No tiene que ser un operador diario para aprovechar el mercado de divisas: cada vez que viaja al extranjero e intercambia su dinero en una moneda extranjera, participa en el mercado de divisas (forex) ) mercado. De hecho, el mercado de divisas es el gigante silencioso de las finanzas, eclipsando a todos los demás mercados de capital de su mundo.

A pesar del tamaño abrumador de este mercado, cuando se trata de monedas comerciales, los conceptos son simples. Echemos un vistazo a algunos de los conceptos básicos que todos los inversores de divisas deben entender.

Tutorial: Divisas populares de Forex

Ocho Mayores A diferencia del mercado bursátil donde los inversores tienen miles de acciones para elegir, en el mercado de divisas, solo necesita seguir ocho las principales economías y luego determinar cuál proporcionará las mejores oportunidades infravaloradas o sobrevaluadas. Los siguientes ocho países constituyen la mayor parte del comercio en el mercado de divisas:

• Estados Unidos
• Zona euro (los que hay que ver son Alemania, Francia, Italia y España)
• Japón
• Reino Unido
• Suiza
• Canadá
• Australia
• Nueva Zelanda

Estas economías tienen los mercados financieros más grandes y sofisticados del mundo. Al centrarnos estrictamente en estos ocho países, podemos aprovechar el ingreso de intereses en los instrumentos más líquidos y solventes en los mercados financieros.

Los datos económicos se publican en estos países casi a diario, lo que permite a los inversores mantenerse en la cima del juego cuando se trata de evaluar la salud de cada país y su economía. (Para obtener más información, consulte Trading On News Releases .)

Rendimiento y rendimiento Cuando se trata de monedas comerciales, la clave para recordar es que las unidades de rendimiento vuelven.

Cuando opera en el mercado spot de divisas, en realidad está comprando y vendiendo dos monedas subyacentes. Todas las monedas se cotizan en pares, porque cada moneda se valora en relación con otra. Por ejemplo, si el par EUR / USD se cotiza como 1. 3500 eso significa que se necesita $ 1. 35 para comprar un euro.

En cada transacción de divisas, simultáneamente está comprando una divisa y vendiendo otra. En efecto, está utilizando los ingresos de la divisa que vendió para comprar la divisa que está comprando. Además, cada moneda del mundo viene asociada a una tasa de interés establecida por el banco central del país de esa moneda. Está obligado a pagar los intereses sobre la moneda que ha vendido, pero también tiene el privilegio de ganar intereses sobre la moneda que ha comprado.

Por ejemplo, echemos un vistazo al par Dólar neozelandés / Yen japonés (NZD / JPY). Supongamos que Nueva Zelanda tiene una tasa de interés del 8% y que Japón tiene una tasa de interés de 0. 5% En el mercado de divisas, las tasas de interés se calculan en puntos básicos.Un punto base es simplemente 1/100 ^th de 1%. Entonces, las tasas de Nueva Zelanda son 800 puntos base y las tasas japonesas son 50 puntos básicos. Si decides apostar largo NZD / JPY ganarás 8% en intereses anualizados, pero tendrás que pagar 0. 5% para un rendimiento neto de 7. 5% o 750 puntos base.

Aprovechando las devoluciones El mercado de divisas también ofrece un apalancamiento tremendo, a menudo tan alto como 100: 1, lo que significa que puede controlar activos valorados en $ 10 000 con tan solo $ 100 de capital. Sin embargo, el apalancamiento puede ser un arma de doble filo; puede generar ganancias masivas cuando tienes razón, pero también puede generar grandes pérdidas cuando estás equivocado.

Claramente, el apalancamiento debería usarse con prudencia, pero incluso con un apalancamiento 10: 1 relativamente conservador, el rendimiento del 7,5% en el par NZD / JPY se traduciría en un rendimiento del 75% anual. Por lo tanto, si tuviera una posición de 100 000 unidades en NZD / JPY con una equidad de $ 5 000, ganaría $ 9. 40 en interés todos los días. Eso es $ 94 dólares en intereses después de solo 10 días, $ 940 en intereses después de tres meses, o $ 3, 760 anuales. No está nada mal debido al hecho de que la misma cantidad de dinero solo le generaría $ 250 en una cuenta de ahorros del banco (con una tasa del 5% de interés) después de un año entero. La única ventaja real que brinda la cuenta bancaria es que el retorno de $ 250 estaría exento de riesgos. (Para obtener más información, consulte Apalancamiento de Forex: Una espada de doble filo y La espada de doble filo de Apalancamiento no necesita recortar en profundidad .)

El uso del apalancamiento básicamente exacerba cualquier tipo de movimientos del mercado. Tan fácilmente como aumenta las ganancias, también puede causar grandes pérdidas. Sin embargo, estas pérdidas pueden limitarse mediante el uso de paradas. Además, casi todos los corredores de divisas ofrecen la protección de un observador de márgenes, una pieza de software que vigila su posición las 24 horas del día, cinco días a la semana y la liquida automáticamente una vez que se han incumplido los requisitos de margen. Este proceso asegura que su cuenta nunca publicará un saldo negativo y su riesgo estará limitado a la cantidad de dinero en su cuenta. (Para más información sobre la gestión de pérdidas, consulte Money Management Matters .)

