Cuando las acciones encuentran una corrección significativa o un mercado bajista a largo plazo, la escritura suele estar en la pared muchas semanas antes. Este fue el caso en el cuarto trimestre de 2015, en el que las señales de alarma deberían haber indicado a los inversores que consideren la protección de cobertura a la baja. Los inversionistas precavidos están siendo recompensados ​​de forma relativa.

Recaudar efectivo en la cartera

Muchos inversores son reacios a vender debido a las implicaciones impositivas, pero muchos perdieron 50% o más en sus carteras en los mercados bajistas de 2000 y 2008, requiriendo una ganancia del 100% solo para alcanzar el punto de equilibrio. Una forma de reducir la mordedura de impuestos es compensar las ventas de acciones rentables mediante la venta de posiciones perdedoras. Recaudar efectivo no tiene por qué ser una decisión de todo o nada. Jesse Livermore habló sobre "vender hasta el nivel de sueño" cuando le preocupaban las pérdidas en su cartera. Si un inversor está totalmente invertido en acciones, eleve el efectivo al 20, 30, 40% o lo que considere necesario. Algunos optan por simplemente vender todo y esperar a que se disipe el humo. Otra táctica es ubicar las pérdidas de stop en las acciones, por lo que las ganancias se acumulan si las acciones continúan desafiando al amplio mercado y aumentan. El stop-loss elimina la posición de la cartera si baja.

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Corto el S & P 500 o Comprar opciones de venta

Hay varias formas de cubrir el S & P 500 directamente. Los inversores pueden obtener un ETF S & P 500, futuros S & P 500 cortos, comprar un fondo mutuo inverso S & P 500 de Rydex o ProFunds, o comprar posos en el ETF S & P 500 o en futuros de S & P. Muchos inversionistas minoristas no se sienten cómodos ni familiarizados con la mayoría de estas estrategias y, a menudo optan por salir del declive e incurrir en una gran pérdida de cartera de dos dígitos. Un problema con la opción de opción de venta es que las primas de opciones se bombean con el aumento de la volatilidad durante una disminución importante, por lo que un inversor podría estar en la dirección correcta y aún así perder dinero. La venta a corto probablemente no sea apropiada para un inversor que solo participa casualmente en los mercados.

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Comprar Bonos y Notas del Tesoro

En un pánico total de la venta, los inversores utilizan el movimiento de huir a la calidad o huir para entrar en bonos o pagarés del Tesoro. El extremo corto de la curva de rendimiento compuesto por notas a cinco años o, con menor frecuencia, se recupera más, y este fue el caso a mediados de febrero de 2016 durante una caída de cascada en las acciones. Parece tonto seguir la "mentalidad de rebaño" en los bonos del Tesoro, ya que están sobrevaluados, pero funciona si un operador tiene el sentido de tomar ganancias a medida que las acciones comienzan a estabilizarse. Sin embargo, muchos mercados bajistas a largo plazo coinciden con la recesión económica, y en este caso, la cartera debería inclinarse hacia el extremo largo de la curva de rendimiento mediante la compra de bonos del Tesoro a 10 o 30 años.Por supuesto, los inversores lamentan no haber cambiado a esta orientación en la primera bandera roja.

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Comprar llamadas VIX

El índice VIX mide las perspectivas del mercado para la volatilidad implícita en los precios de las opciones del índice bursátil S & P 500. Las desaceleraciones brutales del mercado casi siempre provocan un aumento de la volatilidad, y una volatilidad prolongada es una táctica lógica. Hay un par de métodos para lograr esto, y el primero es comprar opciones de llamadas VIX incluidas en el Chicago Board Options Exchange (CBOE). Las llamadas normalmente aumentan junto con el Índice VIX, y es importante seleccionar los precios de ejercicio y las fechas de vencimiento adecuados. Un precio de ejercicio que está demasiado lejos del dinero, por ejemplo, no logra nada y la prima se pierde. Tenga en cuenta que las llamadas se basan en el precio de los futuros de VIX, y que los precios de las llamadas no siempre se correlacionan perfectamente con el índice.

El segundo enfoque es comprar en el iPath S & P 500 VIX ST Futures ETN (NYSEARCA: VXX VXXBarclays Bank Underlying Tracker 2017-30. 01. 19 (Exp. 29. 01. 19) en S & P 500 VIX STF Serie TR A33. 34-0. 95% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), pero está cargado con problemas de rendimiento. Esta es una nota negociable en bolsa (ETN), no un ETF, y al igual que la opción de compra VIX, se basa en futuros de VIX. Esto conduce a algunos caprichos, como cuando VXX se mueve en la misma dirección que el S & P 500 el 16% de las veces, aunque está diseñado para moverse en la dirección opuesta. Las llamadas VIX son una mejor opción para cubrir pasando una volatilidad prolongada.

Muchas formas de capear la tormenta

La turbulencia del mercado es parte del juego de inversión y nunca desaparece. Cuando se acerca la tormenta, los inversores deben armarse con coberturas eficaces hasta que lleguen mejores días.