Los inversores en bonos de alto rendimiento asumen el riesgo de un mayor incumplimiento por parte de los emisores de bonos a cambio de rendimientos que son mucho mayores que los de la deuda de grado de inversión. Los fondos mutuos han sido tradicionalmente el vehículo preferido para los inversores minoristas en este espacio. Los fondos mutuos proporcionan a los inversionistas diversificación en los diferentes tipos de emisores, vencimientos y niveles de riesgo. También ofrecen la experiencia de los gerentes que están mejor equipados que el inversor promedio para comercializar estos mercados. Sin embargo, los inversores de fondos de inversión de alto rendimiento deben hacer sus deberes en las muchas opciones disponibles para ellos. Entre los muchos fondos de alta calidad con retornos sólidos ajustados al riesgo y sólidos registros de seguimiento se encuentran algunos fondos con fundamentos pobres que los inversores deberían evitar.

AD:

First Eagle Fund de alto rendimiento Clase A (FEHAX)

First Eagle Fund de alto rendimiento Clase A ("FEHAX") tiene una trayectoria corta, habiendo sido fundada el 3 de enero de 2012 como parte de la familia First Eagle Fund. La estrategia del fondo es buscar altos ingresos actuales e invierte la mayor parte de sus activos en instrumentos de deuda de alto rendimiento.

En sus cuatro años, el fondo compiló un perfil de riesgo-recompensa pobre. Tiene una desviación estándar de 6. 61% en un marco de tiempo de tres años, en comparación con el promedio del grupo de alto rendimiento de 5. 59%. Además, el fondo devolvió -1. 05% durante este período, en comparación con el promedio del grupo de 1.6% de alto rendimiento. Estas pobres cifras de riesgo-recompensa se reflejan en -0 del fondo. 14 Ratio de Sharpe durante el mismo período. El First Eagle Fund de alto rendimiento Clase A recibió una calificación de Morningstar de dos estrellas y tiene un índice de gastos de 0. 83%.

AD:

John Hancock Focus High Yield Fund Clase A (JHHBX)

John Hancock Focus High Yield Fund Clase A ("JHHBX"), fundado el 30 de junio de 1993, es parte de John Hancock financiar las ofertas de alto rendimiento de la familia. El objetivo principal del fondo es el ingreso actual, y su objetivo secundario es la revalorización del capital. Por lo general, invierte la mayoría de sus activos en Estados Unidos y en valores de renta fija extranjera de alto rendimiento. Tiene parámetros que le prohíben invertir en empresas en mora y concentrar sus activos en una industria o empresa.

AD:

El fondo ha mostrado un riesgo superior al promedio, medido al comparar su desviación estándar con la categoría de alto rendimiento, y retornos por debajo del promedio en comparación con su grupo de pares en múltiples marcos de tiempo. Los rendimientos del fondo han quedado a la zaga del fondo promedio de alto rendimiento en plazos de tres, cinco, 10 y 15 años. También tuvo una relación de Sharpe más baja que el fondo promedio de alto rendimiento en cada uno de estos períodos. Si bien la relación de gastos del fondo de 0. 96% se compara favorablemente con el grupo de alto rendimiento, su volumen de negocios anual de tenencias del 80% es mayor que el 67% del fondo promedio de alto rendimiento.La pobre trayectoria de este fondo a largo plazo y su alta tasa de rotación hacen que sea algo que se debe evitar.