Carry Trades Los valores de moneda nunca permanecen estacionarios y es esta dinámica la que dio origen a una de las estrategias comerciales más populares de todos tiempo, el carry trade. Los operadores de carry esperan ganar no solo el diferencial de tasas de interés entre las dos monedas, sino también buscar que sus posiciones se aprecien en valor. Ha habido muchas oportunidades para obtener grandes ganancias en el pasado. Echemos un vistazo a algunos ejemplos históricos. (Para obtener más información, lea Currency Carry Trades Entregar .)

Entre el 2003 y el final de 2004, el par de divisas AUD / USD ofreció un diferencial de rendimiento positivo de 2. 5%. Aunque esto puede parecer muy pequeño, el rendimiento se volvería del 25% con el uso del apalancamiento de 10: 1. Durante ese mismo tiempo, el dólar australiano también se recuperó desde 56 centavos para cerrar a 80 centavos frente al dólar estadounidense, lo que representó una apreciación del 42% en el par de divisas. Esto significa que si estuvieras en este negocio -y muchos fondos de cobertura fueran en ese momento- no solo hubieras obtenido el rendimiento positivo, sino que también habrías visto enormes ganancias de capital en tu inversión subyacente.

Figura 1: Dólar australiano compuesto, 2003-2005

Fuente: eSignal

La oportunidad de carry trade también se vio en USD / JPY en 2005. Entre enero y diciembre de ese año, la moneda repuntó de 102 a un máximo de 121. 40 antes de terminar en 117. 80. Esto es igual a una apreciación de menor a mayor de 19%, que era mucho más atractiva que el 2. 9% de rendimiento en el S & P 500 durante ese mismo año. Además, en ese momento, el diferencial de la tasa de interés entre el dólar estadounidense y el yen japonés promedió alrededor de 3. 25%. Sin apalancamiento, esto significa que un comerciante podría haber ganado tanto como 22. 25% en el transcurso del año. Introduzca un apalancamiento 10: 1, y eso podría ser tanto como un 220% de ganancia.

Figura 2: Japan Yen Composite, 2005

Fuente: eSignal

Carry Trade Success La clave para crear una estrategia de carry trade exitosa no es simplemente emparejar la moneda con la tasa de interés más alta contra un moneda con la tasa más baja. Por el contrario, mucho más importante que la propagación absoluta en sí es la dirección de la propagación. Para que las operaciones de carry funcionen mejor, debe ser una divisa larga con una tasa de interés que se encuentre en proceso de expansión frente a una divisa con una tasa de interés estacionaria o contratante. Esta dinámica puede ser cierta si el banco central del país en el que está interesado busca elevar las tasas de interés o si el banco central del país en el que está buscando reducir las tasas de interés.

En el ejemplo anterior de USD / JPY, entre 2005 y 2006, la Reserva Federal de Estados Unidos aumentó agresivamente las tasas de interés de 2. 25% en enero a 4. 25%, un aumento de 200 puntos base. Durante ese mismo tiempo, el Banco de Japón se mantuvo en sus manos y dejó las tasas de interés en cero. Por lo tanto, el margen entre las tasas de interés estadounidenses y japonesas creció de 2. 25% (2. 25% - 0%) a 4. 25% (4. 25% - 0%). Esto es lo que llamamos una expansión de la tasa de interés.

La conclusión es que desea elegir carry trades que se beneficien no solo de un rendimiento positivo y creciente, sino que también tengan el potencial de valorizarse. Esto es importante porque así como la apreciación de la moneda puede aumentar el valor de sus ganancias de carry trade, la depreciación de la moneda puede borrar todas sus ganancias de carry trade, y algo más. ( discutir la estrategia de carry trade )

Conocer las tasas de interés Saber hacia dónde se dirigen las tasas de interés es importante en las operaciones de cambio y requiere una buena comprensión de la economía subyacente del país en cuestión. En términos generales, los países que se desempeñan muy bien, con tasas de crecimiento fuertes y una inflación en aumento probablemente subirán las tasas de interés para controlar la inflación y controlar el crecimiento. Por otro lado, los países que enfrentan condiciones económicas difíciles que van desde una amplia desaceleración de la demanda a una recesión completa considerarán la posibilidad de reducir las tasas de interés. (Para obtener más información, lea Intentando predecir las tasas de interés .)

The Bottom Line Gracias a la amplia disponibilidad de redes de comercio electrónico, el mercado de divisas ahora es más accesible que nunca.El mercado financiero más grande del mundo ofrece un mundo de oportunidades para los inversores que se toman el tiempo para llegar a comprenderlo y aprender a mitigar el riesgo de las operaciones comerciales aquí.

(Para obtener información adicional, eche un vistazo a nuestro Tutorial de Forex o analice las operaciones de cambio en TradersLaboratory. Com )