La fuerte caída de las acciones en los últimos dos meses, a febrero de 2016, ha despertado a los buscadores de refugio seguro que han invertido miles de millones de dólares en fondos de intercambio de oro (ETF) desde principios de enero. . Aunque los ETF grandes como el SPDR Gold Shares (NYSE: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) e iShares Gold Trust (NYSE: IAU) IAUiShs Gold Trust Trust Units12. 31 + 0. 82% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) han sido los principales receptores de ingresos, los fondos mutuos centrados en el oro también han experimentado un aumento, que plantea preguntas para los inversores sobre qué opción de inversión les sirve mejor. La respuesta rápida es "depende", porque las dos opciones difieren en varios aspectos, y están dirigidas a diferentes tipos de inversores. El siguiente es un desglose de las dos opciones y por qué los inversores pueden elegir uno sobre el otro.

Las principales diferencias entre los ETF y los fondos mutuos

En la superficie, los ETF y los fondos mutuos son muy similares. Ambas son inversiones agrupadas diseñadas en torno a objetivos de inversión específicos. Ambos ofrecen acciones que pueden ser compradas por inversores individuales y ofrecen a los inversionistas la oportunidad de invertir en ciertos mercados o segmentos de mercado con una diversificación instantánea. Aquí es donde terminan las similitudes.

Los fondos mutuos recogen los activos de los inversores, que luego se agrupan para ser invertidos en función de los objetivos de inversión del fondo. La mayoría de los fondos mutuos se gestionan de forma activa, lo que significa que los administradores de dinero profesionales dirigen los activos en valores basados ​​en sus análisis. Compran y venden valores con el propósito de lograr la mejor rentabilidad posible para los inversores. Los fondos de índice se administran pasivamente, lo que significa que los gerentes tienden a comprar canastas de valores que reflejan de cerca los índices de mercado específicos. Todavía pueden comprar y vender valores a medida que cambian las ponderaciones de los valores en los índices, pero esto se hace con poca frecuencia. Las acciones de fondos mutuos no cotizan en las bolsas de valores. Por lo general, se compran y se venden a través de firmas de corretaje o directamente a través de las compañías de fondos mutuos.

Por el contrario, los ETF se crean como compañías o fideicomisos, en los que se colocan bloques de acciones para rastrear ciertos índices o segmentos del mercado. Por ejemplo, una empresa de inversión puede crear un ETF para rastrear el índice S & P 500 asignando un bloque de acciones que coincida con la composición del S & P 500 y vendiéndolo al ETF. Las acciones de ETF cotizan en la bolsa de valores y se compran y venden como cualquier otra acción. Sus precios fluctúan a lo largo del día, al igual que otras acciones, y pueden operar con primas o descuentos en las carteras subyacentes que componen los ETF.Las acciones de los fondos mutuos solo se valoran a su valor liquidativo (NAV) al final del día de negociación.

Los ETF y fondos mutuos también difieren en sus costos de inversión. Los fondos mutuos pueden cobrar honorarios de administración anuales, tarifas administrativas y cargos por ventas. La relación de gastos promedio de los fondos mutuos de acciones administrados activamente es 0. 86%, que no incluye las cargas de ventas. Sin embargo, los fondos del índice de acciones promedian solo el 11%. El índice de gastos promedio de un ETF de equidad es 0. 4%, pero puede llegar tan bajo como 0. 09%. Debido a que los ETF se negocian como acciones, también paga pequeñas comisiones de negociación.

ETFs de oro

Hay dos tipos de ETF de oro. Uno posee el metal físico real en su cartera, mientras que el otro posee una canasta de acciones de compañías dedicadas a actividades relacionadas con el oro, como la minería y el procesamiento. Para los inversores que desean tener la seguridad de poseer el metal físico, hay dos ETF de oro que se comercializan en los Estados Unidos que tienen lingotes de oro como su único activo, el SPDR Gold Shares y el iShares Gold Trust. Estos ETF siguen de cerca el precio spot del oro. Aunque nunca tomas posesión del lingote, tienes un certificado que indica tu parte.

Los ETF relacionados con el oro contienen una cesta de acciones de compañías dedicadas a la extracción, fabricación, procesamiento y distribución de oro. Estos ETF tienden a actuar de forma más volátil que el metal debido a los fundamentos de las compañías subyacentes. Aunque los precios de las acciones de las compañías mineras de oro tienden a moverse en la misma dirección que los precios del oro, muchas empresas se apalancan, lo que puede hacer que los precios de sus acciones fluctúen más ampliamente. Cuando el precio del oro sube, las acciones de un ETF relacionado con el oro pueden subir. También pueden bajar cuando el precio del oro disminuye.

Fondos mutuos centrados en el oro

Los fondos mutuos orientados al oro generalmente invierten en acciones de empresas dedicadas a actividades relacionadas con el oro. Muchos fondos mutuos de oro también incluyen plata, platino y otros metales en sus carteras, por lo que no se centran únicamente en el oro. A diferencia de los ETF relacionados con el oro, estos fondos mutuos se administran activamente, utilizando análisis fundamentales para comprar y vender acciones para tratar de maximizar los retornos. Al igual que los ETF relacionados con el oro, los fondos mutuos de oro suelen ser más volátiles que el metal en sí. Tienden a tener un rendimiento superior y inferior al precio del oro.

¿Qué tipo de inversión de oro es la adecuada para usted?

Si busca oro como una inversión a largo plazo o como un refugio seguro, su mejor opción es poseer los ETF de oro, ya sea SDPR o iShares. Si está dispuesto a asumir un riesgo un poco mayor por el potencial de mayores rendimientos, considere agregar un ETF relacionado con el oro o un fondo mutuo a la mezcla. La ventaja de un fondo mutuo sobre un ETF en este caso es la gestión activa, que puede utilizar su experiencia para perfeccionar el portafolio de aquellas acciones que cree que tendrán un mejor rendimiento y vender acciones que tienen un rendimiento inferior. Por lo general, un ETF relacionado con el oro contiene una canasta completa de acciones que podría incluir tanto a los principales perdedores como a los principales ganadores. El ETF generalmente tendrá una cartera más diversificada, lo que podría estabilizar los rendimientos a lo largo del tiempo.