Dentro de la categoría de fondos negociables de intercambio de bonos de corto plazo (ETF) de corto plazo, los inversores pueden seleccionar estrategias que incluyen limitar la sensibilidad a las tasas de interés, maximizar el rendimiento y las estructuras de fondos similares a bonos que combine los pagos de intereses mensuales con la devolución del capital en una fecha preestablecida. El siguiente es un resumen de los tres mejores ETF de bonos corporativos de mediano plazo y alto rendimiento, al 8 de marzo de 2016.

El ETF iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF

Es el ETF más grande en la categoría de bonos corporativos de alto rendimiento, con $ 16. 28 mil millones en activos bajo administración (AUM), el ETF iBoxx $ High Yield Corporate Bond (NYSEACRA: HYG HYGiSh iBoxx HYCB87. 99 + 0. 01% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es uno de los fondos recurrentes cuando las instituciones asignan capital a este sector. Por ejemplo, después de meses de salidas, el fondo tuvo un ingreso de $ 1 mil millones en febrero de 2016, ya que los indicadores económicos positivos y la relativa estabilidad en los bonos de petróleo y gas llevaron a los inversores institucionales a ETF de bonos de alto rendimiento.

El ETF iBoxx $ High Yield Corporate Bond también es popular entre las instituciones debido a su liquidez, que resulta del volumen diario promedio en dólares de $ 1. 25 mil millones, basado en los últimos 45 días de negociación. El fondo se ubica directamente en la categoría de mediano plazo de ETF de bonos de alto rendimiento con un vencimiento promedio ponderado de 6. 41 años y una duración de 4. 3. El rendimiento de distribución, basado en los pagos promedio durante los últimos 12 meses, es 5. 96%, y la relación de gastos es 0. 5%. El rendimiento anualizado de cinco años es 3. 59%.

El PIMCO 0-5 Año de alta rentabilidad ETF de bonos corporativos

Con una cartera que abarca la línea entre los fondos de corto y mediano plazo, el ETF PIMCO 0-5 Año de alto rendimiento Corp Bond ETF (NYSEACRA: HYS HYSPIMCO ETF101. 01-0. 01% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) ofrece una combinación de baja sensibilidad a los tipos de interés y un rendimiento de distribución que se compara favorablemente con los fondos con mayor vencimientos Específicamente, la duración del fondo de 2. 1 y el vencimiento promedio ponderado de la deuda de 3. 29 años brindan protección contra el aumento de las tasas, mientras que el rendimiento de distribución del 5. 33% y el rendimiento al vencimiento del 8. 1% son similares a mayores exposiciones a plazo intermedio.

Con $ 1. 79 mil millones en AUM, este fondo es el quinto más grande en la categoría de ETF de alto rendimiento y opera un promedio de $ 31. 58 millones por día. La relación de gastos para el fondo es 0. 55%, que está en el extremo superior para los costos del fondo en esta categoría. La fecha de inicio del fondo es el 16 de junio de 2011. Su rendimiento anualizado en los últimos tres años es 0.46%.

The Guggenheim BulletShares 2019 High Yield Corporate Bond ETF

Estructurado más como un bono que un ETF abierto, el Guggenheim BulletShares 2019 High Yield Corporate Bond ETF (NYSEACRA: BSJJ BSJJClaymore Tr24.60-0. 04% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) paga dividendos mensuales hasta su fecha de amortización del 31 de diciembre de 2019. En ese momento, el fondo se cerrará y el capital será devuelto a los accionistas. La estructura hace que el ETF sea un vehículo ideal para inversores que compran y mantienen buscando una combinación de mayores rendimientos que normalmente se encuentran en los fondos a mediano plazo y la protección de una fecha de vencimiento / amortización similar a un bono.

La estructura del fondo proporciona varias ventajas para los inversores, incluidas las tenencias de cartera diversificadas en 164 posiciones, la duración a corto plazo de 2. 8 y un rendimiento de distribución del 5. 33%. El rendimiento hasta el vencimiento del 7. 66% indica que, en promedio, los bonos de la cartera tienen un descuento leve al valor nominal, lo que podría aumentar el rendimiento total del ETF para los inversores que poseen acciones hasta el reembolso. fecha. El fondo tiene una fecha de inicio del 24 de septiembre de 2013 y un rendimiento anual anual negativo de 4. 88%.

The Bottom Line

Los inversores que buscan exposición a ETF corporativos de alto rendimiento a mediano plazo tienen una variedad de opciones para alcanzar sus objetivos de ingresos fijos. Para maximizar el rendimiento, los inversores pueden considerar el ETF iBoxx $ High Yield Corporate Bond. El ETF PIMCO 0-5 Year High Yield Corp Bond ofrece la sensibilidad a la tasa de interés limitada de un fondo a corto plazo, combinado con un rendimiento comparable al de los fondos a mediano plazo.

Para los inversores que compran y mantienen, el ETF de bonos corporativos de alto rendimiento Guggenheim BulletShares 2019 ofrece participaciones diversificadas y un rendimiento que se encuentra comúnmente en exposiciones a mediano plazo. Estas características se envuelven en una estructura ETF que funciona más como un bono que un fondo perpetuo abierto, con el reembolso del principal establecido para el 31 de diciembre de 2019.