La actividad de fusiones y adquisiciones para pequeñas empresas capitalizadas siempre ha sido un atractivo emocionante para el inversor cotidiano. A menudo, una empresa más pequeña crea una nueva idea o tecnología que atrae a uno de los principales jugadores de mayor tamaño de la industria. Muy a menudo, muchas de estas compañías más grandes intentan comprar a estos recién llegados en un esfuerzo por incorporar la nueva idea y neutralizar a un competidor futuro. Lo que atrae al inversor común es el rápido aumento en el precio de las acciones de la empresa más pequeña. Los inversores podrían ver enormes ganancias de dos dígitos, tal vez incluso de tres dígitos, de su inversión original. Sin embargo, con este gran potencial alcista viene el mismo riesgo a la baja. Invertir en una compañía deja a los inversores expuestos al riesgo de diversificación. Si el acuerdo potencial fracasa, el precio de las acciones podría caer fácilmente y forzar a la pequeña empresa a la bancarrota. Una forma de ganar exposición al mercado de fusiones y adquisiciones es a través de un fondo mutuo que se especializa en invertir en estos potenciales objetivos de adquisición.

Fondo de Fusiones y Adquisiciones de Gabelli

El Fondo de Fusiones y Adquisiciones de Gabelli Enterprise Clase Y ("EMAYX") es administrado por el inversionista aclamado y talentoso administrador de dinero Mario Gabelli. El fondo busca la revalorización del capital invirtiendo en empresas de pequeña capitalización que probablemente serán objetivos de adquisición dentro de los próximos 12 a 18 meses. Invierte en compañías que son parte de posibles fusiones, ofertas públicas, compras, escisión y liquidación. A partir del 31 de octubre de 2015, comentarios del gerente, EMAYX tenía ocho puestos cerrados debido a la actividad de fusión y adquisición. Su desempeño superior de los ocho fue la adquisición de Omnicare Inc. por CVS Health Corp. (NYSE: CVS CVSCVS Health Corp67. 16-3. 02% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) . El 21 de mayo de 2015, las dos compañías se combinaron, y el fondo obtuvo un rendimiento anual de 9. 16% para sus inversionistas en esa adquisición.

Desde el inicio de EMAYX el 28 de febrero de 2001, el fondo ha otorgado a sus inversores un rendimiento anual de 4. 72%. Tiene un índice de gastos corrientes de 1. 22% y posee 187 tenencias totales. Con solo $ 163. 9 millones en activos bajo administración (AUM), al gerente de cartera le gusta mantener una buena cantidad de efectivo disponible para posibles oportunidades de arbitraje. Al 31 de enero de 2016, EMAYX tenía más del 26% de la cartera en efectivo, y el 57% restante en acciones de EE. UU. Y el 17% en acciones internacionales.

Kellner Merger Fund

Kellner Capital es un pequeño administrador de inversiones con sede en Nueva York que comenzó en 1981. La clase institucional del Fondo de Fusión Kellner ("GAKIX") fue admitida el 29 de junio de 2012. , y está dirigido por un equipo dirigido por el CEO y director de inversiones, George Kellner.El objetivo del fondo es invertir globalmente en 25 a 50 empresas que han anunciado públicamente una fusión. La administración ha implementado estrictos parámetros de riesgo para minimizar el riesgo a la baja y reducir la volatilidad general del fondo. Al 31 de marzo de 2016, GAKIX tenía más de $ 180 millones en AUM y un índice de gastos netos de 2. 61%.

Desde el inicio del fondo, ha anualizado un rendimiento de 4. 04%. GAKIX también considera tener una correlación muy baja con el S & P 500, con una beta de 0. 08. El fondo tiene muy poca volatilidad, con una desviación estándar de 2. 91%. En general, con el rendimiento moderado del fondo y las medidas de riesgo muy bajo, Morningstar le otorgó una calificación de cuatro estrellas.

SilverPepper Merger and Arbitrage Fund

SilverPepper Funds es una firma de inversiones con sede en Illinois que posiciona a la compañía como administradora de fondos de cobertura para los precios de fondos de inversión. A partir de mayo de 2016, la firma administra dos fondos, siendo el más exitoso el SilverPepper Merger Arbitrage Fund Institutional Class ("SPAIX"). El fondo fue aceptado el 21 de octubre de 2013 y está dirigido por Steve Gerbel. Los gerentes de SPAIX prefieren una pequeña base de activos para tener la libertad de ser más selectivos con las selecciones de inversión. A partir del 30 de abril de 2016, el fondo tenía $ 11. 8 millones en AUM y un índice de gastos brutos totales de 1. 89%.

SPAIX tiene el objetivo de invertir en 20 a 35 empresas de pequeña capitalización que tienen el potencial de ser adquiridas por una empresa más grande. Desde su inicio, el fondo otorgó a los inversores un rendimiento total anualizado del 5. 59%. Ha tenido un buen rendimiento, especialmente durante el último año fiscal que finalizó el 31 de marzo de 2016. El fondo ha otorgado a los inversores un rendimiento del 8. 29%, que es significativamente más alto que el S & P 500 de 1.78% para el mismo período de tiempo . Los inversionistas que buscan obtener una exposición sofisticada a una clase de activos volátil de otra manera deben mirar a SPAIX.