Uno de los principales temas del primer trimestre de 2016 es la volatilidad del mercado. El trimestre comenzó con la caída más pronunciada en el índice Standard & Poor's (S & P) 500 en la historia del mercado de valores. En su punto más bajo, el S & P 500 bajó más del 9% a principios de febrero. De forma improbable, los compradores volvieron para compensar toda la pérdida en un mes, lo que provocó que el índice terminara el trimestre con una ganancia de más del 2%. La industria de fondos mutuos experimentó una turbulencia similar que provocó que los inversores huyeran de los activos más riesgosos y pasaran a inversiones de refugio seguro, como los bonos del Tesoro y los metales preciosos. El oro ha sido una inversión especialmente popular para los inversionistas que buscan seguridad en el primer trimestre de 2016, ya que la demanda ha impulsado el precio spot del oro casi un 15% durante el período de tres meses. Teniendo en cuenta la volatilidad general del mercado, el vuelo a la seguridad ha sido un tema predominante en el primer trimestre.

Al observar la actividad comercial y los flujos de clase de activos, se obtiene una idea de lo que está sucediendo con los inversores. Las siguientes son algunas de las tendencias que vio el mercado en el primer trimestre de 2016.

Los inversores se sumergen en fondos de oro

Tras el aumento en los precios del oro, los fondos mutuos de oro obtuvieron un rendimiento similar. Dos puntos de referencia para el sector del oro en general, SPDR Gold Shares (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) e iShares Gold Trust (NYSEARCA) : IAU IAUiShs Gold Trust Trust Units12. 31 + 0. 82% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), ambos registraron ganancias superiores al 14%, y muchos fondos lo hicieron mucho mejor. Por lo tanto, no debería sorprender que el dinero de los inversores se esté convirtiendo en fondos mutuos de oro.

Los fondos de materias primas, de los cuales los fondos de oro son una gran parte, vieron el mayor aumento en los flujos de inversión de cualquier tipo de fondo en el mercado. Los activos bajo administración (AUM) en estos fondos crecieron más del 15% solo en el primer trimestre. El precio del oro se ha mantenido relativamente estable durante gran parte de la segunda mitad del trimestre, pero los inversores claramente están persiguiendo los rendimientos que vieron antes en 2016.

Los inversores prefieren los fondos indexados

Los inversores han elegido durante un tiempo el bajo coste y el rendimiento de ajuste de índices de los fondos gestionados pasivamente. Esta tendencia continuó en serio durante el primer trimestre. Los fondos administrados activamente están perdiendo aproximadamente $ 22 mil millones por mes en todos los sectores y clases de activos, mientras que los fondos de índice están agregando casi $ 32 mil millones por mes.

Equity Investment Moving Overseas

No sorprende que los activos de fondos mutuos de acciones se redujeran en unos $ 5 mil millones durante el primer trimestre, considerando la volatilidad que las acciones han demostrado. Sin embargo, es interesante donde fluyó el dinero.Durante el primer trimestre, los fondos de capital doméstico arrojaron $ 28 mil millones en activos, mientras que los fondos de acciones internacionales recogieron $ 23 mil millones. Esta tendencia se mantuvo incluso antes del primer trimestre, ya que los inversores continúan rotando el dinero fuera de los Estados Unidos y hacia los mercados extranjeros. El S & P 500 se estancó durante gran parte de 2015, y es posible que los inversores busquen otras formas de crecimiento.

Inversores que prueban altos rendimientos de nuevo

Los fondos de bonos de alto rendimiento fueron una de las peores inversiones en 2015, ya que los inversores no querían tener nada que ver con los bonos basura, lo que provocaba que los rendimientos aumentaran y los precios cayeran. AUM para fondos de bonos de alto rendimiento disminuyó durante gran parte de 2015. Sin embargo, los inversores comenzaron a regresar a los fondos de bonos basura durante la segunda mitad del primer trimestre de 2016, agregando casi $ 7 mil millones a estos fondos. Los fondos de bonos de alto rendimiento alcanzaron sus mínimos a corto plazo a mediados de febrero de 2016, pero retornaron aproximadamente un 10% desde ese momento hasta el final del trimestre. Los inversores pueden estar sintiendo un bache en este sector, aunque estos fondos perdieron un total de alrededor de $ 37 mil millones en activos durante 2015.