En diciembre de 2015, el dólar alcanzó su cierre más alto desde 2003, y el euro cerró a la baja desde 2003. Estos podrían ser altos y bajos significativos, y muchos inversores podrían estar ingresando al mercado de divisas con la esperanza de evitar la carnicería en acciones, bonos basura y productos básicos en los últimos meses. Ganar dinero en monedas no es una trampa de inversión en ningún sentido, pero los fondos cotizados en bolsa (ETF) proporcionan una manera conveniente de participar en el comercio de divisas sin el requisito de una cuenta de divisas separada. Los operadores interesados ​​en el próximo movimiento del euro, por ejemplo, tienen varios ETF que les permiten poner a prueba sus corazonadas.

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CurrencyShares Euro ETF

Para los ETF de monedas, los gerentes intentan alcanzar sus objetivos de referencia utilizando futuros de divisas, contratos a término y varios productos derivados. El abuelo de los ETFs en euros largos es CurrencyShares Euro ETF (NYSEARCA: FXE FXECurrencyShares Euro111. 98 + 0. 02% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Está patrocinado por Guggenheim Specialized Products, LLC y apareció por primera vez en diciembre de 2005. Este ETF sin blindaje debería ser la primera opción para los inversores que quieran hacer alargar el euro. Los activos netos totalizan $ 275 millones, y la liquidez es excelente con un promedio de 393,000 acciones cotizadas diariamente. Los gastos también son bajos en 0. 4%, y los diferenciales de oferta y demanda son ajustados. De forma similar a otros ETF de divisas, FXE solo opera durante las horas regulares del mercado de valores y no se gestiona activamente. Su objetivo es rastrear lo más posible el rendimiento de la tasa cruzada EUR / USD, y hace un buen trabajo al llevar a cabo esta tarea. El rendimiento anual de FXE (YTD) fue 3. 5% al ​​cierre del 12 de febrero de 2016. En comparación, la plataforma de forex de TradeStation muestra que el EUR / USD devolvió 3. 7%. El seguimiento no es perfecto, pero probablemente sea lo suficientemente cerca para la mayoría de los operadores.

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ProShares Ultra Euro ETF

ProShares ofrece un ETF largo en euros, el ETF ProShares Ultra Euro (NYSEARCA: ULE ULEPrShrs Trust II16. 44-0. 18% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), diseñado para proporcionar un rendimiento apalancado equivalente al doble del rendimiento diario del dólar frente al euro. No ofrece una opción sin apalancamiento. El problema con los productos apalancados es que los efectos de la capitalización durante más de un período de un día a menudo producen un deslizamiento, y el seguimiento del índice de referencia se vuelve más difícil. El rendimiento anual de ULE de 6. 8%, mientras que duplica el rendimiento del par de divisas EUR / USD, equivale a 7. 4%. Otro problema es la alta relación de gastos de casi 1% en comparación con FXE de 0. 4%. Los activos totales son $ 12 millones, y el volumen promedio es de 3, 600 acciones por día. Los diferenciales de liquidez y bid-ask son pobres en comparación con FXE.

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ProShares Short Euro ETF

Para ir corto al euro, los inversores pueden considerar el ProShares Short Euro ETF (NYSEARCA: EUFX EUFXPrShrs Trust II41.21 + 0. 48% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Este ETF no está cubierto y tiene como objetivo los resultados de inversión diaria que corresponden a la contraria al rendimiento del cruce EUR / USD. EUFX comenzó a comercializarse en 2012, y no ha sido un éxito rotundo. Los gastos son altos en casi el 1% y los activos suman un total de $ 17 millones. El seguimiento de referencia es bueno, sin embargo, muestra un retorno de -3. 5% al ​​cierre el 12 de febrero de 2016. El motivo de la falta de actividad en EUFX es que los operadores se han unido a la versión apalancada de este ETF. Una consideración para los inversores que se resisten a los ETFs apalancados es vender a corto plazo a FXE si las acciones se pueden pedir prestadas al broker. Esta es una opción para personas más sofisticadas que estén familiarizadas con la desventaja potencial de las posiciones cortas.

ProShares UltraShort Euro ETF

ProShares UltraShort Euro ETF (NYSEARCA: EUO EUOPrShrs Trust II22. 47-0. 18% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es de lejos el ETF utilizado con más frecuencia para reducir el euro. Se aprovecha e intenta duplicar el retorno opuesto de la tasa cruzada EUR / USD. El índice de gastos de casi 1% es alto, pero eso viene con el territorio ETF apalancado. Los activos totales alcanzan los $ 420 millones con un volumen diario promedio de más de 400,000 acciones. En términos de alcanzar su punto de referencia, ha tenido un desempeño admirable hasta el momento en 2016. El retorno inverso es -7. 1% comparado con el 7. 4% de la tasa cruzada EUR / USD. De hecho, ha hecho un mejor trabajo que ProShares Ultra Euro ETF, deslizándose solo 300 puntos base desde el punto de referencia en comparación con una caída de 600 puntos básicos para ULE. Esta diferencia puede atribuirse solo al ruido aleatorio a corto plazo, pero ProShares midió la correlación con el punto de referencia como -0. 99 durante el cuarto trimestre de 2015, que es una correlación inversa muy alta.

The Bottom Line

Hay varias opciones de ETF para inversores que tienen la inclinación de negociar el euro y quieren evitar las complicaciones de una cuenta de forex por separado. Los inversores deben comprender las características de rendimiento de estos ETF antes de tomar cualquier decisión.