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Las proporciones de gastos de fondos mutuos no pueden ser negativas. Un índice de gastos es la suma total de todas las tarifas cobradas por una empresa de gestión de activos, como Vanguard, por los servicios que presta en relación con el fondo subyacente. No solo son las proporciones de gasto negativas una imposibilidad práctica, también son una imposibilidad legal porque son el equivalente a dar al inversor un cobro revertido.

¿Qué tarifas están incluidas en una relación de gastos?

Un índice de gastos incluye los cargos relacionados con la comercialización (tarifas 12b-1), la administración de activos y el funcionamiento continuo del fondo, que puede incluir los costos administrativos. El índice de gastos está destinado a revelar de manera transparente la suma total de todas las tarifas que un inversionista puede esperar pagar invirtiendo en el fondo subyacente.

Antes de que se aprobara la Ley de Sociedades de Inversión de 1940, las compañías que ofrecían inversiones al público no estaban obligadas a revelar información de la misma manera que en 2015. Una compañía de fondos mutuos, por ejemplo, no tenía que calcular y Ofrecer a los inversionistas una "relación de gastos" integral, y tenía la libertad de revelar las diversas comisiones subyacentes en partes separadas de su prospecto. Esto brindó una amplia oportunidad para inducir a error a los inversionistas a comprender las tarifas reales que se deducen de su inversión cada año.

¿Qué inversiones tienen razones de gastos?

Todos los fondos que se ofrecen al público tienen algún tipo de relación de gastos, aunque las tarifas subyacentes que comprenden los índices de gastos pueden diferir. Los fondos abiertos, los fondos cerrados y los fondos comunes de inversión tienen ratios de gastos, al igual que la mayoría de los vehículos de inversión privada, como los fondos de cobertura.