2 Razones por las que la bolsa lidera la economía

2 Razones por las cuales la bolsa lidera la economía

Los inversores cuidadosos prestan mucha atención a los datos económicos para obtener pistas sobre el rendimiento futuro del mercado de valores. Específicamente, los inversores recurren a los indicadores principales, como las solicitudes iniciales de desempleo. El promedio móvil de cuatro semanas de las solicitudes iniciales de desempleo puede proporcionar información sobre la dirección de la economía. Muchos otros indicadores económicos son indicadores simultáneos o retrospectivos.

La Asociación Estadounidense de Inversionistas Individuales proporciona una lista de 10 indicadores económicos importantes. Incluido en esta lista está el índice de acciones de S & P 500. Si bien muchos pueden creer que los precios de las acciones siguen la economía, los economistas y los analistas bursátiles ven el S & P 500 como una medida de los niveles de confianza en el futuro para las empresas y los consumidores. Un avance del S & P 500 puede generar una mayor inversión empresarial y un mayor gasto por parte de los consumidores, mientras que un S & P 500 en descenso puede advertir a los inversores sobre la reducción del gasto de las empresas y los consumidores.

Los principales indicadores pueden dejar de liderar

Aunque muchos inversores supervisan el Índice económico principal (LEI) de Conference Board, los 10 componentes de datos subyacentes al informe tienen casi dos meses de antigüedad para cuando se publica el informe. publicado. Los informes de estos componentes generalmente se publican antes del informe LEI. Estas áreas incluyen nuevos pedidos de materiales y bienes de consumo por parte de los fabricantes, permisos de construcción, expectativas de los consumidores sobre las condiciones comerciales y nuevos pedidos de bienes de equipo no relacionados con la defensa por parte de los fabricantes.

Una desventaja de depender del informe inicial de reclamos de desempleo para las señales sobre tendencias económicas futuras proviene de contratistas independientes, trabajadores a tiempo parcial y trabajadores por cuenta propia que no son contados entre los desempleados por el Departamento de Trabajo , ya que no califican para los beneficios de compensación por desempleo. A medida que las oportunidades de trabajo disminuyen para estas personas, el informe de reclamos por desempleo no transmite esta desaceleración a los inversores.

Los datos de la Oficina del Censo sobre el inicio de la vivienda, publicados en sus informes mensuales sobre la construcción de nuevas unidades de vivienda de propiedad privada, no proporcionan un desglose de los precios de las viviendas que se están construyendo. Por ejemplo, puede haber un aumento en la construcción de viviendas de lujo, mientras que la construcción de viviendas menos lujosas podría estancarse. En tal escenario, Toll Brothers Inc. (NYSE: TOL TOLToll Brothers Inc45. 23 + 0. 87% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) podría estar superando las expectativas de los analistas, mientras que un un informe deslucido sobre el inicio de viviendas podría sofocar cualquier avance en el precio de las acciones para esa compañía.

Además, los informes mensuales de la Oficina del Censo sobre órdenes de fábrica, identificadas oficialmente como informes sobre envíos de fabricantes, inventarios y pedidos, se basan en datos de aproximadamente dos meses de antigüedad para la fecha de publicación de cada informe.Por ejemplo, el informe anticipado de abril de 2016 sobre pedidos a fábricas se publicó el 26 de mayo de 2016, y el informe completo no se publicó hasta el 3 de junio de 2016.

El mercado de valores es prospectivo

Los informes económicos analizan los acontecimientos que ya han ocurrido. Estos desarrollos a menudo resultan de cambios psicológicos. El mercado de acciones puede desencadenar estos cambios al proporcionar alertas a las empresas sobre la necesidad de expandir o reducir el tamaño. Una caída del mercado de valores puede afectar el gasto del consumidor y provocar una desaceleración del crecimiento económico.

Más importante aún, la actividad del mercado de valores puede influir en la política monetaria de la Reserva Federal, y la expansión del producto interno bruto (PIB) de los Estados Unidos desde 2009 demuestra cómo la política monetaria de la Fed puede afectar la economía. La Reserva Federal publica el acta de las reuniones del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Las minutas generalmente incluyen una sección titulada "Revisión del personal de la situación financiera", que proporciona la reacción del comité ante la evolución de los mercados financieros, incluido el mercado de valores. Esta sección también revela cómo esos desarrollos configuran la política monetaria de la Fed. Por ejemplo, el acta de la reunión del FOMC de abril de 2016 reveló que:

"Durante el período entre reuniones, los índices de precios de acciones de EE. UU. Aumentaron, posiblemente debido a la opinión de los inversores de que la política monetaria sería más acomodaticia de lo esperado Los precios de las acciones aumentaron ampliamente en todas las industrias, incluido el sector de la energía. "

Esto demuestra que una respuesta optimista del mercado bursátil a la política monetaria acomodaticia de la Fed podría hacer que el FOMC se sienta más cómodo tasas de interés. Sin embargo, la mayoría de los inversores entienden que las acciones no funcionan bien durante los períodos de política monetaria restrictiva. Como resultado, el avance de los índices de acciones puede provocar un endurecimiento monetario por parte de la Reserva Federal, lo que en última instancia resulta en un retroceso del mercado bursátil. Irónicamente, bajo tales circunstancias, el mercado bursátil se reduciría al avanzar.