El mercado bajista de 2008 fue un cambio de juego para muchos inversores. Antes de 2008, una declinación del mercado de proporciones asombrosas era una idea filosófica. La Gran Depresión fue un evento distante que pocas personas con vida vivieron incluso en los alrededores para experimentarlo, y la mayoría de ellos era tan joven cuando ocurrió que tuvo poco o ningún impacto en sus carteras de inversión personal. (Recuerde, el 401 (k) ni siquiera se introdujo hasta 1978, por lo que incluso la Gran Depresión hizo poco para desbaratar los sueños de jubilación del inversionista promedio.) Ahora que hemos vivido una caída del mercado bursátil en 2008-2009 que no solo eliminó el crecimiento de una década, sino que también cambió la faz de Wall Street para siempre, ¿qué hemos aprendido? Aquí vemos las mejores lecciones. (Para obtener más información, consulte ¿Qué causó la Gran depresión? y otras lecciones sobre finanzas de 5 Lecciones del monopolio nos enseña sobre las finanzas y la inversión )

1. El riesgo importa Claramente, la cantidad de riesgo asumido en la cartera de inversión captará un grado significativamente mayor de atención en los próximos años. El declive de 2008 nos enseñó que pueden ocurrir eventos únicos en la vida. También aprendimos que la diversificación significa mucho más que acciones y bonos. La caída simultánea de acciones, bonos, vivienda y productos básicos es un claro recordatorio de que no hay "apuestas seguras", y que un colchón de efectivo podría salvar el día cuando los tiempos se ponen difíciles. La búsqueda ciega de ganancias sin pensar a la baja es una estrategia que falló espectacularmente.

En el futuro, los inversores deberían aprender a ser cautelosos. Proteger lo que tienes es tan importante como tratar de obtener más. Mantener un ojo en el riesgo y el otro en el crecimiento es una lección que vale la pena recordar.

2. Los expertos no lo saben todo Confiamos mucho en los expertos, incluidos los analistas de valores, economistas, administradores de fondos, directores generales, firmas contables, reguladores de la industria, el gobierno y una serie de otras personas inteligentes. Todos nos defraudaron. Muchos de ellos nos mintieron, engañándonos intencionalmente en nombre de la codicia y el beneficio personal. Incluso los proveedores de fondos indexados nos decepcionan y nos cobran una tarifa por el "privilegio" de perder el 38% de nuestro dinero.

Mientras que el colapso de Long-Term Capital Management a fines de la década de 1990 demostró que el genio falla, la lección fue vista por todos pero algunos la sintieron. La caída de 2008 fue el reverso completo. Pocos lo vieron venir, pero la mayoría lo sintió llegar. Si hemos aprendido algo de la experiencia, debería ser que la confianza ciega es una mala idea y que incluso los expertos no pueden predecir el mercado. (Para obtener más información, lea Fallas de fondos de cobertura masiva ).

3. No puede vivir con promedios Las proyecciones de mercado, como las que se ven en los ejemplos hipotéticos incluidos en muchos kits de inscripción 401 (k), siempre parecen mostrar un rendimiento del 8% anual, en promedio duplicando su dinero cada ocho años .Esas bellas imágenes hacen que sea fácil olvidar que los mercados generalmente no se mueven en línea recta. Todas estas proyecciones se basan en la idea de que los inversores deben comprar y mantener, pero 2008 mostró que esa estrategia no siempre funciona, en particular para los inversores que se acercan a la jubilación.

La próxima vez que los mercados comiencen a zambullirse, las personas en la cúspide de la jubilación deberían prestar más atención a la posibilidad de bajas severas que dañan sus probabilidades de abandonar la fuerza de trabajo en el corto plazo.

¿Qué hacer? Si ves venir el tren, sal de las vías.

4. No debe comprar lo que no entiende El mercado si está lleno de ofertas complejas y exóticas que prometen el mundo para los inversores. Los derivados, los vehículos especiales de inversión, las hipotecas de tasa ajustable y otras inversiones nuevas que pueden ser demasiado complejas para el inversionista promedio acumularon enormes comisiones para las firmas de servicios financieros y enormes pérdidas para los inversionistas. No compre lo que no entiende es un sentimiento trillado pero verdadero que puede ser la mayor lección de la recesión. (Para obtener más información sobre estos instrumentos exóticos, consulte ¿Los derivados son seguros para los inversores minoristas? )

5. No puede delegar su futuro Demasiados inversores operan en el plan "configúrelo y olvídese". Cuidadosamente hacen sus contribuciones quincenales a sus planes 401 (k) y dejan pasar los años, esperando la magia para cuando se retiren. Cualquier persona en ese plan que esperara retirarse en cualquier momento entre 2008 y 2018 probablemente tenga un rudo despertar. Configúralo y olvídate de que falló. Incluso los fondos de fecha objetivo, que se supone mueven los activos automáticamente a una posición más conservadora a medida que se acerca la jubilación, no hicieron todo el trabajo que los inversionistas esperaban que hicieran. Avanzar, avanzar, "prestar atención" puede ser un mejor mantra que establecerlo y olvidarlo.

The Bottom Line
Si sus inversiones van bien y obtiene un buen rendimiento, reequilibrio para eliminar el riesgo. Si los mercados han caído tanto como usted puede soportar, tome lo que le queda y salga. Debe conocer su tolerancia al riesgo y saber cuánto daño tiene que soportar el estómago. Cuando llegas a tu límite, no hay vergüenza en llorar "tío". Es su dinero, así que adminístrelo. Incluso si delega la gestión de inversiones a expertos, edúquese para que comprenda qué está comprando su dinero, qué están haciendo los expertos contratados y qué medidas tomará si las cosas no siguen su camino. (Para obtener más consejos, consulte 7 lecciones para aprender de un descenso del mercado y 8 formas de sobrevivir a una desaceleración del mercado .)