El apalancamiento en el trading simplemente se refiere a la capacidad de aumentar el tamaño de su operación o inversión utilizando crédito de un bróker. Al operar con apalancamiento, está tomando prestado efectivamente de su corredor, mientras que los fondos en su cuenta actúan como garantía. Esta garantía se conoce como margen.
La cantidad de apalancamiento disponible se basa en los requisitos de margen del intermediario. El requisito de margen generalmente se muestra como un porcentaje, mientras que el apalancamiento se expresa como una proporción. Por ejemplo, un corredor puede requerir un nivel mínimo de margen del 2%. Esto significa que el cliente debe tener al menos el 2% del valor total de una operación prevista disponible en efectivo antes de abrir el puesto. Un requisito de margen del 2% es equivalente a una relación de apalancamiento de 50: 1. En términos prácticos, usar un apalancamiento de 50: 1, tener $ 1, 000 en su cuenta le permitiría intercambiar hasta $ 50, 000 en un instrumento financiero determinado. Con un apalancamiento de 50: 1, una pérdida del 2% en el instrumento negociado elimina por completo una cuenta totalmente apalancada. Por el contrario, una ganancia del 2% duplica la cuenta.
Apalancamiento por mercado e instrumento
El apalancamiento disponible difiere sustancialmente según el mercado en el que se negocie y el país en el que se encuentre. Por ejemplo, el grado de apalancamiento disponible para negociar acciones es relativamente bajo. En los Estados Unidos, los inversores suelen tener acceso a un apalancamiento de 2: 1 para las acciones comerciales, un nivel de margen del 50%.
El mercado de futuros ofrece niveles de apalancamiento mucho más altos, como 25: 1 o 30: 1, dependiendo del contrato negociado.
El apalancamiento disponible en el mercado forex es aún mayor en 50: 1 en los Estados Unidos y tan alto como 400: 1 ofrecido por corredores a nivel internacional.
Apalancamiento en Forex Trading
La alta disponibilidad de apalancamiento, junto con un saldo mínimo relativamente bajo para abrir una cuenta, se ha sumado al encanto del mercado de divisas para los operadores minoristas. Sin embargo, el uso excesivo de apalancamiento se cita a menudo y correctamente como la razón principal por la que los operadores reventan sus cuentas.
El peligro que el apalancamiento extremo representa para los inversores ha sido reconocido y actuado por los organismos reguladores de EE. UU., Que han creado restricciones sobre la cantidad de apalancamiento disponible en las operaciones de cambio. En agosto de 2010, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) publicó las reglas finales para las transacciones minoristas de divisas, limitando el apalancamiento disponible para los comerciantes minoristas de divisas a 50: 1 en los principales pares de divisas y 20: 1 para todos los demás.
A partir de 2013, los corredores fuera de los EE. UU. Continúan ofreciendo apalancamiento de 400: 1 y superior.
Ejemplos de operaciones apalancadas en el mercado Forex
En nuestro primer ejemplo, asumiremos el uso del apalancamiento 100: 1.
En este caso, para negociar un lote estándar de $ 100K necesitaría tener un margen de $ 1K en su cuenta. Si, por ejemplo, realiza una operación para comprar 1 lote estándar de USD / CAD a 1.0310 y el precio sube un 1% (103 pips) a 1. 0413, verá un aumento del 100% en su cuenta. Por el contrario, una caída del 1% con un lote estándar de 100K causaría una pérdida del 100% en su cuenta.
A continuación, asumamos que está operando con apalancamiento de 50: 1 y 1 lote estándar de $ 100K. Esto requeriría que tenga un margen de $ 2K (2% de 100K).
En este caso, si compra 1 lote estándar de USD / CAD a 1. 0310 y el precio sube un 1% a 1. 0413, verá un aumento del 50% en su cuenta, mientras que una caída del 1% con una el lote estándar de 100K equivaldría a una pérdida del 50% en su cuenta.
Considere aquí que los movimientos del 1% no son poco comunes e incluso pueden ocurrir en cuestión de minutos, especialmente después de las principales publicaciones económicas. Solo podría tomar una o dos operaciones perdedoras utilizando el apalancamiento descrito en los ejemplos anteriores para eliminar una cuenta. Si bien es emocionante tener en cuenta la posibilidad de un aumento del 50% o del 100% en su cuenta en una sola transacción, las probabilidades de éxito en el tiempo con este grado de apalancamiento son extremadamente escasas. Los comerciantes profesionales exitosos a menudo sufren una serie de intercambios perdedores múltiples, pero pueden continuar operando porque están debidamente capitalizados y no tienen un sobre apalancamiento.
Supongamos ahora un apalancamiento inferior de 5: 1. Para negociar un lote estándar de $ 100K, este apalancamiento requeriría un margen de $ 20K. Un movimiento adverso del 1% en el mercado en este caso causaría una pérdida mucho más manejable del 5%.
Afortunadamente, los lotes micro permiten a los operadores utilizar niveles de apalancamiento más bajos, como 5: 1 con cuentas más pequeñas. Un lote micro es equivalente a un contrato de 1, 000 unidades de la moneda base. Los micro lotes permiten flexibilidad y crean una buena oportunidad para los comerciantes principiantes, o los comerciantes que comienzan con saldos de cuenta más pequeños, para negociar con un apalancamiento menor.
Llamadas de margen
Cuando ingresa una operación, su agente de bolsa realizará un seguimiento del Valor liquidativo (NAV) de su cuenta. Si el mercado se mueve en su contra y el valor de su cuenta cae por debajo del margen de mantenimiento mínimo, puede recibir una llamada de margen. En tal caso, podría recibir una solicitud para agregar fondos a su cuenta, o sus posiciones simplemente podrían ser reducidas automáticamente por el corredor para evitar pérdidas adicionales.
El uso del apalancamiento y la administración del dinero
El uso del apalancamiento extremo es fundamentalmente antiético de la sabiduría convencional sobre la administración del dinero en el comercio.
Entre los principios ampliamente aceptados sobre la administración del dinero se encuentran mantener los niveles de apalancamiento bajos, usar stops y nunca arriesgar más del 1-2% de su cuenta en una transacción determinada.
The Bottom Line
Los datos divulgados por las corredurías de cambio más grandes como parte de la legislación de reforma financiera Dodd-Frank han demostrado que la mayoría de los clientes minoristas pierden dinero comerciando. Una causa importante, si no la principal, es el uso indebido del apalancamiento.
Sin embargo, el apalancamiento tiene beneficios clave, proporcionando al operador una mayor flexibilidad y eficiencia de capital. La ausencia de comisiones, los diferenciales ajustados y el apalancamiento disponible son ciertamente beneficiosos para los operadores de Forex activos, creando oportunidades comerciales no disponibles en otros mercados.