En la inversión de fondos mutuos, el viejo adagio de que los altos costos indican la calidad no podría estar más lejos de la verdad. No hay pruebas de que si paga una tarifa más alta obtendrá una mayor rentabilidad. En todo caso, el administrador de fondos mutuos de un fondo de alto costo podría asumir más riesgos en el intento de producir un mayor rendimiento, y, por supuesto, este mayor rendimiento no es seguro. Por lo tanto, si los movimientos arriesgados del gerente no funcionan, no solo ha ahorrado más dinero en costos, sino que también ha visto que el valor de su cartera se reduce de las pérdidas de capital.

Para evitar pagar tarifas altas solo para sufrir pérdidas, y para maximizar su rendimiento de la inversión, es importante considerar qué clase de acciones de fondos mutuos es adecuada para usted y saber qué tipo de honorarios tendrá. estar pagando cuando inviertes en un fondo mutuo. Aquí damos una descripción general de estas diferentes clases.

¿Qué son las clases de fondos mutuos?

Si bien las clases de acciones indican el número de derechos de voto por acción, las clases de fondos mutuos indican el tipo y el número de tarifas cobradas por las acciones de un fondo.

Aunque las compañías de fondos mutuos pueden tener hasta siete o más clases de acciones para un fondo en particular, existen tres tipos principales de clases de fondos mutuos: A, B y C (también conocido como A- acciones, B-shares y C-shares). Cada una de estas clases tiene varios beneficios y consecuencias. Examinemos cada uno a su vez.

Acciones de Clase A

Las acciones de Clase A cargan una carga inicial que se quita de su inversión inicial.

Ventajas

• Tarifas 12b-1 inferiores - Las acciones Clase A tienden a tener tarifas 12b-1 más bajas, por lo que si planea mantener estas acciones durante varios años, un front-end la carga puede ser beneficiosa a largo plazo.
• Puntos de inflexión : brindan un descuento en las tasas de carga de front-end regulares cada vez que su inversión alcanza cierta cantidad en una serie. Si el primer punto de quiebre es de $ 25,000, podría invertir esa cantidad inicialmente para recibir el primer descuento. (Para obtener más información, lea Pausa sin comisiones con los puntos de interrupción del fondo mutuo).
• Derecho de acumulación : esto le da la oportunidad de recibir un descuento en la carga inicial si alcanza el primer punto de interrupción con el segundo entrega. Así que, una vez más, digamos que el primer punto de quiebre es de $ 25,000 y su inversión inicial es de $ 10, 000. Si invierte $ 15,000 para alcanzar el punto de interrupción en la segunda entrega, recibiría una tarifa de carga inicial con descuento.
• Carta de intención - Algunas compañías también ofrecen descuentos de carga frontal a las personas que inicialmente expresan su intención de invertir una cantidad en cierto punto crítico en un momento determinado.

Contras

• Se requiere una inversión inicial alta : los inversores que no tengan los fondos para llegar a un punto de interrupción antes de la fecha límite indicada por una carta de intención tendrán que pagar tarifas de front-end regulares.
• Horizonte de larga duración requerido : estos fondos no son óptimos para los inversores con un horizonte de tiempo corto. Por ejemplo, supongamos que su inversión inicial es de $ 4, 750 después de $ 250 en tarifas de carga frontal, y su inversión aumenta un 3% durante el transcurso de un año. Si liquida al final del año, realmente habría perdido (4750 x 1. 03) - 5000 = $ 107. 50 o 2. 15%.

Acciones de Clase B

Estas acciones se clasifican por su cargo por ventas diferido o contingente. Estas acciones suelen ser buenas para los inversores con poco efectivo de inversión y un largo horizonte de inversión.

Beneficios

• Sin comisiones de front-end : toda su contribución de inversión inicial genera ingresos por intereses.
• Cargos por ventas diferidas : mientras más tiempo tenga las acciones, menor será su cargo por ventas diferidas.
• Conversión a Clase A : las acciones de Clase B se convierten automáticamente a acciones de Clase A después de un cierto período de tiempo. Esto es beneficioso porque las acciones Clase A tienen un índice de gastos anuales más bajo que las acciones Clase B (ver a continuación).

Cons

• Horizonte de larga duración requerido - Si retira fondos dentro de un cierto período de tiempo (generalmente de cinco a ocho años), se le aplicará un cargo de administración diferido o de respaldo.
• Sin puntos de ruptura : las acciones de Clase B no brindan puntos de corte en el cargo por ventas diferidas, por lo que independientemente de cuánto invierta, no hay descuento en estos cargos.
• Mayores razones de gastos - Las acciones clase B cobran mayores índices de gastos que las acciones clase A y C, hasta que las acciones sean elegibles para convertirse a la clase A.

Acciones clase C

Las acciones clase C son tipo de fondo de nivel de carga. Esta clase funciona bien para las personas que canjearán acciones en el corto plazo.

Beneficios

• Sin comisiones de front-end : toda su contribución de inversión inicial genera ingresos por intereses.
• Small Back-End Load : la carga de back-end suele ser solo del 1%.
• Oportunidad para evitar la carga de back-end : la carga de back-end normalmente se elimina después de que las acciones se hayan mantenido durante un año.

