Los fondos negociados en bolsa de Frontier (ETF) suelen tener mayores coeficientes de gasto que los fondos centrados en valores basados ​​en EE.UU., debido en parte a que los costos de operación se distribuyen en bases de activos más pequeñas. así como mayores gastos asociados con la negociación en mercados extranjeros. Se pueden incurrir en gastos adicionales por problemas de gobernanza y transparencia que se encuentran comúnmente en los países menos desarrollados donde la infraestructura para los sistemas financieros es nueva, frágil y / o incompleta.

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A pesar de los costos adicionales representados por los coeficientes de gastos, los ETF con carteras compuestas por empresas de estas economías nacientes pueden representar oportunidades de crecimiento e ingresos después de años de descensos de precios, especialmente si los precios del petróleo y los productos básicos continúan rebote. A continuación, se incluye un resumen de tres ETF de valores de mercado de frontera que son relativamente caros pero dignos de consideración a partir del 24 de marzo de 2016.

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iShares MSCI Frontier 100 ETF

Con una cartera de 104 posiciones extraídas del índice Morgan Stanley Capital International (MSCI) de 20 mercados de frontera, el iShares MSCI Frontier 100 ETF (NYSEARCA: FM < FMiSh MSCI Fr 10031. 52-1. 10% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) se centra en las empresas más grandes y más líquidas del espacio. El ETF es el más grande de la categoría con $ 420. 3 millones en activos bajo administración (AUM), y tiene el mayor volumen promedio diario de negociación en el grupo con $ 11. 07 millones, en función de los últimos 45 días de negociación.

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La asignación de los fondos del país está encabezada por Kuwait al 24. 1%, Argentina al 13. 72% y Nigeria al 13. 64%. Las finanzas dominan las asignaciones del sector, que representan el 51. 53% de las explotaciones. Las telecomunicaciones y la energía constituyen las siguientes mayores tenencias con 14. 05 y 10. 66%, respectivamente. El límite promedio ponderado del mercado para las posiciones en el fondo es de $ 3. 99 mil millones. El rendimiento de distribución es 2. 78%, y la proporción de gastos es 0. 79%. El rendimiento anualizado de FM para un año es negativo 16. 73%.

Guggenheim Frontier Markets ETF

Como el ETF más antiguo de esta categoría con fecha de inicio del 12 de junio de 2008, el ETF Guggenheim Frontier Markets (NYSEARCA: FRN

FRNClaymore Tr 214. 54-0. 54% < Created with Highstock 4. 2. 6 ) rastrea un índice de empresas de países designados por BNY Mellon como mercados de frontera. La asignación más grande para el país corresponde a Argentina con 16. 55%, seguido de Kuwait con 14. 75% y Nigeria con 13. 44%. La asignación del sector favorece los valores financieros en 45. 18%, la energía en 12. 45% y los consumidores no cíclicos en 10. 67%. El límite promedio ponderado del mercado de las 87 posiciones en la cartera es de $ 3.33 mil millones. A pesar de ser el fondo más antiguo de la categoría, FRN ha tenido problemas para ganar tracción con los inversores, como lo demuestran sus $ 37. 84 millones en AUM y el volumen de comercio diario promedio de $ 181, 960. Volumen escaso obliga a los inversores a colocar órdenes limitadas para minimizar los gastos comerciales. El fondo tiene un rendimiento de distribución de 1. 84% y un índice de gastos de 0. 71%. El rendimiento de un año es negativo 18. 56%. ETF de Global X Next Emerging & Frontier

Con la exposición a una combinación de mercados emergentes de frontera y menos desarrollados, la cartera del ETF Global X Next Emerging & Frontier (NYSEARCA: EMFM

EMFMGlb X Next Em23. 48 + 1. 42%

Creado con Highstock 4. 2. 6 ) tiene compañías de mediana y mediana capitalización, lo que resulta en la mayor capitalización promedio ponderada del mercado en el grupo de $ 10. 74 mil millones. Para evitar la exposición al nivel superior de las empresas en el sector de mercados emergentes, EMFM excluye a Brasil, Rusia, India y China (BRIC), así como a Taiwán y Corea del Sur. Las asignaciones más grandes de los países son Malasia con 11. 08%, México con 9. 91% y Tailandia con 9. 77%. Las tenencias de los sectores están más equilibradas que los fondos más grandes en la categoría, con cifras financieras en 20. 82%, telecomunicaciones en 13. 9% e industriales en 12. 25%. El fondo tiene un AUM de $ 12. 42 millones, volumen promedio de $ 1. 98 millones por día y un total de 200 posiciones de cartera. El spread comercial promedio es considerable en 0.64%. Sin embargo, con el nivel de volumen de EMFM, es probable que los costos de operación se puedan reducir usando órdenes limitadas. El rendimiento de la distribución es 2. 4%, y la relación de gastos es la más baja en el grupo en 0. 58%. EMFM tiene un rendimiento anual de 15. 15% negativo. The Bottom Line

Los mercados emergentes y fronterizos han estado en declive desde 2011. Sin embargo, los fondos en esta categoría se recuperaron junto con el petróleo y los productos básicos, destacándose por la ganancia de un mes del 9,9% para EMFM. Para los inversores tolerantes al riesgo y / o contrarios, estos fondos presentan el potencial de una volatilidad alcista significativa, acompañada de rendimientos de distribución superiores al promedio de las carteras de pequeña capitalización. El resultado final es que, en esta categoría de ETF, el costo en dólares de las altas relaciones de gastos es insignificante en comparación con los rendimientos potenciales de los dividendos y la apreciación de los precios de las acciones.