A menudo escuchamos acerca de la importancia de elegir una empresa mediante un análisis cuantitativo, que intenta valorar las empresas matemáticamente mediante el examen de sus balances y razones financieras. Sin embargo, el análisis cualitativo, que implica observar elementos intangibles de las empresas o sus personalidades, también es una buena forma de evaluar la superioridad de una inversión. Sorprendentemente, algunos de los rasgos de las empresas con una ventaja en la supervivencia reflejan las disposiciones de los depredadores más mortales de la naturaleza: el tiburón y el oso.

Rasgo uno - Consume vivir, vivir para consumir
Los tiburones tienden a matar en cualquier oportunidad, lo que es ventajoso para ellos a largo plazo. Desea encontrar una empresa que tenga la misma disposición eterna de buscar sustento, más específicamente, ingresos y ganancias. Ya sea atacando las ganancias de otras compañías con fusiones y adquisiciones o mordisqueando trozos de otros mercados para expandirse y crecer, una compañía es atractiva si está buscando nuevas áreas de ganancias, al igual que Tiburón afila a adolescentes desprevenidos.

Tenga cuidado, sin embargo, de los tiburones falsos o las empresas que exhiben falsa agresión y hambre. Estas empresas fueron más frecuentes durante los años 70 y 80, cuando reinaban las adquisiciones y fusiones. Cuando se enfrenta a fortunas vacilantes, el tiburón falso recolecta zombis (compañías insolventes) o empresas que no ofrecen ninguna ventaja competitiva. Por lo tanto, a pesar de que estas compañías adquirentes parecían estar creciendo, en realidad se estaban aferrando a los bordes de una tumba temprana.

Recuerda, los verdaderos tiburones siguen el aroma de la sangre fresca; nunca hurgan en busca de carne podrida. Por lo tanto, debería considerar las empresas cuyas adquisiciones y fusiones son mejoras estratégicas.

Rasgo dos: competencia feroz entre los hijos
Se sabe que algunos tipos de tiburones se reproducen por medio del "canibalismo uterino". "Lo que sucede es que cuando estas tiburones dan a luz, sus crías deben, antes de salir del útero, luchar y matar a sus hermanos no nacidos. Como resultado, los nuevos tiburones recién nacidos son indudablemente duros y ya no necesitan nada de sus madres.

Al buscar inversiones, es posible que desee considerar las empresas que procrean como estos tiburones. Al decidir seguir adelante con la creación de subsidiarias o proyectos de capital, desea que su empresa fomente proyectos que, como los caníbales recién nacidos caníbales, hayan pasado rigurosas pruebas internas, lo que demuestra la capacidad de prosperar mejor a corto y largo plazo.

Muchas empresas prueban la viabilidad de un proyecto mediante el método del valor presente neto (VPN), que analiza los flujos de efectivo futuros del proyecto y resta sus costos.Si bien los proyectos que tienen un VAN positivo sugieren una rentabilidad, usted quiere elegir empresas que miren más allá de un número positivo al establecer una rentabilidad objetivo. Una empresa que se enfrenta a múltiples proyectos "revolucionarios" a la vez puede parecer llamativa e innovadora, pero puede no tener los recursos para dedicar el suficiente compromiso a un solo proyecto. La falta de nuevos proyectos puede verse como un estancamiento, pero un proceso creativo más lento también puede significar que la empresa es extremadamente cuidadosa al filtrar ideas.

Rasgo tres: coma todo
Una compañía que depende en gran medida de un producto, se está abriendo para una eventual hambruna en caso de que la demanda del producto disminuya o una hambruna afecte el suministro. Es mejor para una compañía ser como un oso, que puede comer y digerir casi cualquier cosa y diversificar su dieta para ayudar a disminuir el impacto de cualquier desastre imprevisto. Esta es también la razón por la cual el inversionista individual debe diversificar y reequilibrar su cartera. Una compañía que difunde sus intereses en diferentes áreas se asegura a sí misma y a sus accionistas una oportunidad de luchar para sobrevivir los tiempos difíciles.

Un ejemplo de una compañía que es como el oso real es General Electric, que se afiló a una industria que se unió cuando las industrias de GE sufrieron. Al aventurarse en la construcción de motores de avión cuando las crisis de energía y la guerra fría estaban afectando las otras áreas de ingresos de GE, GE encontró con éxito nuevas áreas de ganancias.

Rasgo cuatro: ahorre grasa para un invierno frío
Un oso se comerá en una obesidad feliz (hasta 800 libras) durante los buenos tiempos, ganando un promedio de 4. 5 libras por día. Estas reservas atraparán al enorme animal durante el invierno, cuando el oso puede perder hasta el 30% de su peso corporal. Si bien no quieres una compañía que duerma durante los inviernos, sí querrás una que se prepare para los momentos difíciles. Una compañía debería tener reservas de efectivo lo suficientemente grandes como para ajustarse a los cambios en el clima del mercado sin pasar hambre.

Algunas compañías notables que son conocidas por mantener grandes reservas de efectivo incluyen Microsoft y Berkshire Hathaway. Si ve una gran compañía sin ningún tipo de reservas de efectivo, no necesariamente tiene que huir de ella, pero recuerde que si su industria recibe un golpe, morirá mucho más rápido que una compañía gorda.

The Bottom Line La próxima vez que analice una empresa, es posible que desee observar sus comportamientos y tácticas de supervivencia. Una compañía que comparte los rasgos del tiburón y el oso estará en la cima de su cadena alimentaria financiera.