Cuando se trata de fondos mutuos de acciones internacionales cortas, la familia ProFunds tiene el mercado acorralado con tres fondos que ofrecen un doble apalancamiento en los cambios de precios en un índice subyacente. Mientras que los tres han sido duramente golpeados por los mercados de renta variable desde 2012, los fondos ofrecen a los inversores contrarios estrategias agresivas para capitalizar una reversión del mercado o la oportunidad de cubrir carteras que tienen exposiciones de renta variable principalmente largas.

ProFunds UltraShort International Fund (UXPIX)

Como resultado del seguimiento del índice Morgan Stanley Capital International (MSCI) Europa, Australasia y Lejano Oriente (EAFE), el ProFunds UltraShort International Fund (" UXPIX ") ofrece a los inversores una exposición corta a compañías en mercados desarrollados fuera de los Estados Unidos y Canadá. El fondo utiliza derivados para aproximarse a una posición corta con doble apalancamiento en cambios porcentuales en el índice MSCI EAFE.

Debido a la estructura inversa del fondo, los precios de las acciones se mueven en la dirección opuesta al índice subyacente. Por ejemplo, en un día en que el índice MSCI EAFE disminuye en un 2%, el porcentaje de pérdida se multiplica por dos y se agrega al precio de la acción para obtener una ganancia del 4% con respecto al cierre anterior. Cuando el índice gana un 2%, el valor del activo neto (NAV) se reduce en un 4%.

A junio de 2016, las tenencias más grandes de países en el índice MSCI EAFE eran Japón con el 23%, el Reino Unido con el 19% y Francia y Suiza con el 9%. Los tres puestos más importantes tienen su sede en Suiza, liderados por Nestlé SA (OTC: NSRGY) al 2. 01%, Roche Holding Ltd. (OTC: RHHBY) con 1.46% y Novartis AG (NYSE: NVS NVSNovartis83. 46-0. 29% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) en 1. 39%. El ProFunds UltraShort International Fund no tiene carga, tiene un índice de gastos de 1. 8% y requiere una inversión mínima de $ 15,000.

ProFunds UltraShort Japan Fund (UKPIX)

Para los inversores que busquen una jugada contraria dirigida a la exposición corta a empresas japonesas de gran capitalización líquida, ProFunds UltraShort Japan Fund ("UKPIX") ofrece una cartera diseñada para rastrear el rendimiento del índice Nikkei 225 y para ofrecer doble apalancamiento. El fondo utiliza una cesta de derivados para rastrear su índice de referencia.

Al igual que el proceso de cálculo de precios para el Fondo Internacional ProFunds UltraShort, los cambios porcentuales apalancados se agregan al precio de la acción del fondo cuando el Nikkei 225 declina y se resta cuando el índice se aprecia en valor. Los precios de las acciones han estado bajo presión debido al fuerte repunte del índice Nikkei 225, que desde 2012 hasta 2015 se apreció en un 126%. Durante ese lapso, ProFunds UltraShort Japan Fund registró un rendimiento anual promedio de 39 negativos.97%, cayendo en un total de 86%. El fondo es sin carga, tiene gastos anuales de 1. 78% y requiere $ 15,000 como inversión inicial mínima.

ProFunds UltraShort China Fund (UHPIX)

Al igual que su homólogo japonés en la familia ProFunds, ProFunds UltraShort China Fund ("UHPIX") ha sido castigado por la apreciación de su índice de referencia desde 2012. El fondo rastrea el doble -la rentabilidad del rendimiento promediado del Índice BNY Mellon China Select ADR, que está compuesto por empresas con sede en China y Hong Kong que también cotizan como recibos de depósito estadounidenses (ADR) en EE. UU.

Las tres compañías más grandes del índice, a partir de El 21 de abril de 2016, China Mobile Limited, (NYSE: CHL CHLChina Mobile50. 64-0. 41% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Industrial and Commercial Bank of China Limited ( OTC: IDCBY) y Alibaba Group Holding Limited (NYSE: BABA BABAAlibaba Grp188. 00 + 2. 61% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Desde 2012 hasta 2015, el fondo tuvo una pérdida promedio anual de 29. 77% y una pérdida acumulada de 69. 9%. Durante ese lapso, el índice de referencia del fondo aumentó un 51%.

El proceso de fijación de precios de acciones es el mismo que para los otros dos fondos de este grupo, ya que las pérdidas porcentuales en el índice BNY Mellon China Select se duplican y se suman al precio de cierre del día anterior, mientras que las ganancias del índice reducen los precios de las acciones la misma proporción. El fondo es sin carga, tiene un índice de gastos de 1. 78% y tiene un mínimo de $ 15,000 para una inversión inicial.

Puntos clave

Estos fondos ofrecen ejemplos de las presiones de precios que enfrentan los fondos apalancados de acciones de corto plazo desde 2012 hasta 2015 debido a los repuntes en los mercados mundiales. Sin embargo, a pesar de sus pérdidas durante este período, los fondos pueden desempeñar cualquiera de los dos roles importantes en las carteras de los inversores. Se pueden usar como jugadas contrarias contra la tendencia alcista de renta variable global que existe desde 2009 o como una cobertura en carteras dominadas por posiciones largas.