El índice de deuda es un indicador que muestra el riesgo asociado con el apalancamiento financiero de una compañía. Se calcula dividiendo el pasivo total de una empresa entre su activo total. Una relación más alta debería mostrar que los pasivos totales de una compañía son iguales o se acercan a sus activos totales, lo que indica que la compañía usa una gran cantidad de su deuda para financiar sus activos. En caso de liquidez o solvencia, una empresa con más deuda obtiene menos efectivo después de vender sus activos debido a que tiene que cumplir con sus obligaciones pendientes a corto y largo plazo.

El índice de deuda

Oracle Corp. (NYSE: ORCL ORCLOracle Corp50. 18-0. 20% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) los pasivos totalizaron $ 62 millones y sus activos totalizaron $ 109 millones para el primer trimestre de 2016, lo que le da un índice de deuda de 0. 57. Al final del segundo trimestre de 2016, este índice disminuyó a 0. 56, con los activos de Oracle totalizando $ 106 millones y deudas por un total de $ 60 millones.

Dado que el ratio de deuda utiliza el ingreso neto en lugar del flujo de efectivo para determinar su apalancamiento, incluye cuentas por pagar y no tiene en cuenta la depreciación del activo. En cambio, existen tipos de mediciones más precisas, llamadas índices de solvencia que muestran la capacidad de una empresa para cumplir con su deuda a largo plazo.

La relación deuda / capital

La razón de solvencia más importante es la relación deuda-capital (D / E) porque considera los pasivos de una compañía contra su capital. Los pasivos incluidos en la relación D / E solo consisten en deuda a largo plazo y deuda a corto / largo plazo.

La deuda a largo plazo de Oracle ascendió a $ 40 millones en el primer trimestre de 2016, con un adicional de $ 2 millones en su deuda a corto / largo plazo, lo que hace que la deuda total de la compañía sea de $ 42 millones. Su deuda total dividida por su capital contable ascendió a $ 47 millones, lo que le da una relación D / E del primer trimestre de 0.89. La deuda a largo plazo de Oracle totalizó $ 40 millones en su segundo trimestre de 2016, con $ 2 millones adicionales en su deuda a largo plazo a corto / corriente, lo que hace que su deuda total sea de $ 42 millones. Al dividir este valor entre el capital contable de la compañía, que ascendió a $ 46 millones, se obtiene una relación D / E del segundo trimestre de 0. 91.

La relación deuda / capital

Otro coeficiente de solvencia significativo es la deuda-a -capital (D / C), que tiene en cuenta la deuda total de una empresa contra el capital de sus accionistas más la deuda total. La deuda total de Oracle en el primer trimestre de 2016 ascendió a $ 42 millones y el capital contable totalizó $ 47 millones, lo que le da una relación D / C de 0.47. En el segundo trimestre, la deuda total de Oracle fue de $ 42 millones y su capital contable ascendió a $ 47. 1 millón, lo que le da una relación D / C de 0. 48.

La línea de fondo

La relación D / E de Oracle en los dos trimestres de 2016 es más alta que su ratio de deuda y D / C, lo que sugiere que la compañía la deuda es casi tan alta como el capital de sus accionistas.Sin embargo, esta disparidad refleja las limitaciones de la relación D / E.

Las industrias que no dependen en gran medida de la infraestructura de capital tienden a tener menores relaciones D / E. Dado que Oracle es una corporación de tecnología informática en la industria del software empresarial, debe compararse con corporaciones similares dentro de la misma industria. Esto se ve respaldado por el bajo valor de la relación de deuda y el bajo valor de la relación D / C, ya que muestran que la deuda total de Oracle contra su capital no se ve superada, y la empresa sigue siendo financieramente estable debido a sus menores pasivos totales.

Para mostrar la disparidad de ratios para diferentes industrias, la empresa de software empresarial SAP AG (NYSE: SAP SAPSAP114. 91-0. 53% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), similar a Oracle, tenía una relación D / E de 0. 41 y una relación D / C de 0.29, mientras que Microchip Technology Inc. (NASDAQ: MCHP MCHPMicrochip Technology Inc93. 66 + 0. 21% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), también una empresa de tecnología, pero en la industria de hardware dependiente del capital, tenía una relación D / E de 1. 1 y una relación D / C de 0. 5. Independientemente, cada de los ratios de Oracle es menor a 1. 0, lo que significa que el pasivo total y la deuda de la compañía son menores que su patrimonio y activos.