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Los inversionistas deben considerar el monto de acciones completamente diluido de una compañía antes de comprar las acciones de la compañía, porque podría hacer que el precio de las acciones y las ganancias por acción de una empresa caigan drásticamente si los titulares de valores convertibles deciden ejercer su valores.

Comprensión de acciones totalmente diluidas

Las acciones totalmente diluidas, a diferencia de las acciones en circulación, son el número total de acciones que quedarían en circulación si se ejercitaran todos los valores convertibles, tales como opciones, warrants, bonos convertibles y acciones preferentes convertibles.

Si un gran número de titulares de valores convertibles deciden reclamar sus acciones ordinarias, podría provocar una caída significativa en los precios de las acciones.

Por ejemplo, supongamos que la Compañía ABC actualmente tiene 50 millones de acciones en circulación, 250,000 opciones de acciones, 250,000 warrants y actualmente cotiza a $ 10 por acción. Cada opción de capital y warrant podría convertirse a 100 acciones comunes. Si todos los titulares de opciones de acciones y warrants deciden ejercitar sus opciones y warrants, quedarían en circulación 100 millones de acciones (250, 000 * 100 + 250, 000 * 100) y el precio de la acción de la Compañía ABC probablemente bajaría a $ 5 debido a la dilución de acciones en circulación .

La capitalización de mercado de la Compañía ABC es de $ 500 millones (50 millones * $ 10) y se mantendría igual si se ejercitaran todos los valores, o 100 millones de acciones * $ 5; de ahí el probable descenso a $ 5.

Dilución y ganancias por acción

Del mismo modo, la cantidad de acciones totalmente diluidas afectaría las ganancias por acción (EPS) de una compañía, que se calcula dividiendo la utilidad neta menos los dividendos entre sus acciones en circulación, utilizando el cálculo básico. El EPS completamente diluido se calcula dividiendo el ingreso neto menos los dividendos pagados a los accionistas por su monto de acción totalmente diluido.

Por ejemplo, suponga que la Compañía ABC tiene un ingreso neto de $ 100 millones y no paga dividendos. Su EPS básico resultante es de $ 2 o ($ 100 millones / 50 millones de acciones). El EPS completamente diluido de la empresa ABC se reduciría a la mitad a $ 1, o ($ 100 millones / 100 millones de acciones). Los inversores deben considerar esto para evaluar adecuadamente la estabilidad financiera y la salud de la empresa.