El debate sobre la eficacia relativa y la rentabilidad de los fondos de inversión frente a los fondos cotizados (ETF), ha sido un tema candente en la industria de la inversión desde hace algún tiempo. Al igual que cualquier producto de inversión, tanto los fondos mutuos como los ETF tienen sus ventajas e inconvenientes y son más adecuados para algunos inversores que para otros.

Aunque los ETF se han puesto de moda debido a su comercialización basada en el mercado y a sus relaciones de gastos generalmente más bajas, todavía hay razones sólidas para elegir fondos mutuos sobre ETF.

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Variedad más amplia

La principal ventaja de los fondos de inversión que no se pueden encontrar en los ETF es la variedad. Existe una cantidad virtualmente ilimitada de fondos mutuos disponibles para todos los diferentes tipos de estrategias de inversión, niveles de tolerancia al riesgo y tipos de activos.

En general, los ETF son fondos indexados administrados pasivamente que invierten los mismos valores que un índice elegido con la esperanza de reflejar sus rendimientos. Si bien esta es una estrategia de inversión perfectamente viable, es bastante limitante. Los fondos mutuos ofrecen el mismo tipo de opciones de inversión indexadas que los ETF, y ofrecen una impresionante variedad de opciones gestionadas de forma activa y pasiva que pueden ajustarse para satisfacer las necesidades de los inversores. Invertir en fondos mutuos le permite elegir un producto que se ajuste a sus objetivos de inversión específicos y al nivel de tolerancia al riesgo. Ya sea que desee una inversión más estable que genere rendimientos modestos, una inversión que proporcione ingresos regulares cada año o un producto más agresivo que busque ganarle al mercado, hay un fondo mutuo para usted.

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Gestión activa sin riesgo de apalancamiento

Por supuesto, hay algunos ETF gestionados más activamente y una nueva generación de productos que ofrece una opción de mayor riesgo / mayor recompensa. Mediante el uso de dinero prestado para aumentar el tamaño de la inversión del fondo, los ETF apalancados buscan generar algunos múltiplos de los rendimientos de un índice. Si bien estos valores todavía siguen un índice dado, el uso de la deuda para apostar grandes sin el capital accionario para respaldar la apuesta hace que los ETF apalancados e inversos sean especies de inversiones completamente diferentes.

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Los ETF apalancados e inversos son el tema de mucha discusión debido a su inconstancia. Aunque pueden ser opciones muy lucrativas si el mercado funciona según lo previsto, la combinación de rendimientos apalancados y volatilidad del mercado diario puede convertirlos en inversiones peligrosas a largo plazo.

Claramente, las opciones de ETF disponibles tienden a ser bastante blancas y negras, ya sean fondos indexados extremadamente pasivos que ofrecen retornos moderados con pocas posibilidades de grandes ganancias o fondos de alto rendimiento administrados de forma agresiva o productos apalancados de riesgo. Hay poco espacio en el medio para los inversores que desean un cierto grado de estabilidad con solo una pizca de riesgo.Por el contrario, los fondos mutuos tienen todas las combinaciones posibles de seguridad y riesgo.

Si quiere una inversión que se centre en ganancias de capital a largo plazo, por ejemplo, puede encontrar un fondo mutuo que invierte principalmente en acciones de crecimiento comprobado, pero también busca beneficiarse de la identificación temprana de empresas prometedoras preparadas para crecimiento exponencial. Las acciones probadas y probadas forman una base sólida para las ganancias a largo plazo, mientras que las inversiones en acciones nuevas o infravaloradas proporcionan el potencial para un crecimiento rápido a cambio de un cierto grado de riesgo. A diferencia de los ETF, los fondos mutuos no tienen que ser inversiones de todo o nada.

Además, los fondos mutuos están estrictamente limitados con respecto a la cantidad de apalancamiento que pueden usar. Si bien es posible que un fondo de inversión solicite fondos equivalentes al 33. 33% de su capital accionario, la mayoría evita el uso del apalancamiento.

