Cuando la euforia se está apoderando de los mercados, puede ser difícil apartarse del frenesí y ver que las cosas se dirigen hacia una reversión. Esta es la razón por la cual los inversionistas vigilantes deben descartar las emociones y permanecer enfocados en lo que dice el mercado. Un mercado en ascenso eventualmente corregirá y con frecuencia hay señales de advertencia tempranas antes de que ocurra la caída. Un inversor que conoce estos signos puede tomar ganancias en un mercado en alza y luego permanecer al margen para la corrección, esperando pacientemente a que los precios vuelvan a subir.

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¿Podemos predecir Market Tops?
Los mercados son dinámicos y, como tal, la posibilidad de elegir un máximo exacto (o inferior) es poco probable y tampoco es necesaria para sacar provecho de los mercados. Capturar la mayor parte de un movimiento de tendencia proporcionará una recompensa sustancial; por lo tanto, no hay necesidad de tratar de exprimir hasta el último centavo. Es probable que tales intentos den lugar a que el comerciante permanezca por mucho tiempo y luego renuncie a las ganancias cuando se produce el pánico.

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Si bien la búsqueda de las tapas de mercado exactas demostrará ser un esfuerzo fallido, hay indicios de que se aproxima una corrección. Sabiendo que no podremos determinar la parte superior exacta (ya sea el precio o el tiempo) un comerciante puede tomar ganancias cuando el mercado comienza a mostrar signos de debilidad. Incluso si el mercado continúa aumentando durante un tiempo, pueden consolarse al saber que los signos de corrección estaban allí, y que salir era lo prudente. (Para leer en segundo plano, consulte ¿Qué dirección es la dirección del mercado? )

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Qué considerar antes de buscar un "Principio"
Pequeños o grandes, los mercados siempre se mueven en oleadas, ya sea en una tendencia o contenidos dentro de un rango. Por lo tanto, para un top para formar, una manifestación de al menos nueve meses debe ser visible. Las olas pueden ocurrir en el camino, pero la tendencia general debe mostrar un crecimiento de al menos nueve meses.

Las tendencias pueden durar mucho tiempo y nueve meses es en realidad un rally corto según los estándares históricos. Entre 1942 y 2007, el mercado alcista promedio fue de 56 meses. El rango de nueve meses se usa simplemente para evitar el exceso de operaciones y evitar ser detenido temprano en un mitin. Debe haber un mitin antes de que se pueda llevar a cabo un tope y también antes de que podamos usar las siguientes señales del mercado. (Para obtener más información, consulte Errores de conexión, correcciones y capitulación .)

3 signos de un mercado
Estos indicadores del mercado ayudarán a conocer la fortaleza o debilidad subyacente del mercado. Las dos primeras señales a menudo están presentes antes de que se haga un tope, mientras que la tercera señal actúa como un indicador de tiempo para mostrar que los precios van por debajo.

1. El número de máximos de 52 semanas comienza a disminuir, a pesar del crecimiento en los índices. Si el número de máximos de 52 semanas disminuye, esto indica que hay menos acciones trabajando para empujar al mercado al alza.

2. El avance / declive de la Bolsa de Nueva York alcanzó su punto máximo y ahora está disminuyendo, a pesar de que S & P y Dow continúan más altos o se estancaron .Esto indica que, si bien los índices del mercado selectivo se están moviendo más, el mercado en general está luchando.

3. Los principales índices se mueven por debajo de un mínimo previo . Esta es la última confirmación de problemas. En una tendencia alcista, los precios alcanzan máximos más altos y mínimos más altos. Por lo tanto, cuando los precios no alcanzan máximos más altos, o crean un mínimo más bajo que el mínimo anterior en la tendencia alcista, la tendencia alcista ha fallado. El gráfico diario o semanal se usa comúnmente, pero el marco de tiempo se puede ajustar para reflejar el horizonte temporal del inversionista individual.

En última instancia, la tercera señal proporcionará nuestro indicador de tiempo. Es posible que mientras que la línea de avance / bajada de la Bolsa de Nueva York y el número de máximos de 52 semanas puedan estar disminuyendo, los principales índices continúen subiendo, aunque el número de acciones participantes disminuirá. Por lo tanto, cuando todas las señales se alinean, esta es una fuerte indicación de que el mercado tendrá una gran corrección. Esto puede permitir a los inversionistas tomar ganancias y luego moverse al margen.

Las Figuras 1 a 3 describen cómo se desarrolló este escenario en el declive de 2008 a 2009. El gráfico alto / bajo de la NYSE muestra esto claramente, disminuyendo mucho antes de que la venta se refleje en el índice Dow. El indicador de tiempo también confirmó que el precio mostraba signos de debilidad (rompió un mínimo previo) en la primera semana de 2008, junto con la línea de avance / bajada de la Bolsa de Nueva York.

Figura 1: Dow Jones Industrial Average, Weekly

Fuente: Stockcharts. com

La Figura 2 muestra disminuciones en el avance de las acciones antes de 2008.

Figura 2: Línea de disminución anticipada NYSE, semanal

Fuente: Stockcharts. com

La Figura 3 es una de las señales más reveladoras, ya que los nuevos máximos de 52 semanas comienzan a disminuir drásticamente a fines de 2007.

Figura 3: NYSE New Highs - New Lows, Weekly

Fuente: Stockcharts . com

Si bien un movimiento por debajo de un mínimo oscilante se utiliza para el indicador de precio, la táctica también se puede utilizar para la tendencia de la línea de avance / disminución de la NYSE y el número de máximos de 52 semanas. Cuando se traza a lo largo del tiempo, una tendencia también será visible con estos indicadores. Al igual que el precio, una tendencia ascendente se indica por altos más altos y mínimos más altos. Por lo tanto, cuando la línea se corrige por debajo de un mínimo previo, la tendencia del indicador está disminuyendo.

Cuando los precios alcanzan nuevos máximos y los indicadores no logran nuevos máximos, esto se llama divergencia negativa, y es una señal temprana de debilidad. Esta debilidad puede durar un tiempo, y esta es la razón por la cual solo una interrupción real del precio puede confirmar las señales.

Resumen
Dado que el mercado siempre se mueve en oleadas, no todos los descensos son una razón para salir del mercado. Sin embargo, cuando una serie de señales se alinean, puede proporcionar evidencia de que el mercado está creando una parte superior y podría estar ingresando una corrección más grande. La línea de avance / disminución de la NYSE y la cantidad de acciones que alcanzan los máximos de 52 semanas pueden brindar una advertencia temprana de que el número de acciones que participan en el avance del mercado está disminuyendo. Si estos indicadores no logran alcanzar nuevos máximos (o bajar) junto con el mercado, esto puede ser un signo de debilidad en el mercado.Debilidad significa que los precios se romperán inmediatamente; por lo tanto, se utiliza una tercera señal: el precio debe moverse por debajo de un mínimo previo. Cuando la línea de avance / bajada de la NYSE y los máximos de 52 semanas han caído y los precios se rompen por debajo de los mínimos previos a la oscilación, la tendencia alcista ya no existe y es probable que se observe una corrección adicional. (Para obtener más información, consulte nuestro Tutorial de amplitud de mercado .)