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El capital de trabajo se incluye en el cálculo del valor presente neto (VPN) de una empresa. El VAN es la diferencia entre el valor presente de los flujos de efectivo entrantes y el valor presente de los flujos de efectivo salientes. El VPN indica el valor actual de una empresa en función de sus ganancias proyectadas menos los gastos proyectados. Un VAN positivo indica una inversión rentable, mientras que un VAN negativo indica una inversión que produce pérdidas. Los cambios en el capital de trabajo son un componente integral en el cálculo del flujo de efectivo neto.

Capital de trabajo

El capital de trabajo mide la eficiencia de una empresa y su capacidad para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. El capital de trabajo se calcula restando los pasivos corrientes de los activos actuales. Los pasivos corrientes son obligaciones de la compañía con vencimiento dentro de un año. El pasivo actual más prominente es cuentas por pagar. Cuentas por pagar es dinero adeudado a proveedores por la empresa por bienes o servicios ya recibidos. Los activos corrientes son activos de una compañía que son altamente líquidos.

El activo corriente más prominente es cuentas por cobrar. Las cuentas por cobrar son dinero adeudado a la compañía por los clientes que han recibido, pero no pagado, sus pedidos. Los cambios en estas cuentas de capital circulante funcionan para aumentar o disminuir el flujo de efectivo. El flujo de efectivo aumenta a medida que las cuentas por cobrar disminuyen o las cuentas por pagar aumentan. En consecuencia, el flujo de caja disminuye a medida que aumentan las cuentas por cobrar o disminuyen las cuentas por pagar. Por lo tanto, a medida que el capital de trabajo cambia de un período a otro, tiene un efecto sobre el flujo de efectivo que, a su vez, tiene un efecto sobre el VAN.