Calidad del servicio

Los ETF generalmente tienen menores índices de gastos que los fondos mutuos porque ofrecen servicios mínimos para los accionistas. Aunque los fondos mutuos pueden ser una opción un poco más costosa, los administradores de fondos brindan servicios de apoyo. Además de la asistencia telefónica de personal con conocimiento, los fondos mutuos pueden ofrecer transferencias de fondos gratuitas, opciones de escritura de cheques y otros servicios para accionistas que los ETF no brindan.

Opciones de inversión automáticas

Algunos de los servicios más útiles que ofrecen los fondos mutuos que no se pueden encontrar invirtiendo en ETF son los planes de inversión automáticos. Estos servicios facilitan las contribuciones regulares sin tener que mover un dedo, lo que le ayuda a aumentar su inversión sin esfuerzo.

Al utilizar estas opciones, puede hacer que su inversión en fondos mutuos aumente automáticamente en una cantidad predeterminada cada mes. Esto proporciona una manera fácil de hacer crecer sus ahorros sin tener que tomar la decisión mensual de asignar esos fondos a su cartera o usarlos para otras cosas. Dados unos pocos cientos de dólares de ingresos discrecionales cada mes y la opción de cómo usarlos, muchas personas podrían optar por gastarlo en actividades o compras no esenciales en lugar de tomar la decisión inteligente de invertirlo. Un plan de inversión automático hace esa elección por usted.

Además, los fondos mutuos a menudo ofrecen planes de reinversión de dividendos (DRIP, por sus siglas en inglés) que le permiten usar cualquier ingreso de dividendos generado por el fondo para comprar acciones adicionales. Al igual que un plan de inversión automático, los DRIP eliminan el estrés de la toma de decisiones al convertir automáticamente las distribuciones de dividendos en un crecimiento de la inversión.

Sin honorarios de la Comisión

Otra razón por la que los fondos mutuos pueden ser la mejor opción es si su plan de inversión incluye una inversión incremental a lo largo del tiempo. Mientras que los ETF a menudo se promocionan como la opción más barata debido a sus relaciones de gastos relativamente bajas, los accionistas aún tienen que pagar comisiones de corretaje cada vez que compran o venden acciones. Si planea realizar una gran inversión, los ETF pueden ser la opción más económica si uno de los productos disponibles puede cumplir sus objetivos de inversión.

Muchas personas, sin embargo, prefieren aumentar sus inversiones con el tiempo.Esto le da la oportunidad de ver cómo funciona un producto antes de comprometerse por completo, y puede ser una estrategia de inversión mucho más sostenible. No todos tienen $ 10, 000 o más para invertir todos a la vez. Además, la práctica de invertir una cantidad fija cada mes, llamada promedio de costo en dólares, significa que terminará pagando menos por acción a lo largo del tiempo; comprará más acciones con la misma cantidad de dinero en meses cuando el precio de las acciones es bajo.

Aunque los fondos mutuos a veces tienen tasas iniciales para los inversores primerizos, hacen que sea barato y fácil aumentar su inversión en el futuro. Además, la disponibilidad de las opciones automáticas de inversión y DRIP hace que la inversión incremental en fondos mutuos sea prácticamente sencilla. Para construir su inversión ETF de la misma manera, usted incurriría en comisiones o tasas de transacción cada mes, lo que puede reducir sustancialmente sus ganancias para llevar a casa.

Conclusión

Aunque tanto los fondos mutuos como los ETF pueden ser opciones de inversión inteligentes, existen algunas razones claras por las que los fondos mutuos pueden ser la mejor opción, dependiendo de sus objetivos y estrategia de inversión. Sin embargo, no hay motivo para que no pueda diversificar aún más su cartera invirtiendo en ambos tipos de activos si cumplen sus objetivos a largo plazo de diferentes maneras.