Muchos inversores que buscan un ETF que posea acciones de la Unión Europea (UE) están buscando con mayor precisión los ETF con un enfoque en Alemania, la economía más fuerte de la UE. Alemania es la economía nacional más grande de la UE y es la cuarta economía más grande del mundo medida por el PIB nominal. Al igual que la economía de los EE. UU., La economía alemana está cada vez más dominada por el sector de servicios más que por la producción industrial o manufacturera. Las principales exportaciones de la economía de Alemania incluyen automóviles, productos electrónicos y productos farmacéuticos. Entre las empresas más importantes con sede en Alemania se encuentran Daimler, Bayer, BASF, Nivea y Deutsche Bank. Solo un ETF rastrea directamente el índice DAX blue-chip. El otro índice más popular de acciones de Alemania es el índice más amplio de MSCI Alemania.

Horizons DAX Germany ETF

Horizons DAX Germany ETF (NASDAQ: DAX), lanzado en 2014 por Recon Capital, que fue adquirido por Horizons ETFs Management en 2017, ha recaudado aproximadamente $ 15 millones en total activos bajo administración (AUM). Este es el único ETF disponible que rastrea el índice bursátil alemán de referencia, el DAX Index, que está compuesto por las 30 compañías más grandes con sede en Alemania, según lo medido por capitalización bursátil, negociado en la Bolsa de Frankfurt. El límite del capital promedio ponderado de las compañías incluidas en el índice es de $ 66 mil millones. El índice DAX es uno de los pocos índices bursátiles principales que se calcula como un índice de rendimiento total que incluye reinversiones de dividendos. Este ETF también se puede ver como una inversión en las exportaciones alemanas porque la mayoría de las principales compañías alemanas de gran capitalización realizan una gran cantidad de negocios de exportación.

El DAX ETF no tiene cobertura de divisas, por lo que los inversores están expuestos al riesgo cambiario del valor del euro en relación con el dólar estadounidense. El fondo normalmente está invertido al menos en un 80% en las acciones ordinarias de las empresas en el índice de referencia subyacente. Los servicios financieros, los cíclicos del consumidor, la atención médica y los materiales básicos son los cuatro sectores del mercado que representan más del 50% de las tenencias de cartera del fondo. Las principales participaciones de este ETF incluyen Bayer AG al 9%, Daimler AG al 8%, Allianz SE al 8%, Siemens AG al 8% y BASF SE al 8%.

La relación de gastos del Horizons DAX Germany ETF es 0. 45%. El fondo ofrece una rentabilidad por dividendo de 1. 09%. Su regreso de un año a partir de noviembre de 2015 es -5. 44%. Este ETF no se ha negociado lo suficiente como para que se establezcan calificaciones de riesgo y rendimiento. El DAX ETF es más apropiado para inversores que buscan una exposición específica a las acciones que componen el índice DAX. No es adecuado para inversores que son totalmente reacios al riesgo de cambio de divisas.

iShares MSCI Germany ETF

iShares MSCI Germany ETF (NYSEARCA: EWG EWGiShs MSCI Ger33.20-0. 42% Created with Highstock 4. 2. 6 fue lanzado por BlackRock en 1996. El fondo tiene casi $ 6 mil millones en activos totales y un volumen de negociación diario promedio de más de $ 100 millones, eclipsando el promedio diario del DAX de DAX volumen de solo $ 100, 000. Es, por lo tanto, un ETF significativamente más líquido, con un diferencial de oferta y demanda promedio mucho más ajustado de solo 0. 04%. El diferencial promedio de oferta y demanda para el ETF DAX es 0. 26%. Este ETF tiene como objetivo reflejar el rendimiento del índice bursátil alemán mucho más amplio, el índice MSCI Alemania. Este índice ponderado de capital de mercado, que contiene aproximadamente el doble de participaciones que el índice DAX, está diseñado para reflejar el rendimiento general de las acciones alemanas de mediana y gran capitalización e incluye una cobertura de aproximadamente el 80% del mercado de acciones alemán total. El valor de capital de mercado promedio ponderado de las empresas incluidas en el índice es de aproximadamente $ 60 mil millones, que es ligeramente inferior al del índice DAX.

Al igual que el DAX ETF, el fondo EWG implica el riesgo de cambio de divisas. BlackRock ofrece una versión alternativa, con cobertura monetaria, del Currency Covered MSCI Germany ETF (NYSEARCA: HEWG HEWGiShs Cur Hd Ger29. 850. 00% Creado con Highstock 4. 2. 6 >). El sector de los cíclicos del consumidor representa aproximadamente el 20% de los activos de la cartera del fondo. El sector de servicios financieros representa otro 18% de las tenencias de fondos, seguidos por los sectores de salud y materiales básicos, que representan aproximadamente el 15% cada uno. Las cuatro principales posiciones de este ETF son las mismas del DAX ETF, aunque representan porcentajes ligeramente diferentes de los activos totales del fondo del fondo: Bayer AG al 9%, Daimler AG al 7%, Allianz SE al 7% y Siemens. AG al 7%. Otras participaciones importantes incluyen Deutsche Telekom AG al 5% y Deutsche Bank AG al 3%. La tasa de rotación de la cartera anual del fondo es baja, del 3%.

El índice de gastos para este ETF es 0. 48%. Ofrece una rentabilidad por dividendo de 1. 85%. El rendimiento anualizado de cinco años del fondo a noviembre de 2015 es 4. 92%. Zacks Investment Research califica el ETF de EWG como de riesgo medio. El ETF iShares MSCI Germany es ideal para inversores que buscan una exposición amplia y ponderada en el mercado general al mercado de acciones alemán en general.

WisdomTree Germany Hedged Equity ETF

The WisdomTree Germany Hedged Equity ETF (NASDAQ: DXGE

DXGEWT Ger Hgd Eq32. 97-0. 15% Created with Highstock 4. 2. 6 ) fue lanzado por WisdomTree en 2013. Tiene aproximadamente $ 280 millones en activos totales y un volumen promedio diario de negociación de aproximadamente $ 3. 5 millones. Este ETF rastrea el índice de acciones con cobertura de dividendos de WisdomTree Alemania. El índice subyacente está diseñado para reflejar el rendimiento del mercado de acciones alemán y neutralizar el riesgo cambiario asociado con las fluctuaciones en el valor del euro en relación con el dólar estadounidense. El índice está compuesto por compañías pagadoras de dividendos que se negocian en la Bolsa de Frankfurt y que obtienen más del 20% de sus ingresos de fuentes externas a Alemania.El límite del capital promedio ponderado de las compañías que componen el índice es de aproximadamente $ 52 mil millones. Los sectores de cíclicos de consumo y servicios financieros representan cada uno aproximadamente el 20% de las tenencias del fondo. Los sectores industrial y de materiales básicos representan cada uno otro 15% de los activos de la cartera. Las principales tenencias del fondo son Allianz SE al 6%, Deutsche Telekom AG al 6%, Siemens AG al 5% y Daimler AG al 5%. La tasa de rotación anual de la cartera del fondo es del 11%.

El WisdomTree Germany Hedged Equity ETF tiene un índice de gastos de 0. 48% y ofrece una rentabilidad por dividendo de 1. 76%. El rendimiento anual del fondo a noviembre de 2015 es 11. 18%. Zacks clasifica este ETF como de riesgo medio. Este ETF es el más adecuado para inversores que buscan exposición al mercado de renta variable alemán y desean minimizar el riesgo asociado de cambio de divisas.