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Mientras que muchos inversores y asesores financieros debaten los pros y los contras de los fondos de fecha objetivo (TDF), siguen siendo una opción de inversión sólida para muchos. Los TDF ofrecen un enfoque a largo plazo, sin intervención, para invertir y, por lo general, se utilizan para la planificación de la jubilación o el financiamiento para la universidad. Los TDF colocan los activos de un patrocinador en una cartera ampliamente diversificada de acciones y bonos que cambia la combinación de activos a medida que se acerca la fecha objetivo. Los TDF son una buena opción para los inversores que prefieren dejar que los gestores de fondos tomen decisiones de inversión y reequilibren la cartera.

Asignación inicial de activos

La asignación inicial de activos de un TDF normalmente consiste en acciones o inversiones de capital, que generalmente tienen un mayor potencial para mayores rendimientos. Cuando el patrocinador es joven y la jubilación está a muchos años de distancia, los TDF dependen de las ganancias históricamente altas del mercado de acciones. Dado el horizonte temporal a largo plazo de los TDF, hay mucho tiempo para concentrarse en el crecimiento del fondo y soportar los altibajos del mercado.

Reequilibrio

El reequilibrio es el proceso de reasignación de los activos del fondo para volverse más conservador a medida que pasa el tiempo. El fondo se ajusta automáticamente para proteger su creciente valor. A medida que se acerca la fecha objetivo, una parte cada vez mayor cambia a opciones más conservadoras, como los bonos y los valores protegidos contra la inflación. Cada fondo varía en la frecuencia con la que se reequilibran los activos.

Algunos fondos de fecha objetivo tienen un enfoque "a", que comienza a reducir la exposición a la renta variable del fondo antes de alcanzar su punto más conservador en la fecha objetivo. Los fondos "a través de" se aferran a inversiones más volátiles por más tiempo, más allá de la fecha objetivo, para seguir creciendo en valor. En términos generales, los planes "para" son más conservadores, reducen la exposición a acciones y aumentan su posición en efectivo y bonos más rápidamente que los planes "a través", que conllevan un mayor riesgo por más tiempo con rendimientos potencialmente más altos.

Pros y contras de los fondos de fecha objetivo

Los TDF ofrecen un gran punto de partida para la inversión y la diversificación a largo plazo, y generalmente tienen inversiones mínimas bajas. Los fondos de fecha objetivo son perfectos para los inversores que buscan un enfoque de bajo mantenimiento, poniendo sus carteras de inversión en piloto automático. Los TDF ofrecen una estrategia de no intervención para la inversión, pero con tantos disponibles, cada uno ofreciendo un nivel variable de riesgo y estructura de tarifas, la elección de uno puede ser difícil. Los TDF tienden a atraer a inversionistas inexpertos que pueden tener dificultades para comprender las estructuras de tarifas o elegir el mejor fondo para su situación financiera.

Dado que los TDF tienen un enfoque tan temprano en las acciones, los inversionistas en sus 40 años pueden estar mejor invirtiendo en fondos indexados más baratos y fondos de bonos de bajo costo. Los fondos de fecha objetivo también son criticados con frecuencia por no ser personalizables para situaciones individuales.En respuesta a estas críticas, varias compañías ofrecen fondos de fecha objetivo personalizados (CTDF), que permiten a los patrocinadores elegir las inversiones y los fondos utilizados, y la ruta de planeo que sigue el fondo, o cómo se reequilibran los fondos a lo largo del tiempo.