a:

El término teoría de la estructura, también conocido como la estructura de plazos de las tasas de interés, es importante para los economistas porque les permite saber qué esperan los inversores del entorno futuro de la economía.

¿Cuál es la estructura temporal de las tasas de interés?

El término estructura de tasas de interés es un gráfico que traza los rendimientos de bonos similares frente a sus vencimientos, desde el vencimiento más corto hasta el vencimiento más largo. Los rendimientos de bonos similares se trazan en el eje Y y el tiempo de maduración se traza en el eje X.

El término estructura de tasas de interés permite a los inversores comparar rápidamente los rendimientos de bonos similares a corto, mediano y largo plazo.

El gráfico de la estructura de plazos de las tasas de interés puede tomar tres formas: normal, invertida y plana. Cuando los rendimientos aumentan el tiempo de maduración, se considera normal. Cuando los rendimientos disminuyen el tiempo de maduración, se considera invertido. Cuando los rendimientos no cambian independientemente del tiempo hasta el vencimiento, se considera plano.

¿Cómo ayuda la teoría de la estructura temporal a los economistas?

Cuando hay una curva normal pronunciada, le dice a los economistas que los inversores esperan un fuerte crecimiento económico futuro con una mayor inflación asociada. Esto significa que la confianza de los inversores es alta y los inversores están dispuestos a invertir en bonos de mayor duración.

Cuando hay una curva invertida pronunciada, le dice a los economistas que los inversores esperan un crecimiento económico futuro débil con una menor inflación asociada. Esto significa que los inversores están menos dispuestos a invertir en bonos de mayor duración.

Cuando hay una curva plana, indica a los economistas que los inversores no están seguros del futuro por completo.