En esencia, la inversión de valor es la práctica de identificar compañías financieramente sólidas con sólidas perspectivas de crecimiento futuro que están disponibles a valoraciones atractivamente bajas, con el comercio de acciones de la compañía por debajo de su valor intrínseco. Algunos inversionistas de valor se han visto atrapados en trampas de valor, en las que compran acciones que pueden ser de bajo precio pero que no están realmente infravaloradas y cuyos precios de acciones pueden caer sustancialmente más debido a condiciones específicas de la empresa o la industria que son problemas a largo plazo en lugar de solo retrocesos temporales.

Existen acciones de precio relativamente bajo que son oportunidades reales de inversión de valor, y luego hay acciones que son trampas de valor a bajo precio. Aprenda a mirar más allá de un precio bajo y mantenga un enfoque en fundamentos sólidos para una empresa y la industria en la que participa. Aquí hay cinco señales de advertencia de que una acción puede ser una trampa de valor en lugar de una oportunidad de inversión de valor real.

1) Un mal modelo de negocios

No importa cuán prometedoras sean las declaraciones de una empresa en su sitio web o cuán atractivamente bajas puedan parecer sus acciones, desconfíe de cualquier empresa que no tenga un modelo comercial que sea fácilmente comprensible y claramente dirigido a ser rentable. Si no puede ver fácilmente y con claridad cómo el modelo comercial de la compañía debería conducir al éxito y a los ingresos rentables, probablemente sea mejor evitar las acciones, sin importar cuán tentadoramente bajo pueda parecer el precio. Tenga especial cuidado con las empresas que confían en tecnología obsoleta. En el mundo económico en rápido cambio de hoy en día, una empresa que ofrece un producto o servicio que está desactualizado, o que pronto estará desactualizado, se encuentra en serios problemas. Este tipo de problemas generalmente resulta en un precio de las acciones que simplemente continúa bajando. La obsolescencia tecnológica ha llevado a la caída de muchos negocios en las últimas dos décadas.

2) Precio demasiado barato comparado con ganancias

La relación precio-ganancias (P / E) es una buena medida financiera a considerar cuando se determina si una acción es realmente una ganga o una trampa de valor Si el precio de las acciones de una empresa ha caído al punto en que es irrazonablemente barato en comparación con las ganancias, esto a menudo es una fuerte indicación de que la compañía es fundamentalmente defectuosa. Dado que el mercado generalmente cotiza acciones en relación con los flujos de efectivo futuros esperados, considere el índice de P / E forward así como el P / E final.

3) Demasiada deuda

Muchas empresas prometedoras se han deshecho y se han declarado en bancarrota al permitirse un exceso de apalancamiento. El adagio es cierto de que es mucho más fácil acumular deuda que deshacerse de ella. Si los ingresos y el precio de las acciones de una empresa han disminuido, el interés sobre su deuda pendiente se convierte en un porcentaje mayor de ingresos e ingresos.Cuando esto sucede, la deuda generalmente se vuelve cada vez más difícil de administrar. Una compañía con una carga de deuda peligrosamente alta tiene muy poco margen de error o incluso para pequeños reveses en el mercado. Probablemente es mejor evitar las acciones que tienen relaciones de deuda a capital (D / E) sustancialmente más altas que el promedio de la industria.

4) Falta de ventaja competitiva en el mercado

Prácticamente todos los sectores del mercado son cada vez más competitivos. Si no puede mirar a una compañía y ver claramente que tiene una ventaja competitiva, entonces muy bien puede no tener una. Considere posibles fuentes de ventaja de mercado, como productos exclusivos o tecnología patentada, identidad de marca, proveedores o costos de producción menos costosos, reservas de efectivo o ubicación. A menos que una compañía tenga al menos una ventaja competitiva que le permita tener éxito en un nivel más alto que sus competidores, no es probable que prospere y crezca, y eso también se aplica al valor de sus acciones.

5) Falta de información privilegiada

Una de las señales de advertencia más claras para mantenerse alejado de una acción es la falta de compras internas o, lo que es peor, signos de una venta sustancial de información privilegiada. Incluya fondos de cobertura y gerentes de fondos mutuos en el grupo de personas con información privilegiada, y tenga cuidado si el porcentaje de fondos que poseen una acción está cayendo sustancialmente. Si los conocedores de la compañía no están ansiosos por obtener acciones de lo que parece un precio de ganga, entonces la acción probablemente no sea una ganga, después de todo.