A algunos inversores les encanta nada más que encontrar acciones prometedoras que puedan hacerles una fortuna de la noche a la mañana. Otros están más interesados ​​en el crecimiento constante y la capacidad de dormir profundamente por la noche. Para aquellos que caen en el grupo más cauteloso, las acciones de primera clase tienen un atractivo especial. Probablemente no se dispararán en valor, pero cuentan con una sólida trayectoria y tienden a llevar menos riesgos que otras acciones.

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Entonces, ¿qué son las fichas azules, exactamente? Las definiciones exactas varían, pero el término generalmente se aplica a las grandes corporaciones establecidas con un sólido equipo de administración y un crecimiento constante de las ganancias. Piense en McDonald's (NYSE: MCD MCDMcDonald's Corp170. 07 + 0. 84% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Coca Cola (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 47- 1. 09% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y el gigante de la tecnología IBM (NYSE: IBM IBMInternational Business Machines Corp150. 84-0. 49% Created with Highstock 4. 2 .6 ), solo por nombrar algunos.

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Muchas de estas empresas han pagado dividendos durante décadas, lo que es una característica atractiva para los inversores que buscan un rendimiento más inmediato de su inversión. Y aunque estos pagos no siempre son enormes, tienden a ser más predecibles que los aumentos en el precio de las acciones.

Aquí hay algunos consejos para evaluar una acción de primera y descubrir si es una buena adición a su cartera.

Los Fundamentos

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Los chips azules, por definición, tienen una gran reputación, pero eso no significa que todos sean creados iguales. A menudo, lo primero que harán los inversores experimentados es ver los fundamentos de la empresa para determinar si se trata de una base sólida. ¿Las ganancias corporativas están creciendo consistentemente? ¿Se valora justamente? ¿El negocio depende en gran medida de la deuda para alimentar sus operaciones? Estas son algunas de las preguntas básicas que querrá averiguar antes de realizar una compra.

Un punto de partida típico son las ganancias por acción de la organización, o EPS. Si bien el rendimiento actual no siempre es una gran medida de valor, considere una prometedora empresa de tecnología joven, por ejemplo, las empresas de primera clase deberían registrar normalmente un beneficio saludable. De particular importancia es si la compañía está encontrando una forma de aumentar las ganancias a lo largo del tiempo y, por lo tanto, aumentar el valor para los accionistas. Algunas fuentes de noticias financieras informan la tasa de crecimiento de EPS durante un número determinado de años, lo que ayuda a descubrir la trayectoria general de la empresa. Dichos datos son más útiles si se los compara con otros negocios de Fortune 500, particularmente aquellos del mismo sector. Esto permite una verdadera comparación de manzanas a manzanas.

Los inversores pueden usar esta información de ganancias para ayudar a determinar si el precio actual por acción representa un buen negocio. La forma más común de hacerlo es encontrando la relación precio-ganancias, que está disponible en línea.Una relación P / E más baja es mejor, ya que indica un precio de acción atractivo en relación con las ganancias corporativas.

Si bien la relación P / E puede ser útil, también existe el peligro de enfatizar demasiado. A continuación se detalla el motivo: la cifra de ganancias informada en la parte inferior del estado de resultados refleja las transacciones en efectivo (por ejemplo, los costos de mano de obra y materias primas), así como las maniobras contables, como los gastos de depreciación. También tiene en cuenta los gastos únicos, como la venta de un activo importante. Estos pueden oscurecer la imagen más amplia de la empresa.

Los números de flujo de caja reales de la empresa son más difíciles de manipular, lo que los convierte en una herramienta importante para el inversor exigente. Las empresas con más "flujo de efectivo libre" -lo que queda después de pagar los gastos operativos y de capital- tienen más flexibilidad para comercializar sus productos e invertir en proyectos clave. Afortunadamente, no tiene que recorrer el estado de flujo de efectivo para encontrar lo que necesita. Muchos sitios web publican la relación de flujo de efectivo de precio a libre, que se puede utilizar junto con la relación P / E para controlar los precios. Cuanto mayor es la relación de flujo de efectivo de precio a libre, más cara se considera la compañía.

¿Demasiada deuda?

Cuando se trata de acciones de primer orden, quizás el mayor atractivo es la sensación de seguridad que ofrecen a los inversores. Naturalmente, lo último que alguien quiere hacer es invertir su dinero en una empresa establecida de renombre, solo para enterarse de que la empresa se está ahogando en deudas. Para minimizar su riesgo, siempre es una buena idea mirar la estructura de capital general de la corporación. Hacerlo le ayudará a determinar si la compañía está impulsando su crecimiento a través de las ganancias, o creciendo principalmente a través de préstamos.

Existen varias fórmulas útiles para ayudar a determinar cuánto ha pedido prestado la empresa en relación con su tamaño. Una de las mejores es la relación de deuda a capital a largo plazo. Los números más bajos representan una menor dependencia de los préstamos, lo que indica una barrera más pequeña para el crecimiento de las ganancias en el futuro. De nuevo, las cifras pueden variar de una industria a la siguiente, por lo que comparar empresas similares arrojará los resultados más precisos.

