Los fondos de fecha objetivo han crecido en popularidad desde que se incluyeron como una alternativa de inversión predeterminada calificada como puerto seguro (QDIA) en la Ley de Protección de Pensiones de 2006. Esto significa que si los empleados no hacen una elección con respecto a la inversión de sus aplazamientos salariales, el patrocinador del plan puede utilizar un fondo de fecha objetivo cerca de la fecha de jubilación anticipada del empleado como un incumplimiento y no estar sujeto a ninguna responsabilidad por dirigir allí las inversiones del participante.

¿Los fondos de fecha objetivo son la opción correcta para su inclusión en las listas 401 (k) para los patrocinadores del plan y los participantes del plan? Esta es una pregunta que los asesores financieros que trabajan con los patrocinadores del plan 401 (k) pueden ayudar a los patrocinadores a abordar. (Para obtener más información, consulte: Cómo los asesores financieros pueden ganar a los clientes del patrocinador del plan .)

Los fondos de Pros

son posibles de usar. Ofrecen una opción decente para aquellos que, por el motivo que sea, no desean asignar sus propias inversiones. Ofrecen administración profesional y asignación de activos, y los participantes solo pueden elegir el fondo con la fecha objetivo más cercana a su fecha anticipada de retiro, si así lo desean. Antes de la Ley de Protección de Pensiones, las opciones de inversión predeterminadas típicas utilizadas por los patrocinadores del plan eran opciones en efectivo, como el mercado monetario y los fondos de valor estable. Si bien estos se consideran seguros en términos de su riesgo de pérdida cuando el mercado de valores se desploma, difícilmente brindan suficiente rendimiento para que los participantes acumulen un nido de jubilación decente.

Ideal para trabajadores más jóvenes

Los fondos de fecha objetivo son una gran opción para los trabajadores más jóvenes para quienes el plan de contribución definida en el lugar de trabajo es su único o principal vehículo de inversión. Los fondos de fecha objetivo ofrecen una cartera instantáneamente diversificada que se administra para ellos. Los fondos de fecha objetivo con fecha más larga ofrecen una cartera fuertemente inclinada hacia las acciones, que es apropiada para la mayoría de esta franja de edad. (Para obtener más información, consulte: Los pros y los contras de los fondos de fecha objetivo .)

No se ajusta a un tamaño único Todos los fondos de fecha objetivo

suponen implícitamente que todos los inversores de la misma edad tienen la misma tolerancia al riesgo y el mismo horizonte de tiempo. Por ejemplo, un fondo de fecha objetivo 2030 está dirigido a alguien que tiene 51 años, asumiendo que se jubilará en 2030 a los 65 años. Se supone que todos los 51 años tienen la misma tolerancia al riesgo. Sospecho fuertemente, sin embargo, que si tuviera tres niños de 51 años en una habitación y se familiarizara con sus respectivas situaciones financieras, todo sería un poco diferente.

En mi experiencia, y quizás este no es el caso con todos los proveedores, la mayoría de la educación y literatura 401 (k) enfatiza el enfoque de seleccionar el fondo de fecha objetivo con la fecha más cercana a su fecha anticipada de retiro.Personalmente, me gustaría que se centren en el riesgo de las diversas fechas objetivo dentro de la familia de fondos de fecha objetivo ofrecidos.

Pérdidas en 2008

Como a muchos de nosotros nos gustaría olvidar, el 2008 fue un desastre para los inversores bursátiles. El índice S & P 500 perdió 37% ese año y otras clases de activos tuvieron peores resultados. Los fondos de la fecha objetivo de 2010 para los tres jugadores dominantes en la arena de la fecha objetivo, Vanguard, Fidelity Investments y T. Rowe Price (TROW TROWT Rowe Price Group Inc94. 55-0. 42% Created with Highstock 4 2. 6 ) todas las pérdidas experimentadas fueron más altas de lo esperado por algunos críticos para los fondos destinados a los inversores que se jubilan en un par de años. Vanguard Target Retirement 2010 Fund (VTENX) perdió 20. 67%, Fidelity Freedom 2010 Fund (FFFCX) perdió 25. 32% y T. Rowe Price Retirement 2010 (TRRAX) perdió 26. 71%. (Para obtener más información, consulte: ¿Los fondos de fecha objetivo son más seguros en un mercado tambaleante? )

