Reequilibrar su cartera de inversión simplemente significa devolver sus activos de inversión a sus porcentajes originales. Mitch es un inversor de 45 años con una asignación de activos preferida de 60% de acciones y 40% de bonos. Después de un año de auge en los rendimientos bursátiles, la asignación de activos de Mitch se desplazó a 70% de acciones y 30% de bonos. El reequilibrio hará que las inversiones de Mitch vuelvan a sus porcentajes de inversión originales.

No solo el reequilibrio atenuará las pérdidas, hay una investigación que recomienda el reequilibrio anual para aumentar los rendimientos anuales de inversión de hasta 1% por año. Comprenda estos consejos de reequilibrio y su cartera de inversiones probablemente rinda mejor con menos volatilidad. (Para obtener más información, consulte: Reequilibre su cartera para mantener el rumbo .)

Mantenga el riesgo a raya

Si Mitch no hace nada y el mercado de acciones tiene uno si se reduce cíclicamente, su cartera caerá una cantidad mayor que si hubiera reequilibrado su asignación original 60: 40.

Sin reequilibrio, en la asignación de acciones del 70%, una caída del 25% en el mercado bursátil hace que su cartera total baje un 17. 5% en contraste con un descenso del 15% con los 60: 40 originales mezcla. Si Mitch no reequilibra, la caída del mercado del 25% hace que una cartera de $ 100, 000 pierda $ 17, 500 en valor, en contraste con una caída de $ 15,000 después del reequilibrio. Eso es un adicional de $ 1, 500 en humo por no reequilibrar. (Para obtener más información, consulte: Tipos de estrategias de reequilibrio .)

Sin reequilibrio, su cartera generalmente será más arriesgada. Con mayores caídas durante los descensos de la inversión, puede verse tentado a vender en los mínimos del mercado y, en consecuencia, dañar su cartera.

La diversificación puede aumentar los rendimientos de inversión

Uno de los mayores beneficios de una cartera diversificada es la posesión de activos no correlacionados. Los activos menos correlacionados son aquellas categorías de inversión que no se mueven al unísono. Por ejemplo, si los rendimientos de las acciones internacionales de mercados emergentes aumentan cuando los bonos de los EE. UU. Bajan, la celebración de ambas clases de activos reducirá la volatilidad general de la cartera. Un hallazgo adicional, bien documentado, es que estas clases de activos menos correlacionadas probablemente aumentarán el rendimiento total de la cartera más que la posesión de varios activos estrechamente correlacionados.

Por lo tanto, reequilibrar una cartera diversificada puede aumentar los rendimientos generales y reducir el riesgo. (Para obtener más información, consulte: Diversificación: Protección de las carteras contra la destrucción masiva .)

Mantenga a los inversores disciplinados

Nadie puede predecir el rendimiento del mercado a la perfección. Pero el reequilibrio puede ser la mejor opción para una bola de cristal. Volviendo a Mitch, quien después de un año encontró su cartera de 60: 40 con 70% de acciones y 30% de bonos. Para reequilibrar, Mitch vende el 10% de los fondos de acciones de gran valor y utiliza los ingresos para comprar los bonos valorados más baratos.En otras palabras, el reequilibrio obliga al inversor a vender las clases de activos que han obtenido los mayores rendimientos durante el año pasado y comprar las clases de activos de bajo rendimiento. (Para obtener más información, consulte: La gestión de carteras se amortiza en un mercado difícil .)

Aunque el reequilibrio no garantiza la compra en el fondo absoluto y la venta en el pico, permitirá al inversor comprar y vender más alto.

No olvide impuestos

Si todas las inversiones de su cliente están en una cuenta de jubilación 401 (k) o IRA, entonces no necesita preocuparse por las consecuencias impositivas. Si el inversor vende activos apreciados fuera de una cuenta protegida fiscal, entonces el individuo se da cuenta de un hecho imponible.

Para mantener las consecuencias impositivas de vender activos apreciados lo más bajo posible, haga que el cliente venda activos adquiridos hace más de un año. Eso contará como una ganancia de capital a largo plazo, que se grava a una tasa menor que la venta de activos comprados en el año. Vender activos dentro de un año provoca mayores tasas impositivas de ganancias de capital a corto plazo. (Para obtener más información, consulte: Lo que necesita saber sobre ganancias de capital e impuestos .)

¿Con qué frecuencia se reequilibra?

No hay una respuesta perfecta para esta pregunta. Algunos asesores recomiendan el reequilibrio trimestral. Una vez al año parece ser suficiente. La cartera de clientes siempre está fuera de balance, ya que en cuanto se reequilibra, los precios de los activos cambian y también lo hacen las proporciones de inversión. (Para obtener más información, consulte: El rol del reequilibrio .)

El reequilibrio anual minimizará las ganancias de capital a corto plazo y otorgará a las clases de activos con mejor rendimiento un año completo para avanzar. Paul Merriman, autoridad de inversión, descubrió que, durante 44 años, la misma cartera devolvió 10. 3% con reequilibrio anual y solo 9. 3% con reequilibrio mensual.

¿Cuándo reequilibrar?

Los expertos en finanzas del comportamiento han notado una "anomalía del mercado bursátil" que demuestra que en enero las acciones tienden a superar. Una vez más, los investigadores encontraron que dado que las acciones tienden a tener un buen rendimiento en el primer trimestre, es una buena idea reequilibrar a principios de año. Esto también ayudará a la imagen impositiva del inversor al posponer la venta de los mejores resultados hasta el próximo año, retrasando así la carga impositiva durante un año. (Para lecturas relacionadas, vea: Es hora de reequilibrar: la debilidad en estos ETF dice tan .)

Conclusión

Al entender los por qué y cómo el reequilibrio, el inversor se beneficia. Al tener una cartera diversificada y un reequilibrio anual, el inversor también experimenta una mayor rentabilidad general que la celebración de menos clases de activos más correlacionadas. Finalmente, el reequilibrio anual ofrece al inversionista disciplinado la probabilidad de mayores retornos de inversión a largo plazo junto con una menor volatilidad o riesgo. (Para obtener más información, consulte: Reequilibrio de la cartera más fácil .)