Tan importante como el monto de endeudamiento es la capacidad de la compañía para realmente pagar su deuda. Después de todo, cómo se estructura la deuda tiene un gran impacto en las finanzas de la compañía. El índice de cobertura del servicio de la deuda es una herramienta útil para determinar cómo maneja la empresa sus pagos. Simplemente tome el ingreso operativo neto y divídalo por el servicio total de la deuda (intereses más los pagos del principal para el período). Cualquier cosa debajo de "1" indica un flujo de caja negativo, que generalmente es una señal de advertencia de posibles problemas futuros.

Dimensionando P & G

Echemos un vistazo a una conocida compañía de productos de consumo, Procter & Gamble (NYSE: PG PGProcter & Gamble Co86. 05-0. 61% Created with Highstock 4. 2 .6 ), cuyas numerosas marcas incluyen Tide, Oral-B y Bounty. A partir del 22 de octubre de 2013, la firma ofrece una relación P / E más atractiva que dos de sus principales competidores, Colgate-Palmolive (NYSE: CL CLColgate-Palmolive Co70.25 + 0. 14% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y Kimberly-Clark (NYSE: KMB KMBKimberly-Clark Corp109. 87-0. 83% Created with Highstock 4. 2. 6 ). En poco más de 20 años, es difícil llamar a P & G un "robo". "Aún así, la cifra está en línea con muchas otras fichas azules.

El flujo de efectivo levemente más alto de P & G es una preocupación, aunque ciertamente está dentro del mismo estadio que las otras dos firmas. También vale la pena señalar que se proyecta que la compañía ofrecerá un rendimiento de dividendos más fuerte que Colgate-Palmolive, lo que significa que se devolverá más efectivo de P & G a los inversores, lo que de hecho aumenta la relación de precio a efectivo libre.

Otro factor a favor de Procter & Gamble es su bajo nivel de deuda a largo plazo. Mientras que muy pocos préstamos pueden en realidad obstaculizar a una empresa, mantener una carga de deuda modesta ayudará a la empresa a retener una mayor parte de sus ingresos operativos en el futuro.

Con base en esta información, el consenso entre los analistas de valores se inclinó levemente hacia el lado 'comprar' del espectro.

Tabla 1

Una mirada a Procter & Gamble y dos de sus competidores en la categoría de productos básicos para el consumidor, Colgate-Palmolive y Kimberly-Clark, al 22 de octubre de 2013.

Procter & Gamble	Colgate -Palmolive	Kimberly-Clark
EPS tasa de crecimiento de 5 años	2. 54	10. 02	1. 58
relación P / E	20. 44	26. 02	21. 04
Ratio de flujo de caja de precio a libre	49. 76	41. 26	44. 07
Rendimiento del dividendo	3. 05	2. 18	3. 28
Ratio de deuda a capital a largo plazo	28. 08	328. 67	135. 74

Los intangibles

Por supuesto, los estados financieros solo revelan parte de la historia de una compañía. No pueden decirle si la compañía tiene una ventaja competitiva sostenible en un área en particular o si está a punto de revelar una nueva tecnología que cambia el juego (considere cómo la introducción del iPhone cambió la de Apple (Nasdaq: AAPL AAPLApple Inc174). 25 + 1. 01% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) valor en un abrir y cerrar de ojos).

Los inversores que quieran encontrar un buen stock deberían dedicar el mismo tiempo a leer las noticias de la compañía que a consultar los documentos normativos. ¿Qué está haciendo la empresa para ganar cuota de mercado? ¿Cuán receptivo es al cambio de las necesidades del cliente? ¿Cómo se posiciona para los ciclos de negocios futuros?

Una de las características de P & G, y del segmento de bienes de consumo básicos en general, es la reputación de ser una industria "defensiva". Esto significa que tiende a ser relativamente seguro durante las recesiones económicas debido a la demanda constante de productos para el hogar. Sin embargo, también tiene un menor potencial de crecimiento cuando la economía aumenta.

El equipo de administración de la compañía juega un papel importante en la configuración del futuro de la organización. Saber quiénes son los jugadores clave y cuál es su visión puede ser valioso. El mercado tuvo una reacción instantánea, por ejemplo, cuando P & G dijo que recuperaba a su ex-CEO, AG Lafley, el 24 de mayo de 2013. El ejecutivo, que lideró la compañía en los mercados emergentes de Asia y Latinoamérica e invirtió en nuevos productos de alto margen durante su mandato original, tiene una reputación de innovación que los inversores claramente desean.Al final de la negociación el día del anuncio, las acciones habían aumentado un 4%.

The Bottom Line

Las empresas de primer orden reciben más atención que otras empresas, por lo que es difícil encontrar una que esté muy infravalorada. Pero hacer un poco de tarea lo ayudará a identificar acciones a buen precio que proporcionarán un crecimiento constante y tranquilidad durante un largo período de tiempo.