En principio, las rentas vitalicias suenan como el vehículo financiero perfecto, o al menos el vehículo financiero perfecto para las personas que no confían en sí mismas para cumplir un presupuesto. Pagos de por vida regularmente espaciados: ¿qué tiene de malo eso? De hecho, muchas personas se sienten tentadas por los acuerdos estructurados que ofrecen las aseguradoras, las compañías de lotería y otros. Que los beneficiarios del pago de anualidades renuncien a la oportunidad de hacer crecer su dinero tomando esos pagos en lugar de un solo pago ilustra la naturaleza conservadora general de los humanos. (Para más información, consulte: Cuídese en el juego de anualidades .)

¿Por qué tomar un pago a tanto alzado (y arriesgarse a perderlo) cuando puede encontrar un pagador dispuesto a eliminar el riesgo para usted? Hacemos más para evitar el dolor que para buscar placer, y ese rasgo se capitaliza en las compañías de seguros que venden anualidades. Pero una vez que te has preparado para recibir pagos de anualidades, ¿de verdad estás tan seguro? ¿O la ley de Murphy también se aplica aquí? (Para obtener más información, consulte: ¿Es una anualidad una perpetuidad? )

No sin (Algunos) Riesgo

Las anualidades deben proporcionar a sus destinatarios (o utilizar el término arcano legal, "pensionistas") con tranquilidad. No importa lo derrochador que sea, es imposible desperdiciar toda su fortuna cuando sabe que llegará un cheque al principio del próximo mes y cada mes a partir de entonces.

Sin embargo, cada inversión conlleva incertidumbre. Incluso los bonos municipales corren el riesgo de que el municipio emisor entre en quiebra. No sucede a menudo, pero puede. El valor de los valores protegidos por la inflación del Tesoro, otro favorito entre los inversores que odian la inseguridad, depende de la continuación indefinida del gobierno de los EE. UU. Washington, DC, ya tuvo su autoridad doméstica desafiada bastante severamente en la década de 1860, y ¿quién puede decir que no tenemos otra ruptura semejante? (Para obtener más información, consulte: ¿Cuál es la inversión más segura? )

Como cuestión práctica, las rentas vitalicias son vulnerables solo en la medida en que lo sean sus emisores. La mayoría de las anualidades son pagadas por aseguradoras o compañías similares, y la mayoría de las anualidades son variables. Las anualidades variables son vehículos de inversión de facto , generalmente invertidos en acciones, y en ese sentido son similares a los fondos mutuos en que incurren en los mismos riesgos que los fondos comunes de inversión. ¿Es una anualidad variable similar a un plan 401 (k)? Sí, excepto por el tratamiento impositivo, que es una gran diferencia que hace que las anualidades variables no comiencen para la mayoría de las personas. Además, si el titular de la anualidad fallece, su cónyuge tendrá que pagar una gran factura de impuestos sobre ganancias de capital. (Para obtener más información, consulte: El costo de las garantías de anualidad variable .)

Las anualidades fijas, por otro lado, no se invierten en acciones.Esto significa que las anualidades fijas no están directamente expuestas a los cambios en el mercado, pero es importante tener en cuenta que no son completamente inmunes a las condiciones económicas. A lo que están expuestos es a la inflación. Por ejemplo, se ofrecen anualidades garantizadas de ingresos futuros que se emiten a los 55 años, pero si se difieren por cinco años se garantizará un pago anual de 6. 6%. Si eso se ofreciera en 1980 cuando la inflación tuviera dos dígitos, los inversores habrían perdido dólares reales. Ahora eso fue hace mucho tiempo, pero pueden pasar muchas cosas en los años transcurridos entre la compra de vehículos de inversión para la jubilación y la necesidad real del dinero. (Para lecturas relacionadas, ver: La gran inflación de los años 70 .)

Otro riesgo está relacionado con las anualidades diferidas, que permiten al inversionista programar pagos, pero solo tienen sentido si planea dejar de trabajar en un año predeterminado, y de hecho lo hacen. Al igual que con los planes 401 (k), hay una penalización por retirarse temprano; la opción para algunos es pagar una multa para retirarse temprano o intentar esperar hasta que pase la fase de retiro anticipado. Las anualidades a menudo tienen todos los inconvenientes y solo algunas de las ventajas de los planes de jubilación estándar. (Para obtener más información, consulte: Descifrar designaciones de anualidades diferidas .)

Y, por último, si la compañía de seguros que emitió su renta vitalicia se declara en quiebra. no hay garantía de que obtendrá algo de su dinero. Algunas comisiones estatales de seguros rescatarán a los inversores hasta cierto monto, como $ 100, 000 o $ 500, 000; otros estados no hacen nada en absoluto. (Para obtener más información, consulte: ¿Qué pasa si su compañía de seguros se pone en marcha? )

La línea inferior

Renta vitalicia - y en menor medida, el término ciertas anualidades (que duran solo por período fijo): es una apuesta mórbida excesiva / insuficiente hecha con el emisor sobre cuánto tiempo va a vivir. Batir las tablas de vida actuariales, y saldrás adelante (aunque vas a morir de todos modos). Deje este dominio temprano, y el emisor saca provecho de usted. Lo importante para recordar no es tanto que las rentas vitalicias puedan perder dinero, de nuevo, cualquier inversión puede hacerlo, sino que sus opciones a menudo son mucho mejores. Las cuentas IRA y 401 (k) ofrecen ventajas que las rentas vitalicias generalmente no pueden igualar, con solo un aumento insignificante en el riesgo, en su caso. (Para la lectura relacionada, consulte: ¿Son solo las anualidades para personas mayores? )