Aunque los fondos mutuos son uno de los instrumentos de inversión más populares, existen varios "secretos" sobre la inversión de fondos mutuos que muchos inversores desconocen.

Invertir en los fondos más rentables no suele funcionar

Una estrategia común de inversión utilizada por muchos inversores de fondos mutuos es mirar a través de los rankings de los fondos al final de cada año y elegir los cuatro o cinco mejores resultados fondos para invertir en el próximo año. En la superficie, esto suena como una estrategia de inversión razonablemente lógica. Solo hay un problema; por lo general no funciona muy bien. La estrategia pasa por alto el hecho de que las inversiones tienden a ser cíclicas. Por ejemplo, lo que pasa en un año es a menudo el siguiente, y las probabilidades están fuertemente en contra de que los administradores de fondos activamente administrados puedan superar sustancialmente al mercado en general de manera constante y constante.

Según un estudio reciente de Standard & Poor's, menos del 10% de los fondos de mejor rendimiento en 2012 estaban incluso en el 25% superior de los fondos en 2014. Por decirlo de otra manera, si Invertidos en los fondos de mejor desempeño de 2012 a principios de 2013, había más del 90% de probabilidad de que para fines de 2013, esos fondos tuvieran un desempeño deficiente. Y según el estudio, las probabilidades solo empeoran con el tiempo. El estudio encontró que después de cinco años, menos del 1% de los mejores resultados anteriores aún se encontraban en el 25% superior de las clasificaciones de fondos mutuos.

Los honorarios del fondo toman más dinero de lo que piensas

Muchos inversores de fondos mutuos no entienden la importancia de los índices de gastos y otras tarifas de fondos en relación con cuánto afectan a la rentabilidad potencial. Muchos inversores ven una cifra de relación de gastos del 1% y la descartan inmediatamente como irrelevante. Esto se debe a que tienen la idea errónea de que la tarifa del 1% solo se saca de los beneficios que obtienen. Pero esta no es la forma en que funciona. La tarifa se aplica no a las ganancias, sino al capital de inversión total de un inversor, lo que significa que requiere una porción mucho mayor de las ganancias de un inversionista de lo que muchos inversionistas se dan cuenta. Por ejemplo, si un inversor tiene $ 10, 000 invertidos en un fondo mutuo con un índice de gastos del 1%, entonces la tarifa anual representa $ 100. Supongamos que el fondo obtiene un respetable 5% de ganancia anual, devolviendo $ 500 al inversor. Esa tarifa del 1%, porque representa el 1% de la inversión de $ 10,000 en lugar de solo el 1% de los $ 500, no reduce las ganancias del inversor en solo un 1%, como muchos inversores creen erróneamente, sino en un 20%. Si el fondo se desempeña aún más bajo, generando solo un 2% de ganancia para el año, la tarifa del 1% toma la mitad de las ganancias del inversionista.

Muchos fondos administrados activamente son solo fondos indexados disfrazados

Según el analista de Motley Fool Dan Dzombak, estudios recientes revelan que una serie de fondos mutuos administrados activamente son en realidad un índice "de armario" fondos disfrazados de gestión activa.Dzombak se refiere a dos estudios realizados en 2009 y 2013 que examinaron datos de fondos de inversión de 20 años. Ambos estudios encontraron que durante ese lapso de 20 años hubo un gran aumento en los fondos de índice de clóset, de aproximadamente el 10% de los fondos a casi el 30% de todos los fondos mutuos. De hecho, las selecciones de acciones "activas" del administrador del fondo reflejan las selecciones de un índice de referencia, y la cartera del fondo no difiere sustancialmente de los fondos del índice. Es fácil ver cómo puede suceder esto. Los administradores de fondos están preocupados por mantener una percepción de buen desempeño. Una forma de hacerlo es garantizar que el rendimiento del fondo no esté muy lejos del rendimiento promedio de los índices bursátiles populares.

Dado que los honorarios de los fondos administrados activamente pueden ser entre 10 y 20 veces más altos que los honorarios de un fondo indexado, los inversionistas deben asegurarse de obtener los servicios de administración activos que están pagando.

Los ETF podrían ser una mejor inversión

Una cosa que los administradores de fondos mutuos a menudo no revelan a los inversionistas de fondos mutuos se debe a la diferente forma en que los fondos cotizados o ETF están estructurados en comparación con fondos mutuos, ETFs a menudo son una mejor inversión general. Una de las ventajas de los ETF sobre los fondos mutuos es una mayor liquidez. A diferencia de las acciones de fondos mutuos que solo pueden comprarse o venderse al valor liquidativo de su día, o NAV, precio, las acciones de ETF se negocian libremente durante todo el día en las principales bolsas. Otra ventaja, otra vez simplemente debido a las diferentes formas en que se construyen los ETF y los fondos mutuos, es el hecho de que los ETF generalmente crean muchos menos eventos de ganancias de capital imponibles para los inversores.

Por ejemplo, si una gran cantidad de acciones de fondos mutuos se canjean al mismo tiempo, el administrador del fondo a menudo tiene que liquidar parte de las tenencias del fondo para pagar las acciones reembolsadas. Esto generalmente resulta en algún nivel de ganancias de capital imponibles para los inversores de fondos. Dado que las acciones de ETF se venden a otros inversores ETF a través de un intercambio, ese tipo de evento imponible no sucede. Uno de los secretos poco conocidos sobre la inversión en fondos mutuos es que incluso un inversor de fondos mutuos que nunca venda ninguna de sus acciones puede estar sujeto a pasivos fiscales sustanciales. Además, el índice de gastos para los ETF suele ser más bajo que el índice de gastos para un fondo mutuo comparable, en ocasiones hasta en un 50%.

Los fondos mutuos pueden proporcionar un medio de inversión más eficiente

Un buen "secreto" sobre los fondos mutuos es que ofrecen una manera fácil y eficiente de invertir en el mercado de acciones debido a que los fondos mutuos permiten la compra de acciones parciales Comparte. Para un inversor con un plan financiero personal, como contribuir con una cantidad fija de $ 100 al mes para invertir, esto simplifica el proceso de seguir su plan y puede hacer una inversión considerablemente más eficiente. Si el inversor intenta comprar acciones individuales vendiendo por $ 60 por acción, tiene que apartar casi la mitad de su inversión prevista de $ 100, $ 40, hasta el mes siguiente cuando su próxima contribución proporcione el capital suficiente para comprar una acción adicional.Esto no solo demora su inversión, sino que podría costarle dinero fácilmente si durante el mes transcurrido el precio de las acciones subió de $ 60 por acción a $ 70 por acción. Los fondos mutuos superan este problema al permitir a los inversionistas comprar acciones parciales, por lo que el inversionista en este ejemplo podría invertir toda su contribución de inversión mensual de $ 100 sin problema o demora.