Las empresas públicas informan sus estados financieros anuales junto con un informe anual. Sin embargo, a menudo se requiere que los profesionales financieros realicen evaluaciones y análisis crediticios de las empresas a lo largo del año. La dependencia de números financieros que tienen muchos meses de antigüedad no proporcionaría una imagen real de los desarrollos actuales de la compañía. Las empresas en rápido crecimiento pueden tener cambios abruptos en su posición financiera, lo que hace obsoletos los números financieros del informe anual. Por esta razón, los inversores utilizan la información más reciente de los informes trimestrales para calcular los números finales de los 12 meses (TTM).
Las empresas de crecimiento a menudo pueden duplicar o triplicar sus ingresos y ganancias en el transcurso del año. Por ejemplo, si un inversor usa números del informe anual de Amazon durante todo el año, pierde un alto crecimiento en los ingresos ya que el crecimiento de Amazon es del 20-50% durante el año. Un inversor corre el riesgo de infravalorar el capital de Amazon.
Como otro ejemplo, considere la compañía petrolera Exxon Mobil. Si la compañía tiene desarrollos negativos en sus finanzas corporativas durante todo el año debido a la caída en los precios del petróleo, un inversor que confía en el informe anual del año anterior potencialmente sobrevalúa la compañía.
Para obtener números TTM, use el informe anual y los informes trimestrales. Aunque puede usar la mayoría de los datos de los estados financieros en base a TTM, las compañías solo divulgan cierta información una vez al año. Por ejemplo, las compañías solo preparan y divulgan un cronograma de arrendamientos operativos y otras obligaciones en las notas a los estados financieros en el informe anual. Los datos relevantes para las opciones sobre acciones y otros derivados se divulgan normalmente una vez al año. En este caso, un inversor se enfrenta a una disyuntiva de utilizar números financieros del informe anual más reciente o de estimar estos números con un potencial de error.
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