Los fondos mutuos en el sector de energía de capital han experimentado una volatilidad extrema en los precios de sus acciones en los últimos años. El fondo promedio registró ganancias de 22. 85% en 2013, seguidas de caídas de 16. 65% en 2014 y 27. 39% en 2015. Mientras que 2016 comenzó con más caídas en el sector, las acciones de la mayoría de los fondos mutuos de energía organizaron fuertes recuperaciones en marzo y principios de abril. Al 31 de marzo de 2016, el fondo promedio tenía un rendimiento anual de 2. 19%.

La fuerte acción del precio reciente en estos fondos puede indicar que la caída de los commodities de los últimos años está llegando a su fin. Es probable que los inversores que buscan gangas en este sector encuentren muchos fondos que se negocien muy por debajo de sus precios altos de todos los tiempos. Sin embargo, no todos estos fondos descontados son opciones de inversión sabias. Algunos tienen estrategias riesgosas, volatilidad excesiva o fundamentos generalmente débiles. Un examen detallado de los siguientes fondos muestra por qué deberían evitarse.

Rydex Energy Services Fund Clase C

Rydex Energy Services Fund Clase C ("RYVCX") fue fundada el 30 de marzo de 2001 y es miembro del sector de equidad energética de los fondos de Rydex. . Busca la revalorización del capital e invierte la mayoría de sus activos en acciones de empresas estadounidenses en la categoría de servicios de energía. El fondo también invierte en derivados, incluidos contratos de futuros y opciones sobre acciones individuales o índices.

El fondo ha demostrado una volatilidad extremadamente alta, medida por la desviación estándar de sus precios, y rendimientos pobres. La alta volatilidad puede deberse al uso de opciones del fondo como vehículo de inversión especulativa. Los contratos de opciones que no caducan en el dinero terminan siendo inútiles, lo que hace que los precios de las opciones sean mucho más volátiles que los precios de las acciones. En horizontes temporales de más de tres, cinco y diez años, el fondo tenía una desviación estándar mayor que el fondo promedio en su categoría. Al mismo tiempo, el fondo exhibió rendimientos más bajos que el miembro promedio del grupo en los mismos períodos. La estrategia de especulación de opciones de alto riesgo del fondo crea un perfil de riesgo-recompensa pobre y ha dado lugar a una mayor volatilidad y un rendimiento inferior a la media a largo plazo.

Putnam Global Energy Fund Clase A

Putnam Global Energy Fund Clase A ("PGEAX") comenzó a cotizar el 18 de diciembre de 2008 como miembro del grupo de equidad energética en la familia de fondos de Putnam. Busca la revalorización del capital y asigna sus fondos principalmente a las acciones de compañías de energía grandes y medianas con características de crecimiento y valor.

En general, el fondo ha tenido un desempeño deficiente desde su inicio. Mostró rendimientos por debajo del promedio de la categoría en periodos de tres y cinco años. El fondo también tiene ratios de Sharpe negativos en ambos períodos, lo que indica que toma riesgos excesivos y genera retornos deficientes.Su riesgo puede explicarse por la concentración de activos en un pequeño número de empresas. A partir del 29 de febrero de 2016, tenía 44. 11% de sus activos asignados a cinco acciones y 23. 01% de sus activos asignados a solo dos acciones. La relación precio / ganancias adelantado (P / E) promedio para sus acciones, al 31 de diciembre de 2015, fue de 34. 52, en comparación con el promedio de la categoría de 23. 46.

Invesco Energy Fund Class C < El Invesco Energy Fund Clase C ("IEFCX") fue fundado el 14 de febrero de 2000 como un fondo en la categoría de energía de acciones de Invesco. El fondo busca la revalorización del capital y, en general, invierte la mayoría de sus activos en acciones ordinarias de empresas relacionadas con la energía. También invierte en derivados y otros instrumentos vinculados al valor de las compañías de energía.

El fondo obtuvo rendimientos por debajo del promedio durante múltiples periodos, mientras que el riesgo promedio es superior a la media. Tenía una desviación estándar mayor que el fondo promedio en su categoría en horizontes temporales de tres, cinco y diez años, mientras que sus rendimientos eran peores en horizontes temporales de tres y cinco años y el mismo en un horizonte de tiempo de diez años. . El fondo tiene índices de Sharpe de -0. 46 y -0. 33 en periodos de tres y cinco años, y 0. 04 en un horizonte de 10 años. Su rendimiento de riesgo-recompensa hace que sea una opción pobre para una cartera.