Cons

• Back-End Load : una carga de back-end, aunque pequeña, se carga normalmente si los fondos se retiran dentro del primer año.
• Raios de gastos más altos : aunque los índices de gastos de las acciones Clase C son más bajos que los de las acciones Clase B, son más altos que los de las acciones Clase A.
• Sin conversión : a diferencia de las acciones de clase B, las acciones de clase C no se pueden convertir en acciones de clase A, lo que elimina la oportunidad de reducir las proporciones de gastos. Por lo tanto, si tiene un horizonte de largo plazo, las acciones Clase C no son óptimas para usted ya que las altas tarifas de gestión son continuas. Es decir, sus rendimientos de inversión se reducirán cuanto más tiempo permanezca invertido porque las tarifas se sumarán considerablemente con el tiempo.
• Sin descuentos : las acciones de clase C no ofrecen descuentos en los gastos cuando la cuenta alcanza ciertos niveles.

La clase media que desaparece

A pesar de que hemos analizado las tres clases, la clase media de fondos mutuos, las acciones clase B, ha estado desapareciendo de la industria de fondos mutuos.Hay una serie de razones para esto, pero el principal fue un mayor enfoque regulatorio en las tarifas. Las tarifas 12b-1 como un todo han sido atacadas, actuando como una fuente de demandas de accionistas contra compañías de fondos por presunto mal uso. Muchos fondos están bajando estas tarifas y reduciendo las ofertas de la clase para competir con los fondos cotizados en bolsa (ETF). Los propios ETF han ejercido presión sobre las acciones Clase B al proporcionar una alternativa de bajo costo para los inversores con un capital de inversión limitado. En resumen, las acciones de Clase B todavía existen, pero son una raza en extinción.

Aplicación de los pros y los contras

Veamos cómo funcionan las características, los pros y los contras descritos anteriormente en las siguientes clases de acciones del PIMCO Emerging Markets Bond Fund.

ING Index Plus Mid-Cap Funds, A, B, C Comparación
Class	Symbol	Front-End	Back End	12b-1 Tarifas	Detalles
A	PAEMX	3. 75%	1%	0. 25%	rentabilidad total anual de 2016 = 10. 15% proporción de gastos = 1. 2% $ 1, 000 inversión mínima
C	PEBCX	n / a	1 %	1. 20%	rentabilidad anual total de 2016 = 12. 6% proporción de gastos = 1. 95% $ 1, 000 inversión mínima
Fuente: www. pimco com

En este ejemplo, puede ver cómo cada una de estas diferentes clases de acciones es mejor para diferentes tipos de inversores y situaciones. Si planea invertir en este fondo para la jubilación y su jubilación está a 20 años, las acciones de Clase A funcionarían mejor porque ofrecen costos decrecientes cuanto más tiempo permanezca invertido. Además, si planea invertir solo un monto a tanto alzado y es suficiente para calificar para un descuento de punto de interrupción, la Clase A sería la mejor con el tiempo: obtendría un descuento en la carga inicial y sus gastos anuales (el gasto ratio y tarifas de 12b-1) son muy bajas, lo que permite que su inversión crezca.

Las acciones Clase C funcionarían mejor si planea invertir durante un período limitado, de manera óptima no menos de un año. De esta forma, evita cargas tanto frontales como posteriores. Aunque su índice de gastos normalmente será mayor que el de las acciones de Clase A, su inversión total ganará intereses mientras se invierta.

Para mostrarle cómo las acciones Clase C funcionan mejor para una inversión a más corto plazo, comparemos los rendimientos de una inversión a un año de $ 10,000 en Clase A y el mismo tipo de inversión en acciones Clase C:

• Clase A: debido a que se deducirán $ 375 por comisiones anticipadas, el valor de la inversión inicial es de $ 9,625. Después de un año con una tasa de retorno de 10. 15% y una relación de gastos de 1. 2%, la inversión tendría un valor de $ 10 , 486. 00 = $ 9, 625 x 1. 0895.
• Clase C - No hay deducciones para las cargas frontales. El valor de una inversión de $ 10, 000 con un retorno de 12. 6% y un índice de gastos de 1.95% sería de $ 11, 065. 00 = $ 10, 000 x 1. 1065.

Observe la diferencia: usted ha ganado $ 579 más con acciones de clase C. Sin embargo, durante un período prolongado, las acciones Clase A serían más óptimas: la tarifa más alta 12b-1 de Clase C pagada en el transcurso de más de 10 años consumiría sus ingresos hasta un punto en que las acciones Clase A le proporcionarían una mayor regreso.

Conclusión

Al decidir qué clase de acciones de fondos mutuos elegir, recuerde leer el folleto. Además, debe tener en cuenta su horizonte de inversión, la cantidad que tiene que invertir inicialmente, la frecuencia de sus inversiones y la probabilidad de que necesite retirar fondos antes de que inicialmente tenga la intención de hacerlo. Para obtener una descripción general de los fondos mutuos, consulte el Tutorial básico de fondos mutuos.