Los futuros son contratos de derivados que obtienen valor de un activo financiero, como acciones tradicionales, bonos o índices bursátiles, y por lo tanto pueden utilizarse para obtener exposición a diversos instrumentos financieros, incluidos acciones, índices y monedas. y productos básicos Los futuros son un gran vehículo para la cobertura y la gestión del riesgo; Si alguien ya está expuesto o obtiene ganancias a través de la especulación, se debe principalmente a su deseo de cubrir los riesgos. (Para obtener una comprensión detallada de los futuros y cómo funcionan, lea Futuros, Derivados y Liquidez: ¿Más o menos riesgoso?)

Los contratos futuros, debido a la forma en que están estructurados y comercializados, tienen muchas ventajas inherentes sobre las acciones de negociación.

1. Los futuros son inversiones altamente apalancadas

Un inversor tiene que poner un margen, una fracción de la cantidad total (generalmente el 10% del valor del contrato), para invertir en futuros. El margen es una garantía que el inversor debe mantener con el intercambio en caso de que el mercado se mueva en dirección opuesta a la posición que ha tomado y en la que incurre pierde. Esto puede ser más que el monto del margen, en cuyo caso el inversionista tiene que pagar más para llevar el margen a un nivel de mantenimiento.

Lo que esencialmente significa para el inversor el futuro de las operaciones es que puede exponerse a un valor de acciones mucho mayor que el que tenía al comprar los calcetines originales. Y, por lo tanto, sus ganancias también se multiplican si el mercado se mueve en su dirección (10 veces si el requisito de margen es del 10%).

Por ejemplo, si el inversor quiere invertir $ 1250 en acciones de Apple Inc. (APPL) con un precio de $ 125, puede comprar 10 acciones o un contrato futuro con 100 acciones de Apple (10% de margen para 100 acciones: $ 1250). Ahora suponiendo un aumento de $ 10 en el precio de Apple, si el inversor hubiera invertido en las acciones, obtendría una ganancia de $ 100, mientras que si tomaba una posición en un futuro contrato de Apple su beneficio sería de $ 1000.

2. Los mercados futuros son muy líquidos

Los contratos futuros se comercializan en grandes cantidades todos los días y, por lo tanto, los futuros son muy líquidos. La presencia constante de compradores y vendedores en los mercados futuros garantiza que los pedidos en el mercado se puedan realizar rápidamente. Además, esto implica que los precios no fluctúan drásticamente, especialmente para los contratos que están cerca de la madurez. Por lo tanto, una posición grande también puede ser eliminada con bastante facilidad sin ningún impacto adverso en el precio.

3. Las comisiones y los costos de ejecución son bajos

Las comisiones sobre los intercambios futuros son muy bajas y se cobran cuando se cierra el puesto. La comisión o corretaje total suele ser tan bajo como 0. 5% del valor del contrato. Sin embargo, depende del nivel de servicio proporcionado por el agente. Una comisión de negociación en línea puede ser tan baja como $ 5 por lado, mientras que los corredores de servicio completo pueden cobrar $ 50 por operación.

4.Los especuladores pueden ganar dinero rápido

Un inversor con buen criterio puede ganar dinero rápido en futuros porque esencialmente se negocia con una exposición 10 veces mayor que con las acciones normales. Además, los precios en los mercados futuros tienden a moverse más rápido que en los mercados en efectivo o al contado. Del mismo modo, también existe el riesgo de perder dinero. Sin embargo, podría minimizarse mediante el uso de órdenes stop-loss.

5. Los futuros son geniales para la diversificación o la cobertura

Los futuros son vehículos muy importantes para cubrir o gestionar diferentes tipos de riesgos. Las empresas dedicadas al comercio exterior utilizan futuros para gestionar el riesgo cambiario, el riesgo de tasa de interés al fijar una tasa de interés a la espera de una caída en las tasas si tienen una inversión considerable que hacer y el riesgo de precio para fijar los precios de productos básicos como el petróleo. , cultivos y metales que sirven como insumos. Los futuros y los derivados ayudan a aumentar la eficiencia del mercado subyacente porque reducen los costos imprevistos de la compra directa de un activo. Por ejemplo, es mucho más barato y más eficiente ir de largo en futuros de S & P 500 que replicar el índice comprando cada acción.

6. Los mercados futuros son más eficientes y justos

Es difícil comerciar con información privilegiada en mercados futuros. Por ejemplo, ¿quién puede predecir con certeza la próxima acción de política de la Reserva Federal, o el clima para ese asunto?

7. Los contratos de futuros son básicamente inversiones en papel

La acción real / mercancía que se negocia rara vez se intercambia o entrega, excepto en la ocasión en que alguien realiza operaciones de cobertura contra una subida de precios y recibe la mercancía / stock al vencimiento. Los futuros suelen ser una transacción en papel para los inversores interesados ​​únicamente en los beneficios especulativos.

8. La venta en corto es legal

Uno puede obtener una exposición corta en una acción mediante la venta de un contrato de futuros, y es completamente legal y se aplica a todo tipo de contratos de futuros. Por el contrario, uno no puede vender todas las acciones en corto, y existen diferentes regulaciones en diferentes mercados, algunas prohibiendo la venta en corto de acciones en conjunto.

The Bottom Line

Los futuros tienen grandes ventajas que los hacen atractivos para todo tipo de inversores, especulativos o no. Sin embargo, las posiciones altamente apalancadas y los grandes tamaños de contrato hacen que el inversor sea vulnerable a grandes pérdidas, incluso para pequeños movimientos en el mercado. Por lo tanto, uno debe elaborar estrategias y hacer la debida diligencia antes de negociar futuros.