Cuando la mayoría de los estadounidenses piensa en las importaciones británicas, sus mentes probablemente evocan imágenes de las películas de James Bond y Monty Python. Estas son todas buenas contribuciones, y con el éxito de las importaciones británicas antes mencionadas, es difícil argumentar su importancia, pero posiblemente la importación más importante de Inglaterra tiene un impacto directo en las billeteras de muchos estadounidenses, especialmente los propietarios. En este artículo explicaremos una herramienta financiera poco comprensible pero extremadamente relevante utilizada en todo el mundo: la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR).

¿Qué es LIBOR?
LIBOR es equivalente a la tasa de fondos federales, o la tasa de interés que un banco cobra a otro por un préstamo. El advenimiento de LIBOR se remonta a 1984, cuando la British Bankers Association (BBA) buscó agregar términos comerciales adecuados a los mercados activamente negociados, tales como moneda extranjera, contratos a plazo y swaps de tasas de interés. Las tasas LIBOR se utilizaron por primera vez en los mercados financieros en 1986, después de que se realizaron pruebas en los dos años anteriores. Hoy, la LIBOR ha alcanzado tal estatura que la tasa es publicada diariamente por la BBA alrededor de las 11: 45 a.m. GMT.

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El alcance del LIBOR se siente a miles de millas del Támesis; se utiliza como el punto de referencia clave para los instrumentos financieros, como los contratos de futuros, el dólar de los Estados Unidos, los swaps de tasas de interés y las hipotecas de tasa variable. LIBOR adquiere un significado adicional en tiempos de crédito ajustado ya que los bancos extranjeros anhelan dólares estadounidenses. Este escenario generalmente envía LIBOR por dólares en alza, que generalmente es un signo de peligro económico inminente. (Para obtener más información, consulte Los 5 mejores signos de una crisis crediticia .)

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El alcance del LIBOR
LIBOR está establecido por 16 bancos miembros internacionales y, según algunas estimaciones, ubica las tasas en los asombrosos $ 360 billones de productos financieros en todo el mundo. Incluido en esos productos son las hipotecas de tasa ajustable (ARM). En períodos de tasas de interés estables, los ARM LIBOR pueden ser opciones atractivas para compradores de vivienda. Estas hipotecas no tienen amortización negativa y, en muchos casos, ofrecen tarifas justas para prepago. El ARM típico está indexado a la tasa LIBOR a seis meses más 2-3%. (Para más información, consulte Este brazo tiene dientes .)

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El alcance de LIBOR no termina con el propietario. La tasa también se utiliza para calcular las tasas de préstamos a pequeñas empresas, préstamos estudiantiles y tarjetas de crédito. La mayoría de las veces, la mano dura de LIBOR no se siente directamente por los propietarios u otras personas que necesitan un préstamo. Cuando el entorno de tasas de interés de Estados Unidos es estable y la economía florece, todo está bien con LIBOR. Lamentablemente, hay otra cara de esa moneda. En tiempos de incertidumbre económica, especialmente en los países desarrollados, las tasas de LIBOR muestran signos de volatilidad excesiva, lo que hace más difícil para los bancos obtener y recibir préstamos entre sí.Ese problema se transmite a las personas que buscan préstamos del banco. Si el efectivo es escaso o con una prima para su banco local, el banco simplemente le cobra a usted, al prestatario, una tasa de interés más alta o, lo que es peor, no le presta el dinero en absoluto.

Si los tiempos son malos, observe LIBOR
Otro rasgo prominente de LIBOR es que puede diluir los efectos de los recortes de tasas de la Fed. La mayoría de los inversores piensan que es grandioso cuando la Fed baja las tasas, o al menos dan la bienvenida a las noticias. Si las tasas de LIBOR son altas, los recortes de la Fed se parecen mucho a tomarse unas vacaciones en Hawái y llover todos los días. Las altas tasas de LIBOR impiden que las personas obtengan préstamos, lo que hace que una tasa de descuento más baja de la Reserva Federal no sea válida para la persona promedio. Si tiene una hipoteca de alto riesgo, debe observar las tasas de LIBOR con una mirada cercana ya que casi $ 1 billón en ARM subprime están indexadas a LIBOR. (Para obtener más información, lea nuestro Federal Reserve y para obtener más información acerca de las hipotecas subprime, consulte Subprime es a menudo insuficiente .)

Mientras que LIBOR actúa en relación con los mercados de divisas se refiere más a las monedas, como el euro, la libra esterlina, el yen japonés y otros, su impacto diario sobre el valor de los dólares gastados en los Estados Unidos es insignificante, aunque vale la pena señalar que la LIBOR es muy relevante para las tasas en el euro, o dólares estadounidenses en manos de bancos extranjeros. El euro representa aproximadamente el 20% de las reservas totales en dólares.

Conclusión
LIBOR no es sexy, y es dudoso que alguien esté esperando la próxima publicación de datos de LIBOR con la misma expectativa de ver la próxima película de James Bond. Dicho esto, cualquier persona con una tarjeta de crédito o un deseo de poseer una casa debe conocer la tasa LIBOR. LIBOR es la verdadera monarquía británica, al menos para los mercados financieros mundiales, y su balance personal.