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Muchos inversores que buscan protección contra la inflación en sus carteras invierten en plata. Invertir en plata ofrece ventajas duales, ya que el metal es a la vez una tienda de valores y un metal industrial con usos comerciales. Sin embargo, estas ventajas desaparecen cuando la demanda mundial de productos básicos se desacelera, como sucedió entre 2011 y 2015, y la deflación es una preocupación mayor que la inflación.
La debilidad económica mundial reciente produjo grandes caídas en los precios de la plata entre 2011 y 2015. Al 19 de abril de 2016, los rendimientos de la plata a cinco años fueron -61. 37%. Aunque los precios de la plata a un año subieron 6. 83%, algunos inversores creen que se reanudará la caída de los precios. Varios fondos negociados en bolsa (ETF) ofrecen a los inversores una exposición a la caída de los precios de la plata. Algunos de estos fondos son ETF apalancados que utilizan deuda y / o derivados para tratar de amplificar sus rendimientos. Obtenga información sobre dos ETF apalancados en esta categoría, y obtenga algunos consejos sobre el tipo de inversores que podrían encontrar atractivos estos fondos.
ProShares UltraShort de plata
ProShares UltraShort de plata (.. NYSEArca: ZSL ZSLPrShrs Confianza II30 54-4 09% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) comenzó a cotizar el 1 de diciembre de 2008, como miembro de la categoría de mercaderías e inversiones inversas de la familia de fondos ProShares. A partir del 19 de abril de 2016, el fondo tenía $ 42. 9 millones en activos bajo administración (AUM) y una relación de gastos anual de 0. 95%. El objetivo del fondo es lograr resultados diarios de rendimiento, antes de gastos, que igualen dos veces la inversa del rendimiento diario del lingote de plata medido por la corrección spot de Londres para los precios de la plata. El ETF invierte en derivados y otros instrumentos para alcanzar sus objetivos de rendimiento.
Las devoluciones de -19 semanas del fondo de -19. El 09% y el año anterior regresan de -37. 4% están por debajo del promedio en relación con su grupo de pares. En un marco de tiempo más largo, ProShares UltraShort Silver generó resultados mixtos. Los rendimientos a tres años del fondo de 4. 46% y los rendimientos de cinco años de -5. Rango del 69% ligeramente superior al promedio de los fondos de productos apalancados. La volatilidad de 50 días del fondo de 51. 06% y la volatilidad de 200 días de 48. 01% están por debajo del promedio en relación con su grupo de pares.
VelocityShares 3x inversa de plata ETN
El VelocityShares 3x inversa de plata ETN (NYSEArca: DSLV DSLVCS Nassau VelocityShares 3x inverso Silver Exchange Traded Notes 2011-14 10. 31 vinculados a S & P GSCI. Índice inverso de plata ER23. 07-6. 22% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) está en la categoría de productos comerciales e inversos de la familia de fondos de Credit Suisse AG, y comenzó a cotizar el 17 de octubre , 2011. A partir del 19 de abril de 2016, el fondo tenía $ 19. 4 millones en AUM y un índice de gastos anuales de 1.65%, que es uno de los más altos en su grupo de pares. El objetivo del fondo es lograr resultados diarios de rendimiento que equivalgan al 300% de la inversión del índice S & P GSCI Silver Index ER, que registra los precios de futuros de la plata.
Las devoluciones de 26 semanas del fondo de -33. 01% y YTD regresa de -53. El 23%, al 19 de abril de 2016, era pobre en comparación con sus pares en la categoría de productos apalancados. En un período de tiempo intermedio, las acciones del fondo también tuvieron un rendimiento bajo tanto en términos absolutos como en relación con su grupo de pares. El fondo tiene devoluciones anuales de -43. Retornos de 95% y tres años de -35. 54%. Además de su bajo rendimiento, las acciones de VelocityShares 3x Inverse Silver ETN se negocian con alta volatilidad. La volatilidad a 50 días del fondo es 78. 74%, y su volatilidad a 200 días es 74. 3%.
The Bottom Line
ETF apalancados como ProShares UltraShort Silver y VelocityShares 3x Inverse Silver ETN amplifican los retornos diarios, y no anuales, de un índice. Esta característica especulativa hace que estos fondos sean más adecuados para los comerciantes a corto plazo que para los inversores a largo plazo. De hecho, los ETF que intentan rastrear dos o tres veces los rendimientos porcentuales diarios de un índice generalmente tienen un rendimiento significativamente peor que los índices que intentan rastrear a largo plazo. A partir del 19 de abril de 2016, los precios de la plata subieron solo 6. 83% en un año, sin embargo, las acciones de ProShares UltraShort Silver cayeron 25. 24% y las acciones de VelocityShares 3x Inverse Silver ETN disminuyeron 43. 95% durante el mismo período . Los precios de la plata disminuyeron 61. 37% en los últimos cinco años, pero las acciones de ProShares UltraShort Silver perdieron 5.69% durante el período correspondiente. Los inversores que busquen vehículos a largo plazo para reducir el precio de la plata deberían evitar los ETF apalancados.
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