La lista de los cinco fondos cotizados en bolsa europeos más cotizados (ETF) para 2016 está dominada por los fondos iShares emitidos por BlackRock, Inc. Con base en los activos bajo administración (AUM) al 8 de marzo , 2016, los cinco ETF más grandes de países europeos son todos fondos de iShares. La siguiente es una sinopsis de cada uno de estos ETF.

iShares MSCI Germany

con AUM de $ 5. 5 mil millones, iShares MSCI Germany (NYSEACRA: EWG EWGiShs MSCI Ger33. 34-0. 15% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es el ETF más grande de los países europeos. El fondo rastrea una cesta ponderada por el mercado que incluye el 85% de las empresas más grandes del país, una estructura que se repite en los cinco ETF más grandes de esta categoría. Las tres mayores tenencias en la cartera son Bayer AG (OTC: BAYRY) en 9. 26%, seguidas por Allianz SE (OTC: AZSEY) con 7. 19% y Daimler AG (OTC: DDAIF) en 7. 15%. Las 10 tenencias más grandes del fondo representan el 58. 38% de la cartera, mientras que el 41. 62% restante se distribuye en 42 tenencias.

El volumen promedio en dólares del fondo de $ 183. 71 millones por día, basado en los 45 días posteriores, es el más grande de los cinco principales ETF de países europeos, proporcionando 2,5 veces la liquidez del segundo fondo más activo del grupo. El rendimiento de la distribución es del 2. 07% y el índice de gastos es del 0.48%, que es el costo estándar para los ETF sin cobertura de iShares en los cinco primeros. El rendimiento anualizado de cinco años para iShares MSCI Germany es del 0. 96%, ya que las pérdidas en el intercambio euro-dólar han neutralizado en gran medida las ganancias del mercado en el país.

iShares MSCI Reino Unido

Si bien el fondo utiliza la misma fórmula de capitalización de mercado que los ETF en los cinco primeros para la categoría, iShares MSCI Reino Unido (NYSEACRA: EWU EWUiShares MSCI UK35 .07 + 0. 63% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) distribuye su AUM de $ 2. 13 mil millones sobre un total de 112 puestos, y sus 10 sectores más grandes representan solo 40. 21% de la cartera total. La posición más grande en la cartera es HSBC Holdings plc (NYSE: HSBC HSBCHSBC Hldgs48. 26-0. 19% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) a 6. 43%, seguido por Royal Dutch Shell plc (NYSE: RDS. A) con 6. 12% y British American Tobacco plc (NYSE: BTI BTIBrit Amer Tobacco65. 05-0. 46% Creado con Highstock 4. 2. 6 >) en 4. 34%.

El volumen diario, que promedia $ 71. 44 millones, solo lo hace iShares MSCI Alemania, y el pago del fondo de 4. 29% es el rendimiento de distribución más alto del grupo. El rendimiento anualizado de cinco años del fondo de 0.75% es un reflejo de los mercados que se mueven lateralmente en Gran Bretaña y un intercambio levemente más débil de la libra por dólar en ese período de tiempo.

iShares MSCI Switzerland Capped

Las compañías de gran capitalización dominan los cinco principales ETF de países europeos, pero iShares MSCI Switzerland Capped (NYSEACRA: EWL

EWLiShares MSCISwi34. 61-0. 06% Created with Highstock 4 .2 6 ) concentra su AUM de $ 1. 17 mil millones más, con 10 puestos que componen 70. 95% de las tenencias del fondo. La posición de acciones más grande en el fondo es Nestle SA (OTC: NSRGY) a 17. 57%, seguido de Novartis AG (NYSE: NVS NVSNovartis83. 50-0. 24% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) con 14.1% y Roche Holding AG (OTC: RHHBY) a 13. 7%. En total, las tres empresas más grandes de la cartera representan el 45,37% de las tenencias del fondo. Volumen diario en dólares de $ 38. 33 millones proporciona liquidez que es suficiente para manejar los intercambios institucionales. El rendimiento de distribución para el fondo es 2. 73%. El rendimiento anualizado de cinco años del fondo de 3. 82% es el más alto de los cinco ETF más grandes de los países europeos.

iShares MSCI España con límite

Con un menor número de empresas de gran capitalización a dibujar que los otros ETF del grupo, iShares MSCI Spain Capped (NYSEACRA: EWP

EWPiShares MSCI Sp33. 12-0. 30 % Creado con Highstock 4. 2. 6 ) concentra su AUM de $ 970. 1 en un total de 25 posiciones. Las tres posiciones más grandes en la cartera por porcentaje son Banco Santander, SA (NYSE: SAN SANBanco Santander6. 56-0. 61% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) en 14. 68% , Telefónica, SA (NYSE: TEF TEFTelefónica10. 22-0. 39% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) en 9. 29% y Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, SA (NYSE: BBVA) BBVABBVA8. 47-0. 47% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) con 8. 56%. El volumen de operaciones del fondo es de $ 45. 37 millones facilitan las ejecuciones eficientes, y el rendimiento de distribución del 4,1% es el segundo más alto de los cinco ETF principales de los países europeos. La pérdida anual de 6.9% del rendimiento del fondo en el período de cinco años es el resultado de menores precios de capital y un euro blando frente al dólar estadounidense en ese momento.

iShares Currency Hedged MSCI Germany

Como el ETF más joven entre los cinco primeros, con una fecha de inicio del 31 de enero de 2014, iShares Currency Hedged MSCI Germany (NYSEACRA: HEWG

HEWGiShs Cur Hd Ger29. 85- 0. 20% Created with Highstock 4. 2. 6 ) tiene una estructura sesgada de gran capitalización similar a la de los ETF de países europeos más grandes, pero es el único ETF en el grupo que neutraliza el tipo de cambio entre los moneda base y el dólar estadounidense. De lo contrario, el fondo es casi idéntico a la composición y estructura de la cartera de iShares MSCI Germany, con la excepción de una relación de gastos ligeramente mayor de 0. 53 debido al costo de la cobertura de divisas. El fondo tiene un AUM de $ 812. 42 y negocia un promedio de $ 34. 19 millones por día. Al igual que iShares MSCI Alemania, la cartera del ETF tiene 52 posiciones. El rendimiento de distribución es 2. 06%. El rendimiento anualizado del fondo durante el último año es negativo 17. 48% frente a un rendimiento de pérdidas a un año para iShares MSCI Germany de 15. 08%. Irónicamente, la mayor pérdida de iShares Currency Hedged MSCI Germany puede atribuirse a un euro ligeramente más fuerte en el último año, que benefició a los fondos no cubiertos.

The Bottom Line

La lista de los cinco ETF europeos más populares para 2016 está dominada por los fondos iShares de BlackRock, que están estructurados principalmente para ofrecer compañías de gran capitalización en este grupo. Sin embargo, los fondos ofrecen a los inversores una variedad de estrategias, incluido el acceso a diferentes economías en Europa, la elección de tres monedas sin cobertura y la opción de neutralizar euro / U. Riesgo de cambio en dólares estadounidenses para inversiones en acciones alemanas.