Seleccionar qué inversiones deberían estar en su cartera debería ser tan fácil como encontrar los fondos mutuos y fondos cotizados en bolsa (ETF) con mejor rendimiento y luego invertir en ellos.

Desafortunadamente, no es tan sencillo. No siempre quiere el fondo que tenga la mejor rentabilidad (que también tiende a tener la mayor volatilidad y supone el mayor riesgo).

En su lugar, hay otros factores que deberían incluirse para seleccionar el fondo adecuado para usted. Desea que el fondo sea la mejor inversión para sus objetivos sin asumir demasiado riesgo de pérdida de capital. La elección correcta debe tener en cuenta el historial a largo plazo y la eficiencia de la tarifa. (Para obtener más información, consulte: ETFs o Mutual Funds: Cómo saber cuál usar .)

Las siguientes son tres razones por las que no debe entrar y salir de los fondos tratando de perseguir al mejor intérprete.

Teoría moderna de la cartera

La teoría moderna de la cartera (MPT) se utiliza para tratar de descubrir cómo puede obtener el mayor rendimiento con el menor riesgo para su cartera mientras combina diferentes activos.

La premisa es que tome todas las inversiones posibles para su cartera, determine los rendimientos esperados, la volatilidad y la correlación de cada activo entre sí. Luego, determina la combinación óptima de esas inversiones en las que puede invertir para lograr el mejor rendimiento con el menor riesgo. Normalmente, esto se hace con un software que puede recopilar toda la información necesaria y ejecutar los cálculos que, de otro modo, le tomarían días en una hoja de cálculo.

No necesita agotar ni comprar un programa de software para hacerlo, en su lugar hay algunas lecciones clave de MPT que lo ayudarán a clasificar a los mejores actores en los que está considerando invertir. . (Para más información, consulte: Lo que todos los inversores deberían saber sobre los ETF .)

El primer paso es que necesita una asignación de activos adecuada para sus objetivos y obtener el mejor rendimiento a largo plazo. . Al combinar diferentes clases de activos, se reduce el riesgo y se aumenta la diversificación. Por lo tanto, si el ETF de mayor rendimiento es un fondo de acciones y solo necesita agregar un fondo de bonos, entonces no desea invertir en ese rendimiento particular. Elegir el fondo de mayor rendimiento no tiene sentido si no cumple con los objetivos de su cartera …

Suponiendo que el mejor desempeño que está considerando se encuentra en el área de asignación que necesita, puede pasar al siguiente punto clave de MPT: ese riesgo tiene un gran impacto en el rendimiento general de tus inversiones Mientras que el riesgo generalmente significa mayores rendimientos, a menudo viene con volatilidad (dependiendo de cómo el administrador configure el fondo). Esa volatilidad puede generar rendimientos menos consistentes para su cartera.Cuando tienes grandes tendencias a la baja, es más difícil volver a par (y luego a territorio positivo). (Para obtener más información, consulte: Qué tener en cuenta al usar ETF en una cartera .)

Puede ser mejor a largo plazo con un fondo con un rendimiento lento y constante. Una inversión con un perfil de riesgo más bajo y un rendimiento esperado ligeramente menor puede proporcionar más estabilidad en su cartera general.

Lo que le gustaría ver es la desviación estándar para el fondo que está considerando y otros fondos dentro de su categoría. Con esa información, puede obtener el fondo con la mejor combinación de rendimiento y la menor desviación estándar.

Persiguiendo las devoluciones

El hecho de que un fondo haya tenido un buen rendimiento durante este trimestre o año no significa que vaya a seguir siendo rentable en el largo plazo. El mercado está en constante estado de cambio; esto puede hacer que un gerente que es promedio (pero afortunado) parezca ser excelente, mientras que un gerente experimentado y de alta calidad con un historial de ganancias sólidas a largo plazo podría verse mal en comparación.

Se necesitan al menos de tres a cinco años para tener una buena idea de cómo un fondo y su gerente lo harán a lo largo del tiempo. Ese marco de tiempo permite que el mercado y la economía tengan múltiples ciclos, lo que le muestra cómo las ideas de un gerente se desempeñan a largo plazo, no solo en entornos alcistas (o bajistas). (Para obtener más información, consulte: Cómo los ETF se ajustan a su cartera .)

Consistentemente ser el mejor intérprete es increíblemente difícil. De hecho, el S & P Indices Persistence Scorecard muestra que la proporción de fondos nacionales en el cuartil superior en tres años es solo de 4. 28%. Cuando sale a cinco años, la proporción cae a 0. 028%.

En lugar de buscar a sus mejores intérpretes hoy en día, busque los artistas intérpretes o ejecutantes a largo plazo, porque lo más probable es que su mejor desempeño hoy no sea uno de los mejores en algunos años.

Costos de Trading y Market Timing

Si opera dentro y fuera de fondos persiguiendo devoluciones, incurrirá en más gastos comerciales. Además de eso, los inversores no hacen un gran trabajo al momento del mercado. De hecho, este movimiento de los inversores dentro y fuera de los fondos tiene su propio rendimiento que muchas compañías estadísticas rastrean. Se llama devoluciones de los inversores, lo que el inversor realmente obtiene por un rendimiento basado en las entradas de dinero. Al tratar de perseguir al mejor actor y entrar y salir del mercado, los inversores terminan bajando su rendimiento. (Para obtener más información, consulte: ETFs vs. Mutual Funds: Lowdown on Fees .)

The Bottom Line

A veces, los fondos de mejor rendimiento no son los fondos que usted querría ser a largo plazo. En su lugar, busque fondos que le permitan alcanzar sus objetivos sin asumir ningún riesgo adicional innecesario. Una vez que encuentre esos fondos, quédese con ellos. Puede haber un sabor del día, mes o año, pero es probable que te pierdas el viaje. (Para obtener más información, consulte: ¿Es mucho mejor con ETF, fondos mutuos? )