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La mayoría de las veces, cuando una empresa publica un informe de ganancias, el mercado reaccionará ante esta noticia ajustando el precio de las acciones de la empresa. Este precio de las acciones se basa en las expectativas que los inversionistas tienen para el potencial de ganancias de la empresa. Las ganancias son un factor importante de evaluación subyacente al determinar el precio de una acción; también son un factor que podría cambiar el precio de una acción muy rápidamente.

Si una empresa emite un informe de ganancias que no cumple con las expectativas de los inversores, el precio de las acciones probablemente disminuirá. Por ejemplo, digamos que XYZ Corp. tiene una ganancia pronosticada por acción de $ 0. 75, e históricamente, la firma nunca ha dejado pasar un objetivo de ganancias. Los inversionistas, por otro lado, creen que XYZ ganará más de $ 0. 85 por acción, y piensan que la empresa actualmente está infravalorada. Digamos que XYZ publica un informe de ganancias de $ 0. 83 por acción. Eso parece una buena noticia (superan el pronóstico del analista), pero los inversores ven esto de otra manera. Porque creían que XYZ debería ganar más de $ 0. 83 por acción antes de que se anunciaran sus ganancias, el precio de la acción en realidad subió a un precio que reflejaba esa expectativa de ganancias. Porque las ganancias de $ 0. 83 por acción es inferior a lo que puede soportar el precio actual del mercado, el precio de las acciones caerá a medida que los inversores vendan sus acciones.

Otra explicación posible para un informe de noticias que crea una venta masiva de acciones podría estar relacionada con los operadores de ruido. Un operador de ruido no analiza los fundamentos de una inversión prospectiva. En cambio, los operadores de ruido realizan operaciones basadas en noticias o indicadores de análisis técnico. Por ejemplo, supongamos que XYZ tiene los mismos pronósticos y resultados que antes, y hay una venta masiva de las acciones. Un operador de ruido que está viendo la liquidación seguirá la tendencia y venderá sus acciones también. Esto causará un descenso aún más pronunciado en el precio de las acciones de XYZ.

Si bien hay muchas explicaciones posibles para este tipo de fenómeno, lo más importante para un inversor recordar es pensar más sobre la rentabilidad a largo plazo de una empresa. Por ejemplo, un inversor ávido puede ver la venta masiva como un buen momento para comprar en XYZ (hey, superan las ganancias), y tomar una posición larga en la creencia de que XYZ seguirá siendo rentable.

Para obtener más información, consulte el tutorial Acciones básicas y Todo lo que necesita saber sobre ganancias .