Las compañías de petróleo y gas pueden sacar un poco de escrutinio de parte de los ambientalistas, pero los inversionistas ven la industria a través de estándares muy diferentes. De hecho, las compañías que participan en los servicios de perforación, refinación y transmisión de petróleo y gas son bastante populares. Aquí hay cinco razones por las cuales a los inversores de capital privado les gustan tanto estas firmas.

Siempre en demanda

El mundo tiene necesidades energéticas complejas y vastas. En los Estados Unidos, más del 80% de la energía proviene de combustibles fósiles. Una gran parte de eso proviene del petróleo y el gas, que se utilizan para alimentar automóviles, calentar casas y producir electricidad. El petróleo y el gas también forman parte de muchas operaciones de fabricación e industriales, como la creación de plástico. (Para obtener más información, consulte Primer de industria de petróleo y gas .)

Según la Agencia de Información de Energía de los EE. UU., Hay suficiente petróleo crudo en el suelo para satisfacer la demanda mundial durante al menos 25 años. Evidentemente, es importante que el mundo vea alternativas para las necesidades de energía a largo plazo. Por ahora, sin embargo, existe una demanda constante de petróleo y gas que no va a desaparecer. Aunque la energía alternativa está creciendo, el mundo todavía usa una tonelada de petróleo y gas, y eso no se está desacelerando. De hecho, la demanda continúa creciendo casi todos los meses.

La demanda constante es algo a tener en cuenta cuando se invierte en cualquier industria. La demanda de productos de petróleo y gas es resistente a los cambios económicos. Si bien la demanda puede disminuir ligeramente cuando la economía declina, la demanda no baja drásticamente. Y, cuando la economía está creciendo, la demanda de productos de petróleo y gas también tiende a experimentar un fuerte crecimiento.

Flujo de efectivo estable

Gracias al apetito mundial masivo por el petróleo y el gas, las empresas que producen estos productos básicos no solo encuentran una demanda casi segura de sus productos, sino que también pueden estimar los márgenes operativos a diario. Para hacer esto, las compañías tienen en cuenta los datos de mercado de petróleo y gas, así como los costos de producción de la empresa. Dado que las compañías de petróleo y gas operan con datos tan confiables, pueden planificar los costos de perforación, producción y refinación. En consecuencia, estas empresas conocerán su punto exacto de equilibrio y la cantidad de ganancias que generarán las actividades operativas normales.

Cuando los precios del petróleo y el gas suben, estas compañías ven ganancias meteóricas. Cuando los precios bajan, las ganancias pueden caer, pero la industria aún puede operar con un beneficio saludable. El flujo de efectivo libre es una métrica importante que los inversionistas usan para determinar cuánto efectivo está generando un negocio, y las compañías de petróleo y gas regularmente producen fuertes flujos de efectivo libres. (Para obtener más información, consulte: Proporciones clave para analizar existencias de petróleo y gas .)

Mientras trabajaba en la industria de las telecomunicaciones, el Director Financiero siempre se centró en el crecimiento del flujo de efectivo libre no apalancado como la métrica principal que la compañía estaba en el camino correcto.En el tiempo que estuve allí, la compañía cambió el flujo de efectivo de negativo a positivo. Cuando eso sucedió, el precio de las acciones aumentó rápidamente. La capacidad de aumentar el valor de una empresa es un importante punto de enfoque para los inversores de capital privado.

Alta barrera a la entrada

Comenzar en la producción de petróleo y gas es costoso, requiere equipo especializado y requiere un equipo experimentado y bien informado. Encontrar nuevas reservas de petróleo y gas, perforar, extraer, transportar y refinar tiene un costo prohibitivo a menos que alguien tenga miles de millones para invertir.

Además del costo y la experiencia requeridos para comenzar una compañía de petróleo y gas, las regulaciones federales, estatales y locales hacen que sea muy difícil producir petróleo en los Estados Unidos. Cada país tiene sus propias reglamentaciones y, en general, promueven un monopolio estatal existente u otro productor establecido.

Menos competencia significa más ganancias, y los inversores de capital privado aprecian menos riesgos al invertir. Warren Buffett prefiere invertir en empresas con un gran foso económico, que es otro término para una gran barrera de entrada. Algunas industrias, como las empresas de indumentaria, tienen una barrera de entrada muy baja. La barrera de entrada para la extracción y transmisión de petróleo y gas brinda a las empresas existentes una gran ventaja sobre los nuevos participantes.

Los precios volátiles conducen a los beneficios comerciales

Los productores de petróleo y gas ganan dinero vendiendo sus productos a precios establecidos en el mercado. Con equipos dedicados que monitorean esos precios de manera constante, estas compañías trabajan para aprovechar las fluctuaciones y vender al mejor precio posible. (Para obtener más información, consulte Una guía para invertir en mercados de petróleo .)

Los productores pueden estimar su producción antes de tiempo y vender su petróleo y gas antes de que se produzca mediante contratos a plazo. Las empresas pueden asegurar sus ganancias cuando los precios son altos y mantener reservas más grandes cuando los precios son bajos.

La sincronización del mercado no siempre funciona a la perfección, pero es un método adicional para que las compañías de petróleo y gas tengan que limitar el riesgo y asegurar las ganancias.

Actuar como cobertura económica

La demanda del consumidor es un factor determinante del precio del petróleo, pero en general fluctúa según los precios de los productos básicos. Cuando otras acciones bajan, es posible que las acciones de petróleo y gas continúen funcionando bien debido a la naturaleza del negocio.

Si la compañía de capital privado es totalmente propietaria de una compañía de petróleo y gas, el negocio del petróleo y el gas aún podría generar las mismas ganancias, incluso si otras inversiones tienen un bajo rendimiento. Esta diversificación agregada es una protección, o cobertura, contra otras pérdidas.

Una cobertura es una inversión que tiene un rendimiento esperado que contrarrestará el posible riesgo a la baja de otras inversiones. En su propia cartera, puede lograr una cobertura a través de una buena diversificación e inversiones en oro, francos suizos u otras coberturas comunes. Debido a que el capital privado invierte a una escala tan grande, puede usar una compañía completa como una cobertura.

The Bottom Line

Las compañías de petróleo y gas son una piedra angular de la economía mundial.Sus productos son parte del motor que impulsa a muchas otras industrias y productos que impactan nuestras vidas diarias.

Los inversores de capital privado siempre están a la caza de empresas con fuertes ganancias que son resistentes a las recesiones económicas y tienen poco riesgo de una nueva competencia. Con esos criterios, el petróleo y el gas es una industria ganadora.

Como inversionista individual, es importante comprender los riesgos de cada acción que compra, y las compañías de petróleo y gas sí tienen algún riesgo derivado de la fluctuación de los precios de los productos básicos y los desastres. Sin embargo, esta es una gran industria para invertir en retornos sólidos a largo plazo como parte de una cartera bien diversificada.