Los fondos de bonos corporativos a plazo intermedio invierten principalmente en bonos corporativos de grado de inversión y otros temas de renta fija de grado de inversión de los Estados Unidos. En circunstancias normales, estos fondos tienden a tener vencimientos efectivos promedio de cuatro a 10 años o duraciones de 3. 5 a seis años. Estas carteras son menos sensibles a las tasas de interés que las carteras que tienen duraciones más largas y son menos volátiles. A continuación hay tres fondos de bonos corporativos de mediano plazo de alto rendimiento que no tenían ninguna carga de ventas, a marzo de 2016.

Fondo de índice de bonos corporativos intermedios de Vanguard (VICSX)

El fondo de índice de bonos corporativos intermedios de Vanguard ("VICSX") invierte en valores fijos denominados en dólares estadounidenses, de grado de inversión tasa, valores imponibles emitidos por empresas industriales, de servicios públicos y financieras. Normalmente, las inversiones tienen vencimientos de entre 5 y 10 años. Este fondo es más adecuado para inversores que buscan ingresos por intereses pero que son capaces de tolerar fluctuaciones moderadas en principio e ingresos. El fondo tenía $ 8. 1 mil millones en activos bajo administración (AUM), a marzo de 2016.

El fondo invierte en 1, 706 valores diferentes, tiene un vencimiento efectivo promedio de 7. 5 años, y tiene una duración promedio de 6. 5 años. La cartera se asigna principalmente a dos sectores. con 63. 5% para industriales y 0. 9% para financieros, mientras que el resto de los activos del fondo se invierten en servicios públicos y otros activos. Su beta frente al Barclays US 5-10 Year Corporate Bond Index es 1. 01, y su beta frente al Barclays US Aggregate Bond Index es 1. 30. La relación de gastos para VICSX es 0. 1%, que es 88% más barata que la relación de gastos promedio de fondos con tenencias similares. Su rendimiento de SEC a 30 días fue 3. 46% a marzo de 2016.

Fondo de bonos de duración intermedia Loomis Sayles (LSDIX)

El Fondo de bonos de duración intermedia Loomis Sayles ("LSDIX") busca un rendimiento total superior al promedio a través de una combinación de ingresos corrientes y revalorización del capital . El objetivo del fondo es agregar valor a través de una fuerte selección de seguridad y asignación sectorial, y mediante un énfasis en la investigación crediticia. Como parte de su estrategia, todos los valores que compra deben ser de calidad de grado de inversión, pero puede contener hasta 10% de la cartera en inversiones que se degradaron después de la compra inicial. La duración promedio ponderada de la cartera se maneja de manera cercana al Barclays US Intermediate Government / Credit Bond Index y generalmente está dentro del rango de dos a cinco años, que se encuentra en el extremo más corto de los fondos de bonos corporativos a mediano plazo.

El fondo tiene $ 109 millones en AUM e invierte en 352 valores diferentes. A marzo de 2016, su vencimiento promedio era 4.34 años, y su duración promedio fue 3. 84 años. Aproximadamente el 60% de la cartera está en deuda corporativa de grado de inversión y bonos del Tesoro, mientras que el resto de la cartera se asigna a algunos tipos más de ingresos fijos a mediano plazo. Estados Unidos representa el 84% de las inversiones de cartera, mientras que las inversiones restantes son internacionales. Sin embargo, no hay problemas de deuda de mercados emergentes. El índice de gastos del fondo fue 0. 4%, y su rendimiento SEC a 30 días fue 2. 12% a marzo de 2016.

Fondo de bonos corporativos de grado de inversión PIMCO (PBDPX)

El bono corporativo de grado de inversión PIMCO Fondo ("PBDPX") busca el rendimiento total máximo consistente con la preservación del capital. Este fondo se encuentra en el extremo más largo del espectro de fondos de bonos corporativos a mediano plazo, con una vigencia actual de 6. 01 años. El fondo invierte principalmente en valores corporativos de renta fija con una duración promedio de tres a siete años. Tiene la capacidad de diversificarse ampliamente en todas las industrias, emisores y regiones del sector de bonos corporativos, mientras busca valor adicional a través de inversiones en otros instrumentos de renta fija de alta calidad.

A marzo de 2016, el fondo tenía un margen de asignación interesante en diferentes rangos de vencimiento. Si bien el fondo está fuertemente invertido en emisiones con vencimientos en el rango de tres a 10 años, en realidad tiene exposiciones cortas a valores con vencimientos de menos de un año y otros con vencimientos de entre 10 y 20 años. El vencimiento efectivo promedio de la cartera total es 10. 99 años. La relación de gastos de PBDPX fue de 0. 6%, y su rendimiento de SEC a los 30 días fue de 3. 7%.