Los mercados de frontera incluyen aquellos países en las primeras etapas de desarrollo político y económico. Existen en contraste con las economías de mercados emergentes, que incluyen países que han logrado avances sustanciales en la implementación de programas de reforma económica, lo que ayuda a abrir los mercados internos y a aumentar el crecimiento económico. Si bien los mercados fronterizos presentan un gran riesgo de inversión, también se caracterizan por poblaciones jóvenes y la posibilidad de un rápido crecimiento económico.

Existen varios fondos cotizados (ETF) disponibles para ofrecer a los inversores exposición a muchas de las compañías más atractivas que operan en los mercados de frontera de todo el mundo. Si bien estos ETF fueron golpeados en 2015, cada uno cayendo entre 18% y 21% en el año, si está buscando una amplia exposición a los mercados de frontera en el futuro, son las mejores opciones para encontrar.

1. IShares MSCI Frontier 100 ETF

Se lanzó el iShares MSCI Frontier 100 ETF (NYSEARCA: FM FMiSh MSCI Fr 10031. 74-0. 41% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) en septiembre de 2012 para rastrear el Índice MSCI Frontier Markets 100, que mide el rendimiento de aproximadamente 100 de las acciones más grandes y más líquidas del mercado de frontera en el mundo. Las acciones de los componentes se ponderan de acuerdo con la capitalización bursátil de libre flotación. Este índice es un subconjunto del índice más amplio de mercado de valores emergentes de MSCI Frontier Markets, que rastrea 336 acciones de pequeña, mediana y gran capitalización en 23 países de mercados fronterizos.

FM es el ETF de mercado de frontera más grande y más líquido disponible. A partir de enero de 2016, el fondo tiene cerca de $ 470 millones en activos netos y un volumen de negociación diaria promedio de tres meses (ADTV) de más de 280,000 acciones. Tiene 107 acciones de componentes. Se inclina fuertemente hacia las acciones de servicios financieros, que representan el 51. 5% de los activos del fondo. Las existencias de servicios de telecomunicaciones se asignan al 14,1%, seguidas de las existencias de energía al 11% y las existencias de bienes de consumo al 7,2%. En términos de exposición geográfica, más de la mitad de los activos del fondo se asignan a solo tres países: Kuwait con el 24.1%, Argentina con el 14. 3% y Nigeria con el 13. 5%. FM tiene una relación de gastos de 0. 79%.

2. Guggenheim Frontier Markets ETF

Lanzado en junio de 2008, el ETF de Guggenheim Frontier Markets (NYSEARCA: FRN FRNClaymore Tr 214. 54-0. 55% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) pistas el rendimiento de la inversión del Nuevo Índice Fronteras de BNY Mellon. Este índice se compone principalmente de acciones del mercado de la frontera que tienen listas de recibos de depósito en las bolsas de valores de los Estados Unidos o en la Bolsa de Londres. Las acciones que cotizan en bolsas dentro de países con mercados fronterizos también pueden incluirse en el índice si cumplen con los requerimientos de capitalización de mercado y volumen de operaciones.El índice emplea un sistema de ponderación de capitalización modificado que limita el peso específico de cada país al 15% para Kuwait, Argentina y Nigeria, y al 10% para todos los demás países del mercado de frontera.

Desde enero de 2016, FRN tiene activos netos de aproximadamente $ 39 millones y una ADTV de tres meses de más de 40, 000 acciones. Al igual que FM, FRN está dominado por las acciones de servicios financieros, que obtienen una asignación del 51. 5%. Las existencias de energía se asignan al 11,2%, las existencias de servicios de telecomunicaciones al 11,1% y las existencias de bienes de consumo al 8,2%. FRN tiene una relación de gastos de 0. 7%.

3. Global X Next Emerging & Frontier ETF

The Global X Next Emerging & Frontier ETF (NYSEARCA: EMFM EMFMGlb X Next Em23. 54 + 1. 68% Created with Highstock 4. 2. 6 ) busca igualar los resultados de inversión del Índice Solactive Next Emerging & Frontier. Este índice está diseñado para rastrear el desempeño de las acciones en los países con mercados fronterizos y en los países con mercados emergentes más pequeños. Para mantener un enfoque en las economías más pequeñas, el índice excluye las acciones de seis de los países emergentes más grandes del mundo: Brasil, Rusia, India, China, Corea del Sur y Taiwán. Por lo tanto, si bien su alcance es mucho más amplio que los ETF centrados en la frontera descritos anteriormente, EMFM sigue siendo una alternativa interesante para los inversores interesados ​​en la exposición a los mercados menos desarrollados.

A partir de enero de 2016, EMFM tiene $ 88 millones en activos netos invertidos en 222 acciones. Su volumen de operaciones diarias promedia aproximadamente 40, 000 acciones. Casi el 79% de los activos del fondo se asignan a acciones de mercados emergentes, mientras que el resto se invierte en mercados de frontera. Las principales asignaciones geográficas a los mercados de frontera incluyen a los Emiratos Árabes Unidos en 3. 7%, Argentina en 2. 7% y Qatar en 2. 1%. La asignación geográfica más grande en general es para Sudáfrica con 11. 6%, seguido de México con 10. 7% y Tailandia con 10. 4%. El desglose del sector incluye las existencias de servicios financieros en un 20%, seguidas de las acciones de servicios de telecomunicaciones en un 14,2% y las acciones industriales en un 13%. EMFM tiene una relación de gastos de 0. 58%.