El capital privado puede ser una inversión alternativa atractiva a la que recurren algunos asesores para proporcionar a sus clientes mayores rendimientos. Pero muchos asesores también perciben que esta clase de activos contiene algunos obstáculos que pueden anular sus beneficios. iCapital Network realizó una encuesta reciente a cerca de 450 asesores financieros sobre su visión del capital privado, y los resultados revelaron que existe una desconexión sustancial entre los asesores y sus clientes cuando se trata de este tipo de inversión.

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Los asesores que tienen clientes adinerados tal vez quieran echar un vistazo a estas ofertas. (Para la lectura relacionada, ver: ¿La burbuja del capital privado sigue expandiéndose? )

Resultados de la encuesta de capital privado

Un hallazgo clave de la encuesta iCapital muestra que aproximadamente dos tercios de los asesores que participaron encuestados indicaron que sus clientes están interesados ​​en capital privado. Sin embargo, solo una cuarta parte de los encuestados dijeron que habían presentado esta alternativa a sus clientes, y solo alrededor del 20% de los encuestados dijeron que actualmente incluyen esta alternativa en sus ofertas de inversión. Esto podría indicar que existe una demanda y necesidad de capital privado por parte de clientes adinerados que actualmente no se está cumpliendo.

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Pero los asesores que fueron encuestados enumeraron nueve obstáculos clave que a menudo les impidieron recomendar esta alternativa. Incluyen:

1. La cantidad de tiempo que el dinero está bloqueado en el fondo
2. La inversión mínima requerida
3. No tiene clientes con la riqueza y el horizonte de tiempo necesarios
4. Acceso a ofertas de capital privado de alta calidad < Falta de transparencia
5. Sin saber cómo integrar de manera efectiva el capital privado en la cartera de un cliente
6. Falta de experiencia con estos fondos
7. Falta de capacidad para evaluar de manera efectiva estos fondos
8. Tarifas y gastos
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El capital privado ha sido históricamente una clase de activos menos regulada, y en muchos casos estaba reservada solo para clientes institucionales como fondos de dotación, fondos de pensiones y compañías de seguros. Las personas adineradas que querían comprar estos fondos a menudo tenían que aportar entre $ 5 y $ 20 millones, y a menudo era difícil obtener información sobre el rendimiento del fondo y otros datos clave. Los fondos de capital privado no están obligados a revelar su desempeño pasado, como los fondos que cotizan en bolsa, y no existen estándares establecidos para sus informes. (Para la lectura relacionada, ver:

Por qué la inversión pasiva no siempre es una estrategia ganadora. ) Por lo tanto, estos asuntos dificultaban que los asesores que a menudo cumplían con un estándar fiduciario completen su diligencia debida cuando intentaron investigar un fondo determinado. Este telón de fondo es la base de muchos de los obstáculos que los asesores enumeraron en la encuesta.Pero este segmento de inversiones lentamente comienza a superar algunos de estos obstáculos con nuevas tecnologías y una mayor transparencia. Varias plataformas alternativas en línea han aparecido en los últimos años que permiten a los administradores de fondos interactuar más directamente con los asesores y sus clientes. Estas plataformas ahora permiten la agregación de muchas compras más pequeñas para cumplir colectivamente los mayores mínimos de inversión, lo que permite que un mayor grupo de inversores participe de estas ofertas.

La inversión mínima para cada inversor bajo este acuerdo puede ser tan baja como $ 100, 000 en algunos casos. El monto de la inversión colectiva se utiliza luego para negociar con los administradores de fondos con el fin de obtener una oferta de calidad. Un gran porcentaje de estas plataformas ahora ofrece servicios completos llave en mano a asesores y clientes, con nuevas ofertas disponibles de forma continua. Los asesores y clientes ahora pueden acceder a una cantidad mucho más completa de información sobre el fondo a través de estos portales en línea que les permite completar su diligencia debida. Estas plataformas también facilitan toda la documentación necesaria y luego rastrean el desempeño del fondo. Y una gran cantidad de estas plataformas ahora están integradas con los principales custodios financieros, lo que simplifica las transacciones que se completan y los informes sobre la inversión.

The Bottom Line

Las inversiones de capital privado se han vuelto considerablemente más accesibles y transparentes en los últimos años. Es aconsejable que los asesores que previamente rechazaron estas ofertas hagan una investigación en esta área, ya que muchos fondos ahora ofrecen datos de calidad institucional e incluso videoclips de los administradores de los fondos que explican su estrategia. Esta clase de activos está madurando rápidamente en una alternativa más fácil de usar que en los últimos años, y sus mayores rendimientos la convierten en una opción atractiva para inversores adinerados que buscan diversificar aún más sus carteras. (Para la lectura relacionada, vea:

Algunos clientes pueden haber visto las elecciones como un momento para el comercio. )