Warren Buffett es famoso por establecer los fundamentos asociados con la inversión de valor. Este enfoque implica el uso de métricas financieras avanzadas para determinar si una acción está infravalorada. En última instancia, una acción se considera una oportunidad de compra de ganga si su precio de mercado actual se enumera por debajo de su valor intrínseco.

Desafortunadamente, el valor intrínseco está vagamente definido. Los expertos financieros tienen numerosas definiciones de valor intrínseco, con índices de precio a ganancias y otras métricas de crecimiento que son algunas de las mediciones comunes. En el mercado volátil actual, los valores de las acciones cambian drásticamente, dando importancia a las reacciones de los inversores a los informes de ganancias, rumores en las redes sociales y cualquier tipo de sentimiento que pueda influir en el movimiento de los precios. Los siguientes elementos son dignos de mención cuando se considera la compra de una acción basada en técnicas de inversión de valor.

Dividend Cuts

Una empresa que busca construir una reputación consistente paga dividendos trimestrales regulares. Estos pagos periódicos recompensan a los accionistas, pero existe un considerable debate sobre su impacto en el sentimiento de los inversores. Por un lado, un dividendo muestra ganancias saludables, ya que las empresas emiten pagos de sus ganancias regulares. Al mismo tiempo, algunos expertos creen que las empresas que pagan dividendos deberían reinvertir los fondos nuevamente en la organización.

A partir de diciembre de 2015, varias empresas con un historial de rentabilidad han recortado los pagos de dividendos. Una vez consideradas inversiones de valor, tanto Kinder Morgan Inc. (NYSE: KMI KMIKinder Morgan Inc18. 08 + 1. 92% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y Freeport-McMoRan Inc. (NYSE) : FCX FCXFreeport-McMoRan Inc14. 64 + 3. 46% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) han realizado considerables recortes de dividendos. Kinder Morgan, una vez que emitió 51 centavos por acción, ha emitido dividendos recientemente a solo 12. 5 centavos por acción. McMoRan ha suspendido por completo los pagos de dividendos. Los inversores de valor, que generalmente solo consideran ciertos ratios financieros, siempre deben tener en cuenta la estructura de dividendos actual.

Una de las reglas generales es evaluar el pago de dividendos en relación con las ganancias totales de la compañía. Una cifra de referencia para una empresa establecida con un historial de pagos de dividendos es del 40%. Cualquier proporción por encima o por debajo de este umbral debería desencadenar una investigación más profunda. La deuda es otro factor que vale la pena mencionar, con respecto al desempeño financiero. Una organización que constantemente paga dividendos y descuida sus responsabilidades no es sostenible a largo plazo.

Análisis de flujo de efectivo

Los inversores en valores a menudo prestan atención a las ganancias o las cifras de ganancias. Las ganancias son una de las principales cifras utilizadas en varios de los ratios de inversión de valor, incluida la relación precio-ganancias.Tenga en cuenta que los ingresos netos no son más que una cifra de informes financieros. Ciertas métricas, como el flujo de caja libre, eliminan los créditos o el dinero que se debe, y pintan así una imagen real de la liquidez general de una empresa. Las acciones de valor que muestran un historial de ganancias no necesariamente utilizan efectivo adecuadamente.

Para las empresas que cotizan en bolsa, los inversores pueden acceder a la información del flujo de efectivo de los estados financieros más recientes. Las empresas públicas tienen requisitos de informes para que los inversores puedan analizar el rendimiento y tomar decisiones de inversión en función de estos datos disponibles. A partir de 2015, varias compañías, incluyendo Time Warner Inc. (NYSE: TWX TWXTime Warner Inc94. 46 + 1. 27% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y la JM Smucker Company ( NYSE: SJM SJMJM Smucker Co99. 99-2. 18% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), han mostrado un crecimiento respetable en el flujo de caja libre. La falta de análisis de flujo de caja incorporada en las estrategias de inversión de valor es notable cuando se investigan acciones de valor.

Volatilidad del mercado

Se sabe que los inversores en valores tienen un horizonte amplio. Dado que la volatilidad del mercado es inevitable en el mercado financiero, es fundamental evaluar una seguridad o acciones en función de su perspectiva histórica, en lugar de las tendencias recientes. Ciertas empresas, especialmente las del sector de los medios de comunicación, han visto caer recientemente los precios de sus acciones debido a la incertidumbre relacionada con el futuro de los puntos de venta, incluida la televisión por cable. Los inversionistas de valor pueden tomar situaciones como las caídas de precios a corto plazo como una oportunidad de compra perfecta, ya que las métricas apuntan a la negociación de acciones en un punto por debajo de su valor intrínseco. Los períodos turbulentos pueden crear un frenesí de gasto para los inversionistas de valor, lo que hace que descuiden las métricas financieras periféricas. Una de esas acciones que debe abordarse con cautela, lo que provoca que los inversores de valor compren prematuramente, es Walt Disney Company (NYSE: DIS DISWalt Disney Company100. 64 + 2. 03% Created with Highstock 4. 2. 6 >). Informes recientes en los medios han cuestionado su sostenibilidad, dado el panorama cambiante de los medios de comunicación.