Es fácil sentarse con satisfacción y observar cómo los valores de los fondos cotizados en bolsa (ETF) aumentan en los buenos tiempos, especialmente si usted tuvo la suerte de elegir a los mejores. Si un fondo es como una judía mágica que crece por encima del resto de la cartera, ¿por qué meterse con un ganador? Sin embargo, todas las buenas carreras llegan a su fin, y es entonces cuando se da a conocer la sabiduría de las viejas lecciones sobre la asignación de activos y el reequilibrio.

Asignación de activos

Cada cartera debe tener una asignación general de activos, una especie de modelo de cómo se dividirán las inversiones en función de los objetivos del inversor. Por ejemplo, un ahorro de 40 años para la jubilación puede decidir sobre el 50% de acciones nacionales, el 30% de acciones internacionales y el 20% de bonos globales. Abre una cuenta de corretaje y establece contribuciones automáticas mensuales a tres ETF que coinciden con los porcentajes anteriores.

Los activos fluctúan en valor, lo que hace que la composición de la cartera sea cada vez más sesgada a lo largo del tiempo. Si el mercado de valores de EE. UU. Crece, puede tener un saldo real de cartera del 65% de acciones nacionales, 20% de acciones internacionales y 15% de bonos globales. Obtuvo una buena ganancia en el período previo, pero también está demasiado expuesto a un posible bajón en el mercado de valores de los Estados Unidos.

Reequilibrio

En el caso anterior, el reequilibrio consiste en asegurar los beneficios y restablecer una asignación de activos adecuada. El inversor hace esto vendiendo algunas acciones en el ETF de acciones nacionales y comprando más acciones internacionales y bonos globales con los ingresos. Otra opción es ajustar las contribuciones mensuales para poner más dinero nuevo en los dos últimos ETF, pero este método es mucho más lento y requiere retoques continuos para mantenerse funcional.

Un escenario menos agradable es cuando uno de los ETFs pierde valor. Este también es un caso donde el reequilibrio ayuda al rendimiento a largo plazo. Al cambiar los activos existentes y las nuevas contribuciones hacia el rezagado, el inversor adquiere lo que esencialmente es acciones de fondos en venta. Si las acciones del fondo cayeron de $ 20 a $ 15, el inversor puede comprar cuatro acciones en lugar de tres por la misma cantidad de dinero. Más tarde, cuando el fondo rebota, el inversor tiene más participaciones de fondos en su cartera, y cada una recibe una parte del repunte.

Cómo y cuándo

Los asesores modernos recomiendan establecer intervalos de activación de 5% de desviación de la asignación de objetivos. Esto permite cierta fluctuación natural sin desviarse demasiado del curso. Como regla general, siempre es mejor mantener los intercambios lo menos frecuentes posible. Los costos de transacción son una de las razones, pero las inversiones en cuentas imponibles en particular se deben dejar en paz el mayor tiempo posible ya que cada transacción es un hecho imponible.

El método oportunista descrito anteriormente es muy superior al método basado en el tiempo, en el cual el calendario decide cuándo revisar y reequilibrar la cartera.

La mayoría de las compañías de fondos y fondos facilitan el seguimiento y ajuste de la asignación de activos, lo que a veces permite a los inversores reequilibrar sus carteras completas con solo presionar un botón. Algunos también ofrecen enviar alertas cuando los activos han alcanzado umbrales de activación preestablecidos, por lo que los inversores no tienen que registrarse diariamente.

El aspecto humano

Quizás la parte más difícil del reequilibrio es vencer los instintos enraizados en la avaricia y el miedo. Nadie quiere atrapar un cuchillo que cae; Arar dinero en un ETF en lo más profundo del rojo es tan contradictorio como vender acciones en el derecho de la gallina de los huevos de oro cuando parece que el cielo es el límite. Aún así, esa es la esencia de "comprar barato, vender caro". Registrarse en un servicio robo-asesor puede ser invaluable para mantener las emociones bajo control y mantener la disciplina. Sin embargo, los robo-advisors no pueden dar consejos sobre asuntos más complejos, como el impacto fiscal de las transacciones.