Algunos fondos cotizados en bolsa (ETF) ofrecen una forma simple de obtener una exposición diversificada a valores relacionados con hipotecas (MBS) para inversores que buscan obtener ganancias a partir de mayores tasas de interés hipotecario. A medida que las tasas de interés hipotecarias aumentan de acuerdo con el aumento de la tasa de fondos federales iniciado por la Reserva Federal a fines de 2015, estos ETF están preparados para experimentar aumentos en la rentabilidad a partir de las tasas de interés más altas.

Los ETF hipotecarios se dividen en una de dos categorías básicas. La primera categoría es MBS ETFs. Estos ETF se centran en MBS, que son grupos, o paquetes, de préstamos hipotecarios comerciales o residenciales. Los MBS permiten a los inversores negociar una deuda más líquida compuesta por una serie de préstamos hipotecarios individualmente ilíquidos. La segunda categoría es la del Fideicomiso de Inversión Inmobiliaria de Hipotecas (REIT) ETF. Estos ETF se invierten en empresas de la industria inmobiliaria que invierten en MBS. Algunos ETF hipotecarios REIT ofrecen rendimientos atractivamente altos pero también tienen un mayor nivel de riesgo debido a la calidad variable del crédito de los valores.

IShares Mortgage Real Estate Capped ETF

La hipoteca más ampliamente retenida REIT ETF es el ETF iShares Mortgage Real Estate Limitado (NYSEARCA: REM REMiSh Mortg REC44. 42 + 0. 57% Created with Highstock 4. 2. 6 ), lanzado por BlackRock Inc. (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc473. 37-0. 47% Creado con Highstock 4. 2. 6 >) en 2007. El índice de referencia seguido por este ETF es el índice FTSE NAREIT All Mortgage Capsulado, que está compuesto por una amplia selección de REIT hipotecarios comerciales y residenciales con ponderación de capitalización. La cartera del fondo de aproximadamente 35 tenencias está concentrada, con casi el 40% de los activos de la cartera asignados a las tres principales participaciones, que son Annaly Capital Management Inc. (NYSE: NLY NLYAnaly Capital Management Inc.11. 24 + 1. 81% Created with Highstock 4. 2. 6 ), American Capital Agency Corporation (NASDAQ: AGNC AGNCAGNC Investment Corp19. 57 + 0. 72% Created with Highstock 4. 2. 6 >) y Starwood Property Trust Inc. (NYSE: STWD STWDStarwood Property Trust Inc.21. 46 + 0. 66% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). El fondo tiene $ 761. 1 millón en activos totales bajo administración (AUM), y su índice de rotación de cartera anual es moderado en 42%.

El índice de gastos para este fondo es 0.48%, que es mucho más alto que el promedio de la categoría de bienes raíces de 0. 12%. Ofrece a los inversores una rentabilidad por dividendo muy atractiva del 11,6%. El retorno promedio anualizado de este ETF a cinco años es 3. 82%, lo que está significativamente por debajo del promedio de la categoría de 9. 58%. El retorno de un año, negativo 8.62%, también tiene un rendimiento inferior al promedio de la categoría de 1. 02%. Sin embargo, a partir de mediados de abril de 2016, el fondo aumentó 4.42% en lo que va del año (YTD), superando significativamente el promedio de la categoría de 2. 97%.

ETF

de Vanguard Mortgage-Backed Securities Los inversores que prefieran un ETF hipotecario con una orientación de renta fija pueden considerar el ETF Vanguard Mortgage-Backed Securities (NASDAQ: VMBS

VMBSVngd MtgBck Sec52. 74 + 0. 02% < Created with Highstock 4. 2. 6

), lanzado por Vanguard en 2009. Los activos totales de VMBS son de $ 2. 1 mil millones. Este fondo ofrece una buena exposición al mercado general de valores de transferencia respaldados por hipotecas mediante el seguimiento del índice ajustado de MBS Barclays US MBS, un índice ponderado de mercado compuesto por aproximadamente 350 valores de transferencia garantizados por hipotecas emitidos por agencias del gobierno de EE. UU. , como Fannie Mae, Freddie Mac y Ginnie Mae. En ocasiones, hasta el 10% de la cartera puede estar compuesta de MBS comerciales. El cupón promedio de valores de cartera es 3. 78%. El vencimiento promedio ponderado de la cartera es 16. 9 años. La rotación anual de la cartera para VMBS es alta en 713%. El índice de gastos para este fondo es de 0. 1%, lo que no es costoso para la categoría de bonos de mediano plazo que tiene un promedio de relación de gastos de 0.24%. El rendimiento del dividendo es modesto 1. 58%. El rendimiento promedio anual del fondo de dos años del 2.89% del fondo es inferior al promedio de la categoría de 3.47%. El rendimiento de un año del 2%, sin embargo, supera el promedio de 1. 4%. A mediados de abril de 2016, el fondo subió 1. 79% a la fecha, lo que quedó atrás del promedio de la categoría de 2. 95%. IShares Global REIT ETF Para los inversores que buscan la diversificación global con una hipoteca REIT ETF, BlackRock creó el iShares Global REIT ETF (NYSEARCA: REET

REETiShs Glbl REIT25. 70 + 0. 66%

Creado con Highstock 4. 2. 6

) en 2014. Este ETF ha atraído $ 145. 1 millón en AUM. Realiza un seguimiento del índice FTSE EPRA / NAREIT Global REIT, que es un índice ponderado de mercado muy amplio compuesto por Estados Unidos y REIT extranjeros. Los activos del fondo suelen estar invertidos en alrededor del 65% en empresas con sede en EE. UU. Y el 35% en empresas con sede fuera de los Estados Unidos. Con casi 270 tenencias totales, hay poco riesgo de concentración. Las tres principales tenencias de cartera para REET son Simon Property Group Inc. (NYSE: SPG SPGSimon Property Group Inc.159. 05 + 2. 62% Creado con Highstock 4. 2. 6

), Almacenamiento público ( NYSE: PSA PSAPublic Storage211. 49 + 1. 04% Creado con Highstock 4. 2. 6 y Equity Residential (NYSE: EQR EQREquity Residential69. 56 + 0. 51% < Creado con Highstock 4. 2. 6 ). La mayor inversión de la cartera en capital extranjero, que representa el 2. 2% de los activos, es Unibail-Rodamco SE (OTC: UNBLF), con sede en París y la mayor firma de bienes raíces comerciales en Europa. La tasa de rotación de la cartera para REET es relativamente baja, del 12%. El índice de gastos para el ETF de iShares Global REIT es 0. 14%, solo que es insignificantemente más alto que el promedio de la categoría de bienes inmuebles de 0.12%. El rendimiento del dividendo es un 3. 68% saludable. El rendimiento anual del fondo de 2.55% cae ligeramente por debajo del promedio de la categoría de 2.79%. En abril de 2016, el fondo subió 4. 32% hasta la fecha, lo que estuvo, nuevamente, un poco por debajo del promedio de la categoría, en 4. 58%.