchos ETF, lo que les permite cubrir las posiciones de sus clientes y buscar otras estrategias, como la escritura de llamadas cubiertas, que pueden generar ingresos adicionales para los clientes. (Para obtener más información, consulte: 5 cosas que todos los asesores financieros deben saber sobre los ETF .)

Asequibilidad

Los asesores a quienes les gusta usar los fondos mutuos para lograr los objetivos de inversión de sus clientes pueden verse obstaculizados cuando intentan usar fondos abiertos tradicionales que cobran una carga de ventas. Esta es una de las grandes ventajas de los ETF, ya que se pueden comprar y vender en los intercambios de la misma manera que cualquier otro seguro individual. Esto significa que los costos de transacción suelen ser mucho más bajos que los fondos de carga, especialmente cuando el asesor está utilizando una estrategia de negociación activa. Los ETF también suelen tener una relación de gastos anuales mucho más baja que los fondos abiertos tradicionales. Se proyecta que este último grupo tendrá un índice de gastos promedio de poco menos de 1. 5%, e incluso muchos fondos sin cargo tienen gastos anuales en este rango. Pero los ETF a menudo vienen con índices de gastos que son tan bajos como 0. 05% por año. Esto puede marcar una gran diferencia en los rendimientos obtenidos por los inversores durante períodos de tiempo más largos.

Eficiencia fiscal

Esta es otra área donde los ETF ofrecen una ventaja sustancial sobre los fondos tradicionales. La mayoría de los fondos de inversión gestionados de forma activa deben pasar virtualmente todas las ganancias de capital que han acumulado dentro del fondo durante el año pasado junto con los accionistas.Estas distribuciones de ganancias de capital generalmente ocurren a fines de noviembre o principios de diciembre dependiendo del fondo, pero pueden ser sustanciales en muchos casos. Estas distribuciones también pueden realizarse incluso si el precio de las acciones del fondo ha disminuido durante el año, agregando así un insulto a la lesión de los accionistas del fondo que poseen sus acciones en cuentas imponibles. Pero los ETF muy rara vez publican distribuciones internas de ganancias de capital a sus clientes, por lo que no hay consecuencias impositivas por poseerlas, excepto cuando se venden. Esto le da al asesor mucho más control sobre la cantidad de ganancias de capital que el cliente cosechará durante el año y, a menudo, puede dar como resultado una cuenta de impuestos cero cuando los ETF simplemente se mantienen o compran durante el año sin ventas. E incluso cuando una participación en un ETF necesita ser liquidada o cambiada, a menudo están estructurados de modo que la transacción de reemplazo se codifica como un intercambio de tipo similar, que no generará una ganancia de capital. (Para obtener más información, consulte: Los ETF pueden ser rentables: cómo .)

Cobertura de mercado completa

A los asesores también les gustan los ETF porque cubren casi todas las áreas del mercado que también están cubiertas por fondos abiertos tradicionales. Esto proporciona a los clientes una diversificación más amplia de una manera eficiente y permite a los clientes simplemente comprar grandes secciones del mercado sin tener un administrador de cartera tratando de superarlo de forma continua. Incluso hay ETF que son inversos o apalancados (o ambos) que pueden permitir a los asesores cubrir a sus clientes con o contra los mercados sin tener que emplear directamente derivados u otros instrumentos especializados. Algunos ETF también pueden invertir mucho más directamente en los productos básicos que los fondos abiertos tradicionales, que generalmente tienen restricciones sustanciales sobre las cantidades de metales preciosos u otros productos básicos que pueden comprar directamente en el fondo.

The Bottom Line

Los ETF se están haciendo populares entre los asesores financieros por las mismas razones por las que son populares entre los inversores y las instituciones. Proporcionan liquidez, conveniencia, diversificación, completa transparencia y eficiencia tributaria a bajo costo. Estos fondos también pueden ser mejor utilizados por asesores que siguen estrategias de inversión disciplinadas que los clientes que pueden tener la tentación de comenzar a comprarlos y venderlos regularmente debido a su liquidez. (Para obtener más información, consulte: Los ETF más populares con asesores financieros .)