Uno de los dichos más duraderos en Wall Street es "Reduzca sus pérdidas y deje correr a sus ganadores". Sage aconseja, pero muchos inversores parecen hacer lo contrario, vender acciones después de una pequeña ganancia solo para verlos subir más, o mantener una acción con una pequeña pérdida, solo para ver cómo empeora.

Nadie comprará deliberadamente una acción que creen que bajará de precio y valdrá menos de lo que pagaron por ella. Sin embargo, comprar acciones que caen en valor es inherente a la naturaleza de la inversión. El objetivo, por lo tanto, no es evitar pérdidas, sino minimizar las pérdidas. Al darse cuenta de una pérdida de capital antes de que se salga de control, separa a los inversores exitosos del resto. En este artículo, lo ayudaremos a destacarse de la multitud y le mostrará cómo identificar cuándo debe realizar su mudanza.

Razones por las que los inversores mantienen existencias con grandes pérdidas no realizadas
A pesar de la lógica para reducir las pérdidas, muchos pequeños inversores siguen teniendo la proverbial bolsa. Inevitablemente terminan con una cantidad de posiciones en acciones con grandes pérdidas de capital no realizadas. En el mejor de los casos, es dinero "muerto"; en el peor, pierde aún más valor y nunca se recupera. Por lo general, los inversores creen que la razón por la que tienen tantas pérdidas grandes no realizadas es porque compraron las acciones en el momento equivocado o fue una cuestión de mala suerte. Raramente creen que es debido a sus propios prejuicios conductuales.

Veamos algunos de estos sesgos:

• Las acciones siempre se recuperan, ¿no?
  Un vistazo a un gráfico a largo plazo de cualquier índice bursátil importante verá una línea que se mueve desde la esquina inferior izquierda hacia la esquina superior derecha. El mercado bursátil, durante un largo período de tiempo, siempre alcanzará nuevos máximos. Sabiendo que la bolsa de valores subirá, los inversores suponen erróneamente que sus acciones eventualmente se recuperarán. Sin embargo, un índice de acciones está compuesto por compañías exitosas. Es un índice de ganadores. Esas acciones menos exitosas pueden haber sido parte de un índice a la vez, pero si han disminuido significativamente en valor, eventualmente serán reemplazadas por compañías más exitosas. Los índices siempre se reponen dejando caer a los perdedores y reemplazándolos con ganadores. Observar los principales índices tiende a exagerar la capacidad de recuperación del stock promedio, que no necesariamente se recupera. De hecho, muchas empresas nunca recuperan sus máximos del pasado y algunas van a la bancarrota.
• A los inversores no les gusta admitir que cometieron un error
  Al evitar vender una acción con pérdidas, muchos inversores no tienen que admitirse a sí mismos que cometieron un error de juicio. Bajo la falsa ilusión de que no es una pérdida hasta que se venda la acción, eligen continuar manteniendo una posición perdedora. Al hacerlo, evitan lamentarse de una mala elección.Después de que una acción sufre una pérdida, muchos inversores planean retenerla hasta que regrese a su precio de compra. Tienen la intención de vender las acciones una vez que recuperan esta pérdida de papel. Esto significa que se equilibrarán y "borrarán" su error. Desafortunadamente, muchas de estas mismas acciones continuarán cayendo.
• Descuido
  Cuando las carteras de acciones están funcionando bien, los inversores a menudo las consideran como jardines bien mantenidos. Muestran un gran interés en administrar sus inversiones y cosechar los frutos de su trabajo. Sin embargo, cuando sus acciones se mantienen estables o están cayendo en valor, especialmente durante largos períodos de tiempo, muchos inversores pierden interés. Como resultado, estas carteras de acciones en buen estado comienzan a mostrar signos de negligencia. En lugar de eliminar a los perdedores, muchos inversores no hacen nada en absoluto. La inercia asume el control y, en lugar de reducir sus pérdidas, a menudo les dejan crecer sin control.
• Hope Springs Eternal
  Hope es la creencia en la posibilidad de un resultado positivo, aunque hay alguna evidencia de lo contrario. La esperanza es también una de las principales virtudes teológicas en diversas tradiciones religiosas. Aunque la esperanza tiene su lugar en la teología, no pertenece a la fría y dura realidad del mercado de valores. A pesar de las continuas malas noticias, los inversores se aferrarán firmemente a sus acciones perdedoras, basándose únicamente en la débil esperanza de que al menos volverán al precio de compra. La decisión de mantener no se basa en un análisis racional o una estrategia bien pensada; y desafortunadamente, desear y esperar que una acción suba no lo hace posible.

Realizando Pérdidas de Capital
A menudo solo tiene que morderse la bala y vender sus acciones a pérdida antes de que esas pérdidas se agranden. Lo primero que debes entender es que la esperanza no es una estrategia. Un inversor debe tener una razón lógica para mantener una posición perdedora. El segundo punto es que lo que pagaste por una acción es irrelevante para su dirección futura. La acción subirá o bajará en función de las fuerzas en el mercado bursátil, los fundamentos subyacentes de la acción y sus perspectivas futuras.

Veamos algunas formas de asegurar que una pequeña pérdida no se convierta en dinero "muerto" o que se convierta en una pérdida mucho mayor.

• Tener una estrategia de inversión
  Tener una estrategia de inversión escrita con un conjunto de reglas para comprar y vender acciones proporcionará la disciplina para vender acciones antes de que las pérdidas florezcan. La estrategia podría basarse en factores fundamentales, técnicos o cuantitativos.
• Tiene razones para vender una acción
  Generalmente, un inversor tiene bastantes razones por las cuales compró una acción, pero normalmente no establece límites para saber cuándo venderla. No dejes que esto te pase a ti. Establezca razones para vender acciones y véndalas cuando ocurran estas cosas. La razón podría ser tan simple como: "Vender si se publican malas noticias sobre desarrollos corporativos o un precio objetivo".
• Establecer Stop Losses
  Tener una orden de stop-loss en acciones que posea, en particular las acciones más volátiles , ha sido un pilar de consejos sobre este tema.La orden de detener pérdidas evita que sus emociones se hagan cargo y limitará sus pérdidas.
• ¿Comprarías las acciones ahora?
  Con regularidad, revise cada acción que tenga y pregúntese a sí mismo la simple pregunta: "Si no tuviera esta acción, ¿la compraría hoy?" Si la respuesta es un rotundo "No", entonces debería venderse.

Estrategias para la recaudación de pérdidas impositivas
Se utiliza una estrategia de recaudación de pérdidas fiscales para realizar pérdidas de capital de forma periódica y proporciona cierta disciplina para evitar la pérdida de existencias durante períodos de tiempo prolongados. Para poner sus ventas de acciones en una luz más positiva, recuerde que recibe créditos fiscales que se pueden utilizar para compensar los impuestos sobre sus ganancias de capital.

Conclusión
Tomar medidas correctivas antes de que sus pérdidas empeoren es siempre una buena estrategia. Al invertir, evitar las pérdidas por completo puede no ser posible; los inversores exitosos lo aceptan e intentan minimizar sus pérdidas en lugar de evitarlas. Vender una acción con pérdidas y recibir un crédito fiscal es un beneficio que recibirá. Vender estos "perros" también tiene otra ventaja: no se le recordará su error pasado cada vez que vea su declaración de inversión.