Cuando Benjamin Graham escribió "Intelligent Investor" en 1947, presentó una estrategia para los inversores defensivos. Sugirió que a la mayoría de los inversores les iría mejor usar este tipo de enfoque en los mercados, en lugar de tratar de participar en actividades especulativas. Reconoció que la mayoría de la gente no querría o no podría dedicar el tiempo y el esfuerzo necesarios para tener éxito en lo que a él le gusta llamar inversión emprendedora. Sugirió que los inversores favorecen a las compañías financieramente sólidas, rentables y que pagan dividendos. Además, cree que los mejores resultados se obtendrán cuando estos problemas se puedan comprar a precios de ganga basados ​​en el valor de la corporación. Podemos utilizar esta idea básica de comprar compañías que paguen dividendos financieramente sólidas para armar una cartera de compañías que no solo paguen dividendos sino que tengan una sólida historia de aumentar el pago de dividendos.

Centrarse en las acciones de crecimiento de dividendos ha sido un enfoque exitoso para la inversión a largo plazo. Aunque tal vez no sea tan emocionante como ser dueño de la tecnología popular y las acciones médicas, el aumento constante en el pago de los accionistas tiende a impulsar el precio de las acciones a lo largo del tiempo y proporcionar retornos totales sólidos para los pacientes inversionistas. Hay muchos estudios académicos disponibles que demuestran que esta estrategia menos emocionante a largo plazo puede ser muy gratificante para los pacientes inversionistas. Si actuamos como Benjamin Graham sugirió y limitó nuestras compras a compañías financieramente sólidas a un precio atractivo.

Una empresa de seguros de crecimiento comprobada de dividendos

MetLife (MET METMetlife Inc. 54. 42 + 0. 17% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) incorporado es un gran ejemplo de una acción atractiva de crecimiento de dividendos. MetLife es la compañía de seguros de vida más grande en los Estados Unidos. También venden seguros de salud grupales y brindan asesoramiento y servicios financieros a las personas. También tienen un fuerte negocio internacional con operaciones en 50 países de todo el mundo. Es una compañía de seguros de primer orden con un sólido balance y atractivas perspectivas a largo plazo. La acción tiene un precio en niveles de negociación en este momento, ya que la acción se cotiza a solo el 90% del valor tangible en libros. El rendimiento por dividendo es un 3. 1% sólido, pero lo más importante es que la gerencia tiene una sólida historia de recaudación del pago anual. En la última década, la compañía ha aumentado el pago en un 13% en promedio por año. Además del generoso rendimiento en dividendos, la administración de MetLife también ha estado recomprando acciones. La recompraron $ 1,000 millones en acciones en el primer trimestre y en septiembre autorizaron un aumento al actual plan de recompra para permitirles comprar otros $ 1,000 millones en sus acciones.

Estableciendo el escenario para el crecimiento de dividendos

Stage Stores Incorporated (SSI SSIStage Stores Inc1.75-0. 57% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) tuvieron una primera mitad del año difícil, y el mercado ha castigado a las acciones ya que las acciones cayeron casi un 50% en lo que va del año. Gran parte de la debilidad proviene del hecho de que tienen tiendas a lo largo de la frontera entre Estados Unidos y México que fueron afectadas por la fortaleza del dólar y el hecho de que tienen ubicaciones en estados productores de petróleo como Texas y Louisiana. La compañía también realizó fuertes descuentos que presionaron los márgenes de beneficios en la primera mitad del año y se hicieron cargo de los cierres de tiendas y la consolidación de la sede. La compañía anunció planes para cerrar 90 tiendas que no eran tan rentables como esperaba la compañía. A pesar de una primera mitad débil, la compañía sigue siendo rentable, y la junta acaba de elevar el pago de dividendos en un 16% en agosto de este año. Stage Stores tiene muy poca deuda a largo plazo y una proporción actual de 2. 4, por lo que se encuentran en una sólida forma financiera. Al precio de hoy, la acción rinde 5. 6%. El pago se ha aumentado en promedio un 18. 5% en promedio en los últimos cinco años.

Banca de Dividendos

Provident Financial Holdings Incorporated (PROV) es un banco comunitario que presta servicios en la región de Inland Empire en California. Actualmente tienen cuatro oficinas bancarias de servicio completo en el condado de Riverside y una oficina bancaria de servicio completo en el condado de San Bernardino con activos totales de alrededor de $ 1. 1 mil millones. El banco se encuentra en excelente forma financiera y ha realizado una fuerte recuperación de la crisis crediticia. En su informe trimestral de ganancias más reciente, la compañía dijo que las ganancias habían crecido un 27% año tras año continuando la fuerte recuperación en los últimos cinco años. Han compartido su éxito con sus accionistas después de recortar drásticamente el dividendo en 2009. Para preservar el capital, han aumentado en promedio un 75% anual durante los últimos cinco años. Aunque el crecimiento continuo a ese ritmo es improbable, es razonable suponer que, a medida que el banco continúe recuperándose y creciendo, los pagos futuros deberían aumentar a una tasa superior a la media. Provident Financial también está recomprando acciones y recompró 187, 566 acciones ordinarias durante el trimestre finalizado el 30 de junio de 2015, a un costo promedio de $ 17. 39 por acción. Los inversores actualmente pueden comprar acciones por debajo del precio promedio de recompra y ligeramente por debajo del valor contable del banco. Al precio actual, la acción rinde 2. 98%.

The Bottom Line

El crecimiento de dividendos ha demostrado ser un enfoque sólido para invertir en el mercado bursátil. Los inversionistas conservadores a largo plazo deberían considerar agregar compañías sólidas desde el punto de vista financiero con un historial sólido de aumentos de dividendos cuando están disponibles a precios de ganga.

Nota del editor: el autor tenía acciones en SSI en el momento de la escritura.