Sin garantías

Parece que hay una confusión entre los participantes sobre qué fondos de fecha objetivo y don no hacer Un artículo reciente en Forbes cita una encuesta realizada por AllianceBernstein el año pasado que indicó que el 36% de los propietarios de la fecha señalada aseguraron que sus fondos estaban asegurados por la FDIC que, por supuesto, garantiza depósitos bancarios y no tiene nada que ver con fondos mutuos. Casi tantos pensaron que se les garantizaba un ingreso de jubilación adecuado a partir de esa fecha objetivo mágica. Es importante que los patrocinadores del plan se aseguren de que los participantes del plan comprendan cuáles son los fondos de la fecha objetivo y cuáles no. Deben entender completamente que estos fondos no tienen ninguna garantía y que, como todas las inversiones, conllevan cierto grado de riesgo.

The Glide Path

La senda de planeo es la disminución gradual en la asignación del fondo de fecha objetivo a las acciones hacia y durante el retiro. La asignación de capital de un fondo de fecha objetivo disminuirá gradualmente con el tiempo. Por ejemplo, T. Rowe Price Retirement 2060 (TRTFX) tenía una asignación de capital de un poco más del 86% a fines de 2015. Por el contrario, T. Rowe Price Retirement 2020 (TRRBX) tiene una asignación de capital de aproximadamente 48%. Esta disminución gradual continúa hasta la jubilación en la mayoría de las fechas objetivo hasta que la asignación de capital se nivela permanentemente. Hay algunas familias de fecha objetivo donde el camino de planeo se estabiliza en la jubilación y existe cierto debate en la industria sobre si la jubilación "a" o "a través" es la mejor estrategia para la trayectoria de planeo de un fondo.

En realidad, ¿la ruta de planeo en la jubilación importa tanto? Esto dependerá en gran medida de si los participantes permanecen invertidos en el fondo de la fecha objetivo después de jubilarse, ya sea dejando su dinero en el plan o mediante una reinversión a una cuenta IRA. (Para obtener más información, consulte: Pocos administradores de fecha-objetivo invierten en sus propios fondos .)

Función de los asesores financieros

En muchos casos, el proveedor del plan 401 (k) puede influir en la decisión de el patrocinador del plan Por ejemplo, pueden sentir la necesidad de ir con los Fidelity Freedom Funds si están usando Fidelity o la familia de fecha objetivo de Vanguard si usan a Vanguard como su archivador.De hecho, las compañías de fondos se han vuelto mucho más abiertas sobre el uso de otras familias de fecha objetivo que en el pasado, probablemente en parte debido a las preocupaciones fiduciarias acrecentadas por parte de los patrocinadores del plan.

Además, los asesores financieros pueden ayudar a los patrocinadores del plan a decidir si los fondos de fecha objetivo o algún tipo de cartera administrada basada en el riesgo estático es más apropiado para los empleados de la compañía. Al igual que cualquier otra opción de inversión ofrecida, debe haber un alto nivel de diligencia debida al seleccionar una opción de cuenta administrada para el plan. Se deben considerar factores como el rendimiento relativo, los gastos y el recorrido de planeo. Más allá de esto, el asesor también puede ayudar a seleccionar una opción de asesoramiento como Financial Engines Inc. (FNGN FNGNFinancial Engines Inc27. 90-0. 36% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) u otros servicios similares. .

The Bottom Line

Los fondos de fecha objetivo se han convertido en la principal opción de cuenta administrada en muchos planes 401 (k). Pueden o no ser la opción correcta para un plan 401 (k). Los asesores financieros que asesoran a los patrocinadores del plan 401 (k) pueden jugar un papel clave para ayudar a seleccionar la mejor familia de fondos con fecha objetivo u otra opción de cuenta administrada. (Para obtener más información, consulte: Fondos de fecha objetivo: más populares, más baratos que nunca .)