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Los inversores deben decidir por sí mismos qué significa para ellos el término "inversión arriesgada". A los 25 años, puede sentirse cómodo incursionando en inversiones que tienen el potencial de obtener rendimientos entre + 50% y -30% en un año. Sin embargo, alrededor de los 60 años, su nivel de comodidad puede cambiar a un nivel más práctico de + 12% a -8% en un año.
Cuando las personas tienen un empleo remunerado, tienen el poder adquisitivo para compensar las pérdidas de inversión que su cartera puede sufrir debido a un rendimiento de mercado deficiente o llamadas de juicio incorrecto. A medida que los trabajadores se acercan a la marca de jubilación de cinco años, tienden a reducir la asignación de activos a posiciones más conservadoras para mantener el ritmo de su menor poder de ganancia. Tales medidas podrían evitar pérdidas de inversión, que tienen el potencial de interrumpir el crecimiento de la cartera y retrasar la jubilación.

Durante los años dorados de la jubilación, muchas personas mayores viven de ingresos fijos derivados de las prestaciones o las pensiones de la seguridad social. Debido a la reducción de la capacidad de ingresos, la mayoría de las personas mayores no pueden permitirse sufrir pérdidas devastadoras a causa de inversiones riesgosas. En pocas palabras, no tienen forma de reemplazar los fondos perdidos. La asignación de activos explica más del 90% de la volatilidad en el rendimiento general de la cartera y, por lo tanto, debe considerarse cuidadosamente.
Cuando pensamos en inversiones, acciones o valores "riesgosos", vienen a la mente. Cuando pensamos en inversiones "conservadoras", se hace referencia a productos de renta fija como bonos, CD y cuentas del mercado monetario. Para los inversores de entre 20 y 30 años, una asignación de activos común podría estar compuesta por 80% de acciones y 20% de ingresos fijos. A medida que los inversionistas se aproximan o se retiran, es más común ver que la asignación cambie a niveles más conservadores de 60% de acciones y 40% de ingresos fijos, o tal vez incluso 50/50.

(Para más información sobre este tema, lea Teje tu propia red de seguridad para la jubilación , Lograr la asignación óptima de activos y Estrategias de asignación de activos .)

Steven Merkel contestó esta